ФОСАГРО

Сегодня котировки выросли более чем на 5% на новостях о рекордных дивидендах.

 
Совет директоров ФосАгрорекомендовал выплатить квартальные дивиденды за III кв. 2020 г. в размере 123 руб. на акцию – это исторический рекорд для компании. Общая сумма выплат составит более 15,9 млрд рублей. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 4,14%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 25 декабря 2020 г.

 

( Читать дальше )

За девять месяцев 2020 года «ФосАгро» нарастило производство фосфорсодержащих и азотных удобрений на 5% г/г, до 7,5 млн тонн. Доля этой продукции в выручке компании составляет 84% и 16%. Данные последней отчетности в очередной раз подтвердили эластичность спроса на продукцию «ФосАгро» в периоды шоков. Эта величина близка к средним за 2013-2019 годы значениям диапазона прироста продаж продукции компании в натуральном выражении, который в среднем равнялся 8,8% г/г. На минимуме рост был в 2015 году, в период шока на сырьевом рынке и кризиса на рынке деривативов, тогда эта величина составила сравнительно небольшие -3% г/г.

В первом полугодии выручка «ФосАгро» сократилась на 4%, до 241,7 млрд руб., на фоне снижения мировых цен на продукцию компании в первом квартале. Во втором и третьем квартале цены на удобрения активно восстанавливались.

В апреле-июне выручка «ФосАгро» выросла на 3,1% г/г и составила 59,9 млрд руб. благодаря усилению спроса на внешних рынках, позволившему увеличить экспортные продажи на 28,2%.

( Читать дальше )

генеральный директор ФосАгро Андрей Гурьев:

Мы поддерживаем уровень роста производства в 5% год к году. Могу с уверенностью сказать, что в этом году ФосАгро произведет 10 млн тонн всех видов продукции – это абсолютный рекорд для компании.

До конца этого года мы завершим масштабную программу по модернизации и коренному техническому перевооружению производственного комплекса ФосАгро в Череповце стоимостью более 100 млрд рублей.

Председатель Совета директоров компании Ксавье Роле отметил, что за последние годы компания прошла через серьезную трансформацию – как с точки зрения модернизации производств, так и в части соответствия лучшим мировым практикам в области корпоративной и социальной ответственности.

сообщение

Совет директоров ФосАгро рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме более 15,9 млрд рублей из расчета 123 рубля на обыкновенную акцию (или 41 рубль на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 сентября 2020 г.

ВОСА пройдет 14 декабря 2020 г. в заочной форме.

закр реестра ВОСА — 20 ноября

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов Совет директоров рекомендовал установить 25 декабря 2020 г.

сообщение

Фосагро 9 ноября должна опубликовать финансовые результаты за 3К20.

Мы ожидаем увидеть сильные показатели: выручку на уровне 71.6 млрд руб. (+19.5% кв/кв) и EBITDA на уровне 26.5 млрд руб. (+30.3% кв/кв). Рентабельность EBITDA должна вырасти до 37% против 34% во 2К20. Результаты должны быть поддержаны ростом объемов продаж (общие отгрузки удобрений увеличились на 13.5% до 2.7 млн т), а также ростом цен на DAP.

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.0x против своего собственного среднего 5-летнего значения 6.2x.

Телеконференция: 14:00 по лондонскому времени, 17:00 по московскому времени, на русском языке: +7 495 213 1767; Великобритания: +44 (0) 330 336 9125, ID конференции на английском: 7891365; ID конференции на русском: 9153081.

Атон

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 
Портфель скорректировался на 4.3% (-4.0% совокупно с учетом Evraz и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -4.5%Petropavlovsk +0.8%, Evraz -3.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 7.9% от совокупного


По основным компаниям изменения: Фосагро +1.1%, Петропавловск -2.1%, Русагро -5.1%, QIWI -2.9%, Полиметалл -4.3%, Норникель -4.7%, Лента -6.0%, X5 -6.1%
 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций


Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

Я инвестирую уже 14,5 лет — 173 месяца, откладывая небольшую сумму с ЗП (14 лет откладывал по 3 000 руб., с июля 2020 г. по 4200 руб. в месяц).

До выхода на пенсию осталось 169 месяцев!
Результаты меня радуют: (если бы не было «сложного процента с реинвестированием, на счету было бы 524,2 тыс. руб.)

Деньги, которые я уже получил в 2020 году.
Из чего складывается денежный поток?
ЧДП — чистый денежный поток — это дивиденды, купоны ОФЗ, 3 тыс. руб. с зарплаты (ЗП) на ИИС до июля,
с июля 2020 г. по июнь 2021 г. (план) = 4200 руб. с ЗП.

