ФИНАМ

Мировые индексы упали на минувшей неделе после речи председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в ходе которой он заверил рынки в том, что регулятор не собирается отступать от курса на дальнейшее ужесточение ДКП. Вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС, согласно рынку фьючерсов, на таком фоне резко выросла до 61%. Тем временем американские и китайские регуляторы смогли достичь предварительного соглашения по аудиту отчетов компаний КНР, акции которых торгуются на рынках США, что может позволить избежать их делистинга. Главным событием текущей недели станет публикация отчета по занятости в США за август, но внимание инвесторов также привлекут данные по инфляции в еврозоне и заседание глав МИД стран ЕС в Праге.

Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле положил конец надеждам инвесторов на возможную смену курса ФРС уже на ближайших заседаниях регулятора. Чиновник заявил, что Центробанк будет придерживаться жесткой денежно-кредитной политики до тех пор, пока работа по стабилизации ценового давления на американском рынке «не будет завершена». При этом, Пауэлл открыто подчеркнул, что такой курс отразится на домохозяйствах и бизнесе, но отступление от него «вызовет еще большие проблемы». На таком фоне вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС выросла до 61%, в то время как остальные 39% приходятся на увеличение индикатора на 50 б. п.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара прибавил еще 0,62% против мощного роста более чем на 2,6% за предыдущие две недели. Индекс DXY к закрытию пятницы был у отметки 108,77 п. В течение прошлой недели индекс доллара преимущественно показывал слабость, однако пятничный рост это быстро нивелировал.

В течение недели инвесторы взяли паузу в покупках доллара, заняв выжидательную позицию перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. Выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле было весьма «ястребиным». Оно сильно обвалило американские фондовые индексы, укрепило доллар США и снизило стоимость драгметаллов. Г-н Пауэлл подтвердил, что главной целью сейчас является снижение инфляции к цели 2%, для чего ФРС придется какое-то время проводить политику, тормозящую экономический рост и ухудшающую условия на рынке труда. Дж. Пауэлл не сказал о надежде избежать рецессии в процессе ужесточения ДКП, поэтому данный сценарий может входить в допустимые издержки по снижению инфляции.

( Читать дальше )

Дорогие коллеги, друзья, подписчики! Всем солнечный добрый день.

Брокерам и Клиентам:

1. Место № 1 на рынке брокерских услуг в России — СВОБОДНО.
2. Компания, мнившая себя № 1 — это «полностью сгоревший корабль, тонущий от собственной коррозии».
Схема, имеющая признаки мошенничества — сломана и в настоящий момент Клиентов этой организации не судят по задолженности, имеющей признаки фиктивности.
3. Частично в этом помог Тимофей Мартынов, который имел мужество и позволил этой проблеме получить огласку через свой ресурс.
4. В настоящее время дела против этой брокерской компании возобновлены по новым обстоятельствам теми Клиентами, кто не согласился с долгом и принимает активные действия по защите Своих интересов. Большая вероятность посадок должностных лиц среднего звена — исполнителей.
5. Из уважения к Тимофею Мартынову — рекомендую на перспективу поменять спонсора, потому что у спонсора «бывшего № 1» нет перспектив. 
6. Другим брокерам (по желанию) необходимо уже сейчас подготовить инфраструктуру и продуктовые линейки для большого притока Клиентов, потому что в ближайшей перспективе у Клиентов указанной организации остро встанет вопрос: К кому идти?

( Читать дальше )

Сегодня из портфеля в Финаме исчезли АДР Сбера. Задал вопрос в поддержку.
Ответ — «Активы находятся на Вашем счету в блокировочном разделе, торговый терминал не будет видеть данный инструмент. Просьба проверить список в личном кабинете.»
Что-то нифига не понимаю, ведь речь шла об автоматической конвертации, а тут какая-то хрень в итоге.

Большинство мировых индексов завершили неделю снижением после публикации протокола июльского заседания FOMC. Документ показал, что чиновники в целях борьбы с инфляцией не намерены останавливать процесс увеличения ставок, даже если последние будут ограничивать экономической рост в США. Тем временем Великобритания стала первой страной из числа G7, где инфляция достигла двухзначного значения. Китайская экономика показала разочаровавшие рынок результаты по итогам июля, и в ответ на это Центробанк страны понизил ключевую ставку в попытке оживить экономическую активность. На текущей неделе внимание инвесторов будет сфокусировано на новостях с симпозиума в Джексон-Хоуле, а также протоколе июльского заседания ЕЦБ.

По итогам публикации протокола июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) стало известно, что руководители ФРС рассчитывают сохранить тренд на ужесточение денежно-кредитной политики с дальнейшим удержанием процентных ставок на «ограничительных» уровнях для контроля инфляции в американской экономике. Рынки восприняли документ с умеренным негативом, поскольку он по большей части повторил риторику Джерома Пауэлла, который по итогам заседания 26-27 июля заявил, что «количественное ужесточение» продолжится, но «темп роста ставок, вероятно, замедлится» в будущем.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся на 2,36% против снижения на 0,89% неделей ранее. Индекс DXY от уровня поддержки на 104,5 п. за несколько сессий восстановился и к закрытию пятницы был у отметки 108 п. Протокол июльского заседания ФРС, опубликованный в прошлую среду, показал, что американский Центробанк намерен продолжать подъем базовой процентной ставки, чтобы сдержать инфляцию – это стало причиной текущего усиления доллара.

Первую половину прошлой недели индекс доллара укреплялся против евро, иены и фунта стерлингов в ожидании выхода сильных данных по розничным продажам в Америке и публикации протоколов предыдущего заседания ФРС. Однако, как стало известно из отчета министерства торговли США, розничные продажи в стране в июле не изменились в помесячном выражении, тогда как аналитики ожидали увеличения показателя на 0,1%. Согласно пересмотренным данным, в июне продажи выросли на 0,8%, а не на 1%, как было объявлено ранее.

В среду ФРС опубликовал протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), состоявшегося 26-27 июля. Большинство членов FOMC ожидают продолжения курса регулятора на повышение ключевой процентной ставки. Было отмечено, что ставку придется увеличить до «ограничительного» уровня и удерживать ее на нем в течение некоторого времени для снижения инфляции до целевых 2%. Вместе с тем многие члены руководства Федрезерва отметили, что опасаются рисков чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики, и допустили замедление темпов повышения ставки в будущем. Также некоторые участники заседания ФРС отметили, что чувствительные к процентным ставкам сектора начали демонстрировать признаки рецессии. Ближайшее заседание ФРС состоится 20-21 сентября. От него в основном ждут повышения ставки на 50 б. п., а вероятность повышения на 75 б. п. оценивают сейчас несколько ниже (51,5% vs 48,5% соответственно).

( Читать дальше )

Давал комментарии изданию Собака ру, плюс немного дополнил.

1. Насколько юань стабильная валюта и может полноценно заменить доллар или евро для обывателя и компаний? (Подвержена ли она скачкам инфляции, были ли в ее истории резкие обвалы или резкий рост? Знаем ли мы как устроен курс юаня или механизмы его образования не до конца рыночные?

Юань довольно стабильная валюта. Волатильность по отношению к рублю сопоставима с евро и долларом. Китайскую валюту можно рассматривать как альтернативу ранее популярным деньгам развитых стран. Последние годы инфляцию по юаню находится в диапазоне 1-5,5%, при этом в текущем году в пределах 3% (значительно лучше показателей США и ЕС). С 2010г. юань колеблется по отношению к доллару умеренно: в пределах 19%, периодически то укрепляясь, то ослабляясь. Юань является ограниченно рыночной валютой, т.к. Народный банк Китая регулирует курс.

2. Насколько безопасно хранить в юане свои сбережения?

Хранить сбережения в юанях относительно безопасно. Можно порекомендовать открывать срочные депозиты в юанях в российских банках или покупать китайские акции через СПБ биржу для сохранения и приумножения капитала. Ряд брокеров даёт доступ к Гонконгской фондовой бирже напрямую (в контексте недавних блокировок инвестиции напрямую несут меньше рисков). Конечно, важен принцип диверсификации. Не стоит вкладывать все сбережения только в юань или китайские акции: разумная доля – это до трети накоплений. Основным риском для юаня является угроза конфликта с Тайванем (данный риск оцениваю как маловероятный).

( Читать дальше )

Американские индексы закрываются в плюсе уже четвертую неделю подряд после отступления опасений инвесторов касательно дальнейшего роста инфляции и процентных ставок. Позитив на этой неделе принесли данные по июльскому индексу потребительских цен в США, который впервые за более чем два года не показал рост относительно предыдущего месяца. Между тем британская экономика зафиксировала сокращение по итогам II квартала, подтверждая оценки Банка Англии. На текущей неделе главным событием станет публикация протокола заседания FOMC в среду, данные которого могут дать рынкам дополнительные сигналы касательно настроений в комитете и возможных сценариев развития денежно-кредитной политики в стране в ближайшие месяцы.

По данным министерства труда США, индекс потребительских цен (ИПЦ) в стране по итогам июля вырос на 8,5% (г/г), замедлившись по сравнение с показателем прошлого месяца (9,1% (г/г)). При этом ИПЦ показал нулевой рост в месячном выражении, что произошло впервые с мая 2020 года. Экономисты ожидали увеличения индикатора на 8,7% (г/г). Падение цен на бензин и авиабилеты было главным драйвером замедления инфляции. Трейдеры восприняли статистику с оптимизмом и, согласно ценам на фьючерсы, заложили ставку по федеральным фондам США на уровне 3,4% к концу 2022 года при ожидаемых 3,6% до публикации отчета. Вероятность роста ставки на 75 б. п. по итогам сентябрьского заседания также снизилась.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара снизился на 0,89% против подъема на 0,6% неделей ранее. В среду и четверг индекс DXY обозначил поддержку на 104,5 п., а закрытие пятницы было у отметки 105,55 п. Как видим, с максимума года на 109,14 п., показанного в середине июля, индекс доллара ослаб уже на 3%.

На прошлой неделе индекс доллара переписал свои месячные минимумы (104,5 п.), что было связано с публикацией отчета, согласно которому годовой темп потребительской инфляции в США в июле ощутимо замедлился. На данный момент неясно, продолжит ли ФРС ужесточать ДКП такими же агрессивными темпами. Предыдущие заявления глав региональных ФРБ свидетельствовали о дальнейшем агрессивном ужесточении, однако, статданные по ощутимому замедлению инфляции могут изменить эту тенденцию.

Опубликованный в среду отчет показал, что инфляция в США в июле замедлилась существеннее, чем ожидал рынок. Так, общая инфляция (CPI) по отношению к предыдущему месяцу оказалась нулевой (при консенсус-прогнозе замедления с 1,3% (м/м) в июне до 0,2% (м/м), а в годовом выражении – снизилась с 40-летнего максимума 9,1% до 8,5% (консенсус-прогноз 8,7%). Базовая инфляция (Core CPI), не включающая продукты питания и энергоресурсы, снизилась с 0,7% (м/м) до 0,3% (м/м) (минимальное значение с марта), хотя ожидалось замедление до 0,5% (м/м), и в годовом выражении осталась на уровне 5,9% (ожидалось ускорение до 6,1%). 

( Читать дальше )

С 15 августа 2022 года будет введена комиссия за хранение долларов США, евро и фунтов стерлингов на брокерском счете в «Финаме». Это вынужденная мера, связанная с возросшими расходами на хранение валюты и проведение операций с ней в кредитных организациях.

Комиссия будет удерживаться ежедневно в рублях по курсу Банка России на дату списания, ее расчет будет осуществляться исходя из количества валюты на счете по состоянию на конец дня.

При наличии на брокерском счете до 1000 единиц иностранной валюты комиссия взиматься не будет. При сумме на счете от 1000 до 100 000 единиц валюты комиссия составит 5% годовых, свыше 100 000 единиц валюты — 3% годовых.
www.finam.ru/publications/item/finam-vvodit-komissiyu-za-xranenie-valyuty-na-brokerskom-schete-20220810-104456/

Пришлось продать деньги, и купить китайского дерьма...
Точно теперь нападут на Тайвань… закон подлости