ФРс

Показатель производственной активности штата Нью-Йорк упал на второе место в данных с 2001 года.

Такое падение уже более жёстко сигнализирует о том, что экономика США входит в рецессию. Получается так, что рынок труда всё-таки должен начать ухудшаться с августа в показателях, так как ранее я уже объяснял, что в прошлом высокий спрос на рабочую силу и её низкое предложение отражают рецессию с лагом. Правда, у рынка труда США большой запас прочности.

Согласно исследованиям бизнес циклов от SSGA, то у нас есть четыре фазы на рынках, которые идут по кругу:

▪️Рецессия
▪️Восстановление
▪️Рост
▪️Замедление

👉🏻 Фаза (или цикл) рецессии определяется:

• Падением спроса со стороны потребителей и предприятий — ✅
• Ростом безработицы — ❌
• Низким доверием потребителей — ✅

По нашим оценкам, сегодня не наблюдается явных сигналов для выхода пары доллар-рубль из боковика. Считаем актуальным диапазон 59-61 руб. Стоит отметить, что окончание консолидации может прийтись на следующую неделю по мере активизации экспортеров перед налоговыми выплатами.

В последнем обновлении в конце июня говорилось о дальнейшем укреплении доллара, что в последующем и произошло. Достигли «исторического уровня», который прогнозировался ещё несколько лет назад: доллар стал дороже евро, пусть это и произошло на очень короткий период. Началась коррекция, ниже рассмотрим её наиболее вероятные варианты .

EUR/USD

1. Вариант черным. В начале июня завершилась волна ((ii)). На данный момент вниз ( с отметки 1.077 ) прошёл только зигзаг, поэтому пока этот сценарий не подтвержден.
2. Красным. Все остальные варианты предполагают, что этот зигзаг так и останется зигзагом, