Управление портфелем

После нокаута, который получили фондовые рынки от Трампа на прошлой неделе, на текущей неделе ситуация несколько стабилизировалась и портфель Барбадос позеленел.

По состоянию на закрытие вчерашнего дня, портфель составляет 1 050 371 р. (+0,76% за неделю).

По итогам 60 дней проекта, портфель показывает доходность 30,6% годовых, то есть портфель вернулся на траекторию успеха проекта.

Была проведена точечная сделка, писал про нее здесь 👉 https://t.me/c/2479466246/262, плюс происходил реинвест купонов в активы, которые уже были в портфеле.

Думаю волатильность на мировых рынках еще не закончилась, ситуация для мировой торговли негативная, что повышает риски для российской экономики и российских активов.

Пока во всех портфелях увеличиваю позиции в денежных фондах, ставки овернайт держатся стабильно выше ставки ЦБ, значит с ликвидностью у банков не очень хорошо. Денежные фонды дают очень хорошую доходность в моменте для своего уровня риска.

Структура портфеля раскрыта, вход свободный  t.me/barbados_bond/272

( Читать дальше )

На восьмой неделе бригантина, плывущая на Барбадос, немного сбилась с курса. То ли это был шторм, который немного потрепал сам корабль и экипаж, то ли произошло нападение рыжего пирата, которое может получить продолжение, и пришлось сделать маневр.

По итогам 53 дней плавания, портфель составляет 1 041 998 р. Есть еще купон от Интерскола (КЛС-трейд), который выпал на эти выходные, в портфеле сумма купона уже не учитывается (так как расчеты Т+1), а на счет он поступит только в понедельник. Но не будем заниматься этими манипуляциями, пусть будет заначка на следующую неделю.

Как не считай, а за прошедшую неделю портфель привез минус, доходность портфеля со старта проекта составляет 29% годовых, что уже ниже планки, которую необходимо преодолеть за 365 дней.

Если поискать какого-то позитива по итогам недели, то решил сравнить динамику портфеля Барбадос с различными индексами фондовых рынков за неделю:

1. S&P 500 (акции США) — минус 9%;
2. Индекс Мосбиржи (акции РФ) — минус 8%;
3. Индекс DAX (немецкие акции) — минус 8%;

( Читать дальше )

Рынок – это как хаотичная погода: то ясно, то дождь, а иногда ураган.

❗️Но главное – рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

А случайный процесс невозможно прогнозировать на постоянной основе.

Вот почему зарабатывать на рынке – это не про угадайку, а про управление. Управление позицией – это ключ к стабильному заработку.

Вот подумайте, зачем вы входите в сделку?

Вы открываете позицию, потому что в конкретный момент времени считаете, что ситуация на рынке благоприятна для вашей стратегии. Будь то покупка или продажа опционов, дельтанейтральная стратегия или любой другой подход – всё начинается с оценки момента.

Но время идёт, ситуация меняется.
Если рынок идёт в вашу сторону – прекрасно, можно нарастить прибыль.

Но что, если он разворачивается? В неблагоприятной ситуации вы будете терять, если не предпримете действий.

А чтобы минимизировать убытки или даже извлечь выгоду из изменений, нужно управлять позицией.

Управление начинается с оценки рисков.

( Читать дальше )

 

Портфель акций моей дочери (тут) вызвал очень много комментариев и бурную дискуссию на тему того, стоит ли вообще детям заниматься сбережением и инвестициями, или не стоит, и какие у этого могут быть последствия.

Безусловно, дети есть дети, они должны радоваться своему счастливому периоду детства, и не думать о взрослых проблемах, уж тем более не начинать с 10 лет формировать себе дивидендную пенсию.

В то же время, на мой взгляд, задача родителей — заботится о благополучии своих детей, и главным образом, подготовить их к взрослой жизни, где их ждёт множество трудностей и испытаний.

А это значит, надо учить их, помогать приобрести необходимые знания, и в том числе, разумеется, в области денег, финансов, финансовой грамотности, капиталистического устройства общества.

У всех разные способы обучения этим наукам. Кто-то пытается обучить детей через игры, кто-то материальным стимулированием, кто-то просто подсовывает интересные и полезные книги.

Всё это скорее всего правильно, и будет иметь определенный эффект.

( Читать дальше )

Друзья, выложили запись вчерашней встречи!

