Утренний обзор

Труба пришла в движение. Суда снабжения «Северного потока-2» начали испытания

Появились прямые свидетельства того, что трубоукладчик «Академик Черский» проводит испытания вблизи Калининграда для дальнейшего возобновления прокладки последнего участка газопровода «Северный поток-2». Так, по данным MarineTraffic, одно из судов снабжения, которое находится вблизи «Академика Черского», перешло в режим проведения испытаний, в то время как сам трубоукладчик пока находится в статусе «ограниченной маневренности». Аналитики считают, что на укладку имеющимся флотом «Газпрому» потребуется три-пять месяцев чистой работы.

https://www.kommersant.ru/doc/4530356

Доллару сказали «майна». Инвесторы переложились из американской валюты в биткойн

Курс биткойна вернулся к отметкам полуторамесячной давности, превысив $11,7 тыс. За неделю самая известная криптовалюта прибавила в цене почти 8%. «Бычья» игра с виртуальными валютами происходит на фоне ослабления доллара США и растущего спроса на криптоактивы со стороны институциональных инвесторов.

Mail.ru Group учит уроки. Компания наращивает инвестиции в онлайн-образование

На фоне роста востребованности онлайн-обучения во время пандемии Mail.ru Group все активнее инвестирует в образовательные платформы. Холдинг увеличил долю в сервисе Skillbox до 70%, выкупив 10% у сооснователя, и приобрел 45% в онлайн-школе «Тетрика», которая предлагает дистанционно готовиться к ЕГЭ с репетитором. Хотя весенний всплеск интереса к онлайн-образованию вряд ли повторится, проекты с фокусом на школьниках привлекают больше всего инвестиций в этом сегменте, считают участники рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/4529665


Господин азотный Новгород. «Акрон» хочет построить новый комплекс за $1,5 млрд

«Акрон», несколько раз за последний год уменьшавший инвестпрограмму, объявил о новом проекте, который может стать одним из крупнейших в Европе. Холдинг готов вложить $1,5 млрд в азотный комплекс в Новгороде, если правительство одобрит для него соглашение о защите и поощрении капвложений. Эксперты считают, что с учетом льгот и низких цен на газ в России проект может быть конкурентным.

🙋‍♂️ Доброе утро, 12 октября

📈 Фондовые индексы Китая и Гонконга растут более чем на 2% после заявления главы ЦБ Китая о том, что текущая денежно-кредитная политика будет оставаться в силе как можно дольше. Никель и алюминий подскочили в цене. Выросли цены на коксующийся уголь и сталь.

🇯🇵 Индекс потребительских цен в Японии упал больше, чем ожидалось, -0,8% г/г, в то время как заказы на оборудование чуть превзошли ожидания. Японские акции, чувствительные к инфляционным ожиданиям, снижаются.

🇱🇾 Ливия возобновила добычу на своём крупнейшем нефтяном месторождении Шарара. Планирует добывать на нём 0,3 млн б/д к концу октября.

🇳🇴 Забастовка нефтяников в Норвегии завершилась.

💡Идея дня: сырьевые активы, движимые спросом со стороны Китая, получили импульс для роста на сигнале сохранения мягкой политики ЦБ КНР. В то же время на нефтяном рынке произошли два негативных события. Стоит покупать акции металлургов против нефтяных фишек сегодня.

Участие в IPO и SPO

Нерезиденты уходят от налоговой нагрузки. Вложения в российские фонды продолжают падать

На минувшей неделе российский фондовый рынок лишился максимального за полгода объема иностранных инвестиций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), из российских фондов акций было выведено почти $150 млн. Международные инвесторы обеспокоены усилившимися геополитическими рисками на фоне конфликта в Нагорном Карабахе, а также роста налоговой нагрузки на российские добывающие компании. В таких условиях скорого возвращения иностранных инвесторов на российский рынок не стоит ждать, предупреждают портфельные управляющие.

https://www.kommersant.ru/doc/4528952

В Европе запахло газом. Цены на него вернулись к уровню 2019 года после провала

Стоимость газа в Европе восстанавливается: уровень цен на голландском TTF превысил $180 за 1 тыс. кубометров, и рынок ожидает, что в ноябре они вернутся к прошлогодним значениям. Такой уровень, по мнению аналитиков, уже позволяет американским производителям СПГ покрыть расходы на сжижение и перевозку до Европы. Но спрос на СПГ будут сдерживать заполненные хранилища и рост экспорта российского газа.

🙋‍♂️ Доброе утро! 9 октября

🇨🇳 Фондовый рынок Китая после продолжительных праздников реагирует на произошедшие за это время события ростом на 1,9%. Цены на железную руду подскочили, юань укрепился до максимума практически за два года.

📊 Индекс деловой активности в секторе услуг КНР — заметно выше консенсуса.

📉 Акции McDonald's (MCD_SPB) и Domino's Pizza (DPZ_SPB) упали, несмотря на рост сопоставимых продаж в США +5% и +18% соответственно. Главным разочарованием для акционеров McDonald's стало снижение продаж за рубежом на -2% за квартал. Прибыль Domino's упала на 12% из-за опережающего роста расходов.

💰 AMD (AMD_SPB) ведет предварительные переговоры о покупке Xilinx, (XLNX_SPB) — ведущего производителя программируемых чипов, которые необходимы для беспроводных сетей и центров обработки данных.

📈 Акции Corteva (CTVA_SPB) — входит в ТОП-10 акций США (https://t.me/vtbmyinvestments/1433)— выросли на 5% на фоне роста цен на с/х товары. Цены на пшеницу — на 5-летнем максимуме, кукуруза дорожает из-за сухой погоды в основных районах. Высокие цены на агропродукцию должны поддержать рост продаж Corteva в следующем году.

Акциям «Аэрофлота» не хватает пассажиров. Управляющих беспокоят перспективы отрасли

Размещение акций «Аэрофлота» не вызвало большого спроса со стороны российских институциональных инвесторов. Их не привлекла даже цена 60 руб., оказавшаяся более чем на 20% ниже конца сентября, когда были объявлены параметры SPO. Опрошенные “Ъ” представители управляющих компаний говорят о высокой неопределенности ближайших перспектив компании, хотя допускают появление интереса к ней через год. В результате итоги размещения могут оказаться похожими на результаты недавнего IPO «Совкомфлота», когда помимо якорных инвесторов значительную долю акций выкупили физлица.

https://www.kommersant.ru/doc/4522108

Биржевые фонды пошли в народ. Управляющие компании борются за частных инвесторов

🙋‍♂️ Доброе утро! 8 октября

📈 Входящий в наш топ-10 глобальных акций Samsung (005930 KS) сообщил о росте операционной прибыли на +58% г/г — на 23% выше консенсус-прогноза.

🏭 Chevron (CVX_SPB) создал совместное предприятие с Brightmark для расширения производства биометана из коровьего навоза, который она планирует использовать в качестве топлива для своего корпоративного флота. Chevron обогнал Exxon по капитализации и демонстрирует лучшую динамику акций в этом году из числа крупнейших нефтегазовых компаний после Total.

🚘 Lexus обогнал Mercedes и BMW по продажам на рынке США в 3 кв. 2020 г. — впервые за более чем десятилетие. Это подтверждает наш позитивный взгляд на акции Toyota, входящие в наш ТОП-10 глобальных акций. Общий объем продаж Lexus в США в январе-сентябре составил -13% г/г. Люксовый бренд Audi от VW показал особенно плохие результаты из-за перехода на обновленную модель Q5, в то время как Mercedes и BMW страдали от дефицита производства.

💡Идея дня: делайте ставку на развивающиеся рынки (VTBE) и акции азиатских компаний. Они покажут рост в случае все более вероятного, согласно опросам, президентства Дж.Байдена. Внимание квалифицированных инвесторов мы обращаем на Samsung, Toyota и DBS Group.

Участие в IPO и SPO

Вот такая геопосполитика. Польша нашла способ заработать на «Северном потоке-2»

Решение польского антимонопольного регулятора UOKiK, который приказал европейским кредиторам «Северного потока-2» — Shell, Engie, Wintershall, Uniper и OMV — расторгнуть соглашения о финансировании проекта, не будет иметь немедленных последствий, считают опрошенные “Ъ” юристы. Европейские компании и «Газпром», на который был наложен штраф в $7,6 млрд, видимо, ждет многолетняя тяжба в польских судах, и в течение этого времени компании смогут не выполнять постановление UOKiK. Если в итоге «Газпром» проиграет суды в Польше, он сможет обратиться в ЕСПЧ, но это не предотвратит попытки UOKiK арестовать активы компании в Европе.

https://www.kommersant.ru/doc/4521414

Водород у ворот. Как Россия пытается выйти на новый рынок

Сомнения по поводу будущего традиционной углеводородной энергетики, усиленные спадом спроса на сырье из-за коронавируса, подтолкнули крупнейших потребителей российских энергоресурсов, таких как ЕС и Китай, ускорить планы по декарбонизации. В центре внимания оказался водород — его использование минимизирует выбросы СО2 и в то же время вписывается в текущий бизнес крупнейших нефтегазовых компаний. РФ пока в основном лишь наблюдает за зарождающимся рынком. “Ъ” выяснил ситуацию и перспективы водородного бизнеса у трех потенциальной ключевых российских игроков — НОВАТЭКа

🙋‍♂️ Доброе утро! 7 октября

🚢 Акции Совкомфлота сегодня начнут торговаться на Московской бирже под тикером FLOT.

🇺🇸 3 недели назад после заседания ФРС США, мы писали, что не стоит больше ждать сигналов изменения монетарной политики. Рынки начнут больше реагировать на выходящую макростатистику и финрезультаты корпораций, а также на бюджетные и налоговые инициативы властей. Подтверждая эту точку зрения, глава ФРС Дж.Пауэлл заявил, что слишком слабая фискальная поддержка может привести к замедленному восстановлению экономики, при этом не обсуждая изменений денежно-кредитной политики.

🗣 Вчера президент Трамп сделал три важных твита:
1) объявил о прекращении переговоров о пакете стимулирующих мер с демократами;
2) обвинил Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов в преднамеренной задержке регистрации вакцин, чтобы навредить его шансам на выборах;
3) призвал отменить законодательную защиту интернет-сайтов от ответственности за размещенный контент. Если этот пункт в законодательстве будет отменен, это приведёт к увеличению расходов владельцев интернет-ресурсов.

В сентябре вкладчики Сбербанка забрали более $441 млн

Сбербанк в сентябре столкнулся с оттоком валютных сбережений клиентов, средства физлиц в валюте сократились на $377,2 млн (-1,2%), сообщил РБК аналитик банка БКФ Максим Осадчий. При этом остатки на валютных счетах увеличились на $76,8 млн. Однако клиенты сняли с депозитов $441,8 млн, что значительно больше, чем в предыдущие месяцы.

https://www.kommersant.ru/doc/4520914

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2020/10/07/842352-vkladchiki-sbera-zabrali-bolee-440

Фонды ослабели от рубля. Граждане предпочитают инвестировать в зарубежные активы

Впервые за полгода управляющие компании зафиксировали снижение спроса инвесторов на розничные фонды. В сентябре в открытые ПИФы они привлекли 15,7 млрд руб., что на 3,6 млрд руб. меньше результата августа. Пайщики резко сократили спрос на рисковые