ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Базовая доходность облигаций планеты значительно снизилась. Означает ли это, что теперь будет расти?

Вот типичное путешествие в жизни технического аналитика рынка. Во-первых, подумайте, что все, чему вас учили в школе об экономическом и фондовом «фундаментале», влияющем на рыночные цены. Во-вторых, из болезненного опыта осознайте, что это не так, а наоборот. В-третьих, используйте технический анализ рынка, потому что цена опережает все остальное. В-четвертых, станьте околдованными индикаторами, особенно теми, в которых продаётся «перекупленное» и покупается «перепроданное». Наконец, осознайте, что лучшим показателем из всех является сама цена.

Это четвертая часть этого путешествия, которая находится в центре внимания здесь. Когда кто-то впервые сталкивается с осцилляторами импульса, такими как скорость изменения (или Индекс относительной силы, стохастик, список бесконечен), очень легко поверить, что формула магического рынка была найдена. «Это просто. Все, что вы делаете, это продаете рынок, когда он перекуплен, и покупаете рынок, когда он перепродан». Эх, если бы! Вскоре мы начинаем понимать, что термины «перекупленность» и «перепроданность» не имеют смысла, потому что, перефразируя экономиста Дж. М. Кейнса, рынок может оставаться перекупленным или перепроданным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным. Настоящий момент «ага!» Наступает, когда вы помещаете показания импульса и других осцилляторов в лучший общий контекст структуры рыночной цены — так называемый волновой принцип Эллиотта.

( Читать дальше )

«Самый ценный стартап Америки» упал более чем на 85%
Как вы, наверное, знаете, паевые инвестиционные фонды различаются по своим инвестиционным стратегиям.

Один фонд может инвестировать в основном в «голубые фишки», а другой специализируется на компаниях небольшой капитализации. Ещё один мог бы придерживаться стратегии только выделения капитала на «недооцененные» акции. Тем не менее, управление ещё одним фондом может пойти по пути «роста», главным образом, стремясь к увеличению капитала, то есть росту стоимости определенных компаний, часто в фазе быстрого роста.

Стратегия роста, как правило, считается одной из самых рискованных.

Например, рассмотрим WeWork (официально компания We). Не так давно — считалась компанией-вундеркиндом с высоким потенциалом роста.

Вот что сказал наш финансовый прогноз волн Эллиотта за ноябрь:

Еще в июне WeWork считался «самым ценным стартапом Америки», оцениваемым в 47 миллиардов долларов. К середине октября само существование WeWork было под вопросом. 24 октября компания получила помощь в размере 9,5 миллиардов долларов от своего крупнейшего внешнего инвестора, SoftBank. «Сейчас WeWork оценивается примерно в 7 миллиардов долларов, что на 85% ниже его пика», — отмечает The Washington Post.

( Читать дальше )

Пятничный (15 ноября) скачок акций в США объясняется главным образом «оптимизмом по поводу торговых сделок».

Но настоящая история лежит в графиках. Точнее, волновом паттерне Эллиотта, называемом «треугольником».

Если вы не знакомы с треугольниками, вот краткий совет от нашего Джеффри Кеннеди:

«Треугольники — это, вероятно, самый легкий корректирующий волновой паттерн, который можно идентифицировать, потому что цены просто торгуются в боковом тренде в течение этих периодов. Треугольники предлагают важную часть прогнозной информации — они происходят только перед последней волной последовательности

«… если вы столкнетесь с треугольником, вы узнаете, что поезд приходит на станцию».

Вот где в игру вступает одна (из нескольких) возможностей, предлагаемых треугольниками.

Движение после треугольника обычно быстрое и мощное — оно называется ударом после треугольника. (См. график ниже, обведено зеленым).

( Читать дальше )

Данные показывают, что итальянские банки набирают депозиты. Фондовый рынок также может стабилизироваться. Мы спим?

Новая многоуровневая система для отрицательных процентных ставок, которую оставил президент Европейского центрального банка и гражданин Италии Марио Драги, до того как покинуть эту должность, уже могла принести пользу итальянским банкам. Данные Банка Италии показывают, что кредиторы в Италии увеличили свои депозиты на 37 миллиардов евро, поскольку многие итальянские банки в настоящее время освобождены от взимания отрицательной процентной ставки по некоторым своим депозитам в ЕЦБ. Это означает, что, в отличие от банков в основных странах еврозоны, они могут воспользоваться арбитражным преимуществом по депозитам, не платя при этом комиссию в ЕЦБ. Это выгодно как банку, так и его вкладчикам. Следовательно, поток денег из основной еврозоны в Италию. Это признак того, что все может стать лучше.

График ниже показывает еще одно потенциально позитивное развитие для Италии. Итальянский фондовый рынок значительно уступал остальной Европе за последние два десятилетия. Это было отражением негативной тенденции в социальных настроениях, которая охватила страну. Тем не менее, с опережением итальянского фондового рынка в этом году, график относительной эффективности может показывать, что формируется долгосрочная модель разворота «перевёрнутая голова и плечи». Если линия шеи будет пробита, это будет сильным признаком того, что Италия развернулась.

( Читать дальше )

Частная инвестиционная компания KKR, ранее известная как Kohlberg Kravis Roberts & Co., предлагает выкуп аптечной группы Walgreens Boots Alliance. Около 70 миллиардов долларов, это будет самая крупная сделка по выкупу на заемные средства (LBO) в истории, которая превзойдет рекордное приобретение энергетической компании TXU в 45 миллиардов долларов в 2007 году. После десятилетия дешевых денег она может стать подходящим финалом для пузыря частных инвестиций.

KKR надеется сотрудничать с другими фирмами в структурировании сделки, которая влечет за собой задолженность в размере 30 миллиардов долларов. Это, по словам Стивена Шварцмана, исполнительного директора Blackstone, другой частной акционерной компании, хотя он также считает, что заключение сделки может растянуться, учитывая текущие рыночные условия.

ККР не привыкать к историческим сделкам. Еще в 1989 году фирма организовала выкуп заемщика RJR Nabisco. Эта сделка на 31 млрд долларов была непохожа на все, что когда-либо было раньше, и вдохновила знаменитую книгу «Варвары у ворот», которая впоследствии превратилась в фильм. С учетом инфляции сделка с RJR Nabisco на сегодняшний день стоит около 60 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, насколько грандиозной должна быть сделка с Walgreens Boots Alliance, если она состоится. После того, как сделка с RJR была заключена, обстоятельства ухудшились, компания в конечном итоге распалась, и KKR поклялась никогда больше не вкладывать столько в одну инвестицию.

( Читать дальше )

Инструкция thinkorswim на русском

( Читать дальше )

Home Capital Group выросла на 17,4% в Торонто сегодня после финансового отчета компании за третий квартал. Ипотечный кредитор превзошел ожидания аналитиков в отношении доходов и улучшился и в других областях. В целом, HCG выросла на ~ 140% в 2019 году. Но в начале года все выглядело не так радужно. Акции колебались в середине 10-х чисел в январе, все еще находясь в пределах диапазона, который он не мог покинуть в течение более 18 месяцев. Однако быстрый взгляд Волн Эллиотта на 4-часовой график Home Capital вселил в нас оптимизм, поэтому мы поделились им с нашими читателями 9 января. Давайте еще раз посмотрим ниже.
В то время Home Capital торговался чуть ниже 16 долларов. 4-часовой график показал, что ценовое действие от C$ 5,06 сформировало последовательность первой и второй волн, обозначенных 1-2-(i)-(ii). Волна 2 была ABC из учебника, простым зигзагом с треугольником в положении волны B. Это означало, что, если мы были правы, акции Home Capital вскоре должны были отправиться на север в волне 3. Третьи волны — это то, о чем мечтает каждый волновик, потому что они обычно поднимают цена намного выше чем первая волна. Это заставило нас сделать вывод, что «Home Capital, по-видимому, в состоянии вознаградить инвесторов в 2019 году и в последующий период». Мы еще не знаем, что дальше, но…

( Читать дальше )

Посмотрите, как волны Эллиотта помогли инвесторам в этом лидере глобального технологического сектора

Технологический бум, который начал набирать обороты в 1980-х и 90-х годах, все еще продолжается

Taiwan Semiconductor является одной из многих ключевых компаний. Его список клиентов включает Apple, Qualcomm, Nvidia и Advanced Micro Devices. Как отметил в октябре Barron, эти компании полагаются на Taiwan Semiconductor, чтобы «производить самые востребованные чипы, используемые в смартфонах, серверах, приложениях для искусственного интеллекта и сетевых устройствах».

Однако еще в 2011 году цена акций Taiwan Semiconductor в течение нескольких лет торговалась в боковом тренде. Но один из наших аналитиков Global Market Perspective отметил значительное развитие ценового графика в феврале 2011 года и сказал:

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. вырвалась из своего 10-летнего сходящегося треугольника… Вертикальное движение последних двух месяцев соответствует поведению [восходящего] прорыва.

Действительно, прорыв вверх. В течение следующих шести лет цена акций выросла примерно в четыре раза.

( Читать дальше )

( Читать дальше )