ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Вы и сейчас будете настаивать на росте?

 Вы и сейчас будете утверждать, что теперь отсюда только рост и только к новым вершинам?

Я вот сколько не смотрел — не смог, как либо продолжить линию тренда вверх — вниз пожалуйста, а вверх — только если после выпитого горячительного в объёме 0,5 литра и более ...
  

  
DJ месяц





( Читать дальше )

Judgment Day

Судный день — не путать с ссудой, займом, кредитом...
 
В последние дни всё сильнее нарастает ощущение, что рынок находится на излёте («5-я подволна в волне С» © С.Демура) — ещё пытаясь медленно карабкаться выше и выше, но с каждым следующим днём всё более и более осознавая — на какой он высоте находится и какая пропасть находится под его ногами.

7 ненадежных экономических индикаторов

08.10.2013
 
Инвесторы и трейдеры не представляет себе жизни без еженедельных и ежемесячных экономических отчетов, которые публикуют частные и государственные статистические организации.
Большинство индикаторов не совсем адекватно отражает текущее состояние дел в экономике

Однако, по мнению экспертов, большинство индикаторов не совсем адекватно отражает текущее состояние дел в экономике из-за однобокости и порой устаревшей к моменту выхода статистики.

Издание Business Insider составило список 7 самых известных экономических индикаторов с ненадежной информацией. 

Балтийский фрахтовый индекс (Baltic Dry Index)

Этот индикатор является барометром цен на перевозку грузов (железная руда, уголь, зерно и удобрения) по всему миру и часто рассматривается как лучший индикатор ситуации в мировой экономике. 

( Читать дальше )

Борьба между Обамой и республиканским большинством в Сенате продолжается и создается такое впечатление, что каждый из противников желает не только разрешить данную ситуацию, но и выйти из нее победителем. Так в понедельник президент США сообщил, что готов на краткосрочное увеличение предела госдолга США с целью избегания дефолта, а влиятельный сенатор-республиканец Роб Портмэн предложил план сокращения федеральных расходов и реформу налогообложения США в рамках более широкой сделки по возобновлению финансирования правительства и повышения потолка долга, как сообщило Агентство Reuters. Во что эти инициативы выльются пока сказать сложно, но судя по отсутствию как положительной, так и негативной реакции на рынках, инвесторы пока что проявляют уверенность в том, что кризис будет разрешен.

В тоже время основные валютные пары за исключением USDJPY продолжают двигаться в боковом диапазоне. Участники рынка не хотят рисковать, ожидая, что политический кризис все равно будет разрешен и находиться в этой ситуации в рынке очень опасно, так как после закрытия этой проблемы доллар может получить локальную поддержку. Хотя опять же в целом, по-видимому, он будет до конца года оставаться под давлением из-за нерешительность ФРС в вопросе сокращения стимулирующих мер.

Ну, а что касается краткосрочных перспектив доллара США, то до разрешения кризиса в Штатах, период консолидации продолжится.

В пятницу, 4 сентября, рынки преимущественно завершили торги ростом основных индексов. Поводом для оптимизма стала надежда игроков на скорейшее согласование бюджета в США и возобновление деятельности правительства Штатов. Основные биржевые индикаторы окончили торги в зеленой зоне.

• Dow Jones подрос на +0,51% — до 15,072.58 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0,71% — до 1,690.5 пункта.
• Nasdaq Composite поднялся на +0,89% — до 3,807.75 пункта.

Спикер палаты представителей Конгресса Джон Бейнер обещал коллегам не допустить дефолта США, даже если закон о повышении госдолга не получит поддержки со стороны большинства республиканцев. Ранее стало известно, что президент США Барак Обама отменил поездку на саммит АТЭС в Индонезии и визит в Бруней из-за отсутствия компромисса по бюджету и связанного с этим закрытия многих госучреждений.

Помимо прочего в связи с начавшимся с 1 октября прекращением финансирования федеральных учреждений была приостановлена публикация ряда макроэкономических показателей. Так, например, не были опубликованы важные данные по числу новых рабочих мест, созданных в Штатах в сентябре текущего года.


( Читать дальше )

Президенту США Б. Обаме опять не удалось договориться в эти выходные с республиканцами из Сената по бюджетному вопросу. Это продолжает увеличивать риск технического дефолта, если порог государственного долга не будет повышен в ближайшее время, а именно до 17 октября. Но судя по отсутствию негативной динамики или даже вообще какой-либо динамики на американском долговом рынке, участники рынка спокойно воспринимают эту ситуацию, резонно полагая, что бюджет все равно будет принят. Во всяком случае 17 лет назад при администрации Б. Клинтона после трех недельного противостояния бюджет был принят, причем победителем в этой ситуации оказался президент США.  
 