Управляющий активами Василий Копосов поделился свои мнением о текущей ситуации на рынке и рассказал о своем подходе к формированию портфелей.

Смотреть на:

•на You Tube
•на RU Tube
•в ВК видео
•в Дзен
_________________

Основные темы:

•Оценка рынка, ключевая ставка, стат. данные.
•О санкциях на НКЦ (прекращение торговли недружественными валютами).
•Дивидендный сезон 2024.
•Состав сбалансированного портфеля (акции/облигации).
•Перспективные отрасли и бумаги для включения в портфель.
•Состав облигационного портфеля (о флоатерах, корпоративных с фикс. купоном, юаневых и замещающих облигациях).
•Кому и когда покупать длинные ОФЗ?

Приятного просмотра!

__________________________

( Читать дальше )

С определённой регулярностью и постоянством мне задают вопрос, что я думаю об акциях той или иной компании. Стоит ли её покупать, или возможно стоит её продать и купить, что-то другое. Очень многие популярные инвест-блогеры любят такие вопросы и готовы рассуждать почти по любому эмитенту. Но вся правда в том, что чтобы квалифицированно отвечать на вопросы по конкретной компании, а уж тем более давать рекомендации, необходимо очень глубоко разбираться в её бизнесе, структуре владения и обладать знаниями, как историческими так и текущим в части её основных финансовых и производственных показателей. Но держать в голове подобную информацию хотя бы о 10-ти эмитентах — это уже задача совсем не из простых. Такое возможно только в том случае, если вы в своей жизни только и занимаетесь тем, что каждый день исследуете компании, и тратите на это всё своё рабочее время и не только. Среди сток-пикеров есть прекрасные представители, такие как Баффет и Линч, которые для многих являются кумирами. Лет двенадцать — пятнадцать назад, я тоже очень хотел быть таким как они, и мне понадобилось примерно 5 лет, чтобы понять, что в моем случае это вряд ли достижимо.

( Читать дальше )

Зачем записывать в отдельную таблицу ввод и вывод средств на брокерский счёт и желательно в двух валютах. Зачем вести журнал сделок в двух валютах.

Где-то через год или два инвестирования мне стала отчётлива понятна не совсем очевидная на первых порах вещь. Я, конечно, всегда держал её в голове, но понимать, держать в голове и управлять этим – совсем разные вещи. Так вот, в течении некоторого продолжительного периода времени я то пополнял брокерский счёт, то выводил средства по разным причинам. То надо было пополнить из-за маржи, то надо было снять для жизни. Вроде бы всё хорошо, сделки идут средства движутся, и дело даже не в налогах, уплачиваемых при выводе, которые брокер потом удерживает у себя до конца года, а в следующем. Спустя полгода таких операций, и сильного изменения курса доллара. В какой-то момент я решил подсчитать, сколько я заработал. И понял, что сделать это по отчётам брокера достаточно проблематично, ну а фактически невозможно. Ну т.е. операции, конечно, мне удалось найти и восстановить, и даже пересчитать в стабильную валюту.

( Читать дальше )

Спикер с 1995 по настоящее время, работает в брокерских компаниях. Был начальником аналитической группы, начальником бэк-офиса, управляющим активами. С 2006 года в учебном и консультационном центре брокерской компании БКС. Консультант-аналитик.

В инвестиционной среде всегда идут баталии между приверженцами пассивного подхода в инвестициях и активного управления портфелем. Каждый лагерь приводит свои доводы и аргументы, и так как ни у одной из сторон никогда не будет полного набора данных для исключительного полного анализа, уверен здесь еще сломают немало копий.

Мне интересно наблюдать за обоими лагерями, но скорее как исследователю. В своей работе, я же стараюсь взять лучшее из каждого подхода и реализовать в своем портфеле и портфеле своих клиентов.

Почему мне не нравится в чистом виде подход — ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ?

Я скорее всего согласился бы с тем, что этот подход лучший для 95% инвесторов, но только в случае сверхдолгосрочного инвестирования. То есть 20 лет и выше. И то с очень важной оговоркой, что на этом горизонте могут реализоваться риски совсем не инвестиционного характера, которые в принципе могут уничтожить все наши вложения или ограничить к ним доступ на неопределенный срок (это наблюдается прямо сейчас и не имеет никакой правовой основы).

( Читать дальше )