ЧДП = Январь-Октябрь 2020 г.= 430170 руб.

Разбивка по месяцам.
1. Январь 2020 = 43840 руб. (Лукойл, ГМК Норникель, Магнит, МТС, Татнефть, НЛМК, МРСК ЦП, ФСК ЕЭС, МРСК Волги, ОФЗ, ЗП).
2. Февраль 2020 = 5378 руб. (ФосАгро, ОФЗ, ЗП).
3. Март 2020 = 3000 руб. (ЗП)
4. Апрель 2020 = 7917 руб. (Акрон, ОФЗ, ЗП)
5. Май 2020 = 14556 руб. (Новатэк, Таттелеком, ОФЗ, ВозвратНДФ от ФНС на ИИС, ЗП).
6. Июнь 2020 = 91305 руб. (Мосбиржа, ГМК Норникель, ФосАгро, ФСК ЕЭС, Северсталь, Северсталь, Акрон, НЛМК, Саратовский НПЗ, Ленэнерго, ОФЗ, ЗП).
7. Июль 2020 = 157244 руб. (Роснефть, Россети, Магнит, Юнипро, Газпромнефть, НКНХ, НКНХ, Татнефть, МТС, ФосАгро, Башнефть, Лукойл, ТГК-1, ОГК-2, Энел, НЛМК, ОФЗ, ЗП).
8. Август 2020 = 37830 руб. (Газпром, Сургутнефтегаз, НМТП, ЗП).
9. Сентябрь 2020 = 17200 руб. (Ростелеком, Северсталь, ЗП).
10. Октябрь 2020 = 51900 руб. (Химпром (Новочебоксарск), Сбербанк, МТС, Башинфиормсвязь, НЛМК, Татнефть, Фосагро, ЗП (4200 руб.)).

( Читать дальше )

отчет

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:


Русагро вырос на 2.9%. Позитивен рост цен на сахар и свинину. Потенциал роста снизился на 2.6%, целевая цена выросла на 0.2%.
Компания довольно сильно отчиталась по операционным показателям за 3й квартал 2020:
— выручка выросла на 10% (неплохо, но не слишком много)
— позитивно, что на 19% выросли продажи мясного сегмента (одного из наиболее рентабельных)
— сахарный и масло-жировой сегменты показали прирост цен на продукцию 19% и 33% соответственно (при этом объемы в этих сегментах сократились на 2% и 22%, но цены намного важнее чем объемы, поскольку при росте цен увеличивается выручка без увеличения издержек, а при сокращении объемов сокращаются и выручка, и издержки)
С учетом этого мы ожидаем сильный прирост EBITDA (потенциально на 90%)

 Фосагро снизился в цене на 1.3% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на аммиачную селитру, а также повышение стоимости серы, калийной соли (potash) и цены газа в РФ. Позитивен рост цен на DAP и карбамид, а также снижение цены аммиака и стоимости электричества в Центральной России. Потенциал роста уменьшился на 3%, целевая цена снизилась на 4%.

( Читать дальше )

Фосагро представила операционные результаты за 3К20     

Общий объем производства удобрений в 3К20 вырос на 1.7% г/г до 2 503 тыс. т, что обусловлено увеличением выпуска азотных удобрений (+6.2% г/г до 563 тыс. т). Производство фосфорсодержащих удобрений и MCP увеличилось на 0.5% до 1 940 тыс. т. Всего за 9 месяцев 2020 объем производства удобрений достиг 7 517 тыс. т, показав рост на 5% г/г. Продажи удобрений в 3К20 выросли на 9.9% г/г до 2 716 тыс. т, за 9М20 — на 10.1% г/г до 7 900 тыс. т. В географическом разрезе Фосагро в 9М20 увеличила продажи фосфорсодержащих удобрений на внутреннем рынке (крупнейшем рынке сбыта) на 5.3% до 2 029 тыс. т, в то время как продажи в Северную Америку сократились на 31.7% г/г до 291 тыс. т из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры в США и петиции Mosaic против компании. Фосагро отмечает начало восстановления рынка фосфосодержащих удобрений в 3К20 за счет роста импорта в Бразилию и Индию, а также сокращения экспорта из Китая.

В целом компания представила стабильные результаты, подтверждающие возможность увеличения производства в 2020 на 5-6% г/г в соответствии с прогнозом компании. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 5.9x против собственного среднего 5-летнего значения 6.2х.

Атон