На фоне этих событий в пятницу доллар США даже получил небольшую поддержку, очевидно, на ожиданиях неплохих данных занятости, которые так и не были опубликованы из-за коллапса в государственных органах вызванного отсутствием принятого бюджета. Но в целом, несмотря на, такие негативные события доллару удается в целом удерживать свои позиции по причине сохраняющейся неопределенности, которую продолжает продуцировать ФРС. Индекс доллара сегодня утром продолжает торговаться выше ключевого уровня в 80 пунктов.


( Читать дальше )

На прошлой неделе российские индексы снижались (вторую неделю подряд). Провальную динамику продемонстрировал сектор электроэнергетики, по которому в последнее время наблюдается дефицит позитивных новостей. Причина снижения рынка — отток средств с развивающихся рынков, связанный с угрозой достижения потолка госдолга США. Кроме того, в конце недели инвесторы переживали из-за новости, что регуляторы ЕС готовят официальную претензию к «Газпрому» по поводу нарушения антимонопольного законодательства.

 
Котировки акций Сбербанка (об.) на прошлой неделе оттолкнулись наверх от зоны  поддержки 97 — 97,5. 14 сентября прошлого года ЦБ повысил ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта? и в тот день котировки закрылись на уровне 97,05. Поскольку изменение ставки сильно влияет на доходы банков, отметка 97,05 является «магнитной». Можно играть на повышение, можно играть на понижение, только цена будет постоянно возвращаться к магнитной отметке и надо вовремя закрывать позиции. Эту мысль я высказал несколько месяцев назад и пока она себя оправдывает. Технический взгляд на график очень простой: поскольку в последний месяц цена акций находится в верхней половине конверта Bollinger, а средняя линия является линией поддержки, открывать «короткие позиции» рискованно. Если произойдет «нырок» ниже отметки 97,05, то можно будет их открывать с целью достичь 94,2, где проходит нижняя линия конверта. Индикатор (±DX) указывает на слабость восходящего тренда, но поскольку линия +DX находится сверху, «короткие» позиции сейчас рискованны. Одним из возможных сценариев является рост котировок до 104, где проходит верхняя граница расширяющегося треугольника, с последующим снижением до 94,2.

 


( Читать дальше )

Лидер республиканцев в Сенате США Джон Бейнер вчера заявил, что сенаторы республиканцы готовы к компромиссу для разрешения политического кризиса.  Это очень хороший сигнал, так как кризис уже изрядно под затянулся и грозит перерасти в более серьезные проблемы. Но как показывает ситуация на американском долговом рынке, инвесторы, очевидно, не верят в то, что США реально грозит дефолт. Они уверенны, что кризис, как и ранее будет преодолен, а значит один из негативных факторов для доллара исчезнет.
 
Вторым фактором, который может сегодня уже локально поддержать доллар являются данные по занятости в США. Предполагается, количество рабочих мест вырастет в сентябре на 179 000 против предыдущего значения в 169 000. И если данные действительно окажутся не хуже прогноза доллар имеет все шансы подрасти, но пока в целом вряд ли можно ожидать его серьезного укрепления на фоне крайне неясной и неопределенной политики ФРС, о чем вчера заявил член ФРС Ричард Фишер. По его мнению позиция Бернанке ничего не менять в монетарной политике сама продуцирует неопределенность и негативно влияет не только на ситуацию в Штатах, но и в целом в мире.
 
Как нам представляется неясная ситуация с сокращение стимулов может продлиться до конца этого года, а значит доллар в целом будет оставаться под давлением.

Выступая вчера на пресс-конференции после решения ЕЦБ по монетарной политике, глава европейского ЦБ опять пообещал, что "… ключевые ставки ЕЦБ останутся на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода времени". И добавил, что этот период будет длиться столько сколько необходимо для восстановления экономики еврозоны. Несмотря на столь пессимистичные перспективы для единой валюты, она вчера получила поддержку против доллара США, но незначительно снизилась против иены.
 
Оценивая далеко не позитивную в целом картину в еврозоне следует признать, что при взвешивании всех за и против краткосрочно спекулянты выбирают наименее худшее – евро, так как пока что игра в поддавки удается лучше ФРС, чем ЕЦБ. Туманные перспективы сокращения стимулов в Штатах наряду с политическим кризисом вызванным противостоянием в Сенате республиканцев и демократов на фоне новых парламентских выборов в США уже в 2014 году, очевидно будут продолжать краткосрочно негативно влиять на доллар.


( Читать дальше )