В 1К23 Фосагро продемонстрировала более сильную квартальную динамику результатов: скорректированные EBITDA и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз на 1%. Однако в годовом сопоставлении результаты не столь радужны: показатель скорректированной EBITDA сократился на 44% г/г. У нас нет официального рейтинга по Фосагро, но, на наш взгляд, компания остается одной из пяти наиболее привлекательных дивидендных историй на российском рынке.Атон
💰 Вчерашний день оказался очень богатым на дивидендные новости. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, серьёзно расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Давайте соберём воедино весь этот дивидендный информационный фон последних дней, отметив каждую новость с положительной или отрицательной стороны:
➕ МТС по итогам 2022 года рекомендовал направить акционерам 34,29 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит ДД=11,1%! По-настоящему щедрый подарок для российских инвесторов в четверг вечером, а рекомендованный размер дивидендов в инвестиционном кейсе МТС оказался выше ожиданий рынка и моих собственных прогнозов — ведь в лучшем случае я рассчитывал на 30 руб. с небольшим «хвостиком», но в итоге этот «хвостик» оказался гораздо больше. И это прекрасно!
➕ ЛСРсовершенно неожиданно взял и рекомендовал в качестве дивидендов за 2022 год 78 руб. на акцию. Да-да, те самые 78 руб., которые мы не видели с далёкого 2018 года! По текущим котировкам это сулит потенциальную ДД=13,6%, однако нужно дождаться ещё официального одобрения дивидендной рекомендации на ГОСА (26 июня 2023 года), и теоретически здесь могут быть неприятные сюрпризы.
Чистая прибыль за 1кв 2023 года составила 28 млрд рублей (минус 35,4% г/г).
FCF на уровне, чистый долг снизился, погасили еврооблигаций на 500 млн долларов. При выплате дивидендов из 100% FCF это сулит акционерам 334 рублей счастья, что является довольно внушительной суммой, однако компания пока не торопится делиться. Надо подождать, понаблюдать.
Примерно одинаковая динамика с Акроном: smart-lab.ru/blog/903678.php
С производством и реализацией продукции нет проблем, только денег это приносит меньше г/г по понятным причинам.
DRY | ||||
Date Range | DAP | MAP | POTASH | UREA |
May 9-13 2022 | 1059 | 1083 | 881 | 1000 |
Jun 6-Jun 10 2022 | 1057 | 1077 | 880 | 977 |
Jul 4-8 2022 | 1038 | 1053 | 885 | 866 |
Aug 1-5 2022 | 1003 | 1036 | 883 | 812 |
Aug 29-Sep 2 2022 | 952 | 1022 | 877 | 804 |
Sep 26-30 2022 | 947 | 1005 | 874 | 812 |
Oct 24-28 2022 | 930 | 986 | 862 | 827 |
Nov 21-25 2022 | 927 | 972 | 841 | 802 |
Dec 19-Dec 23 2022 | 890 | 909 | 790 | 757 |
Jan 16-Jan 20 2023 | 859 | 865 | 721 | 712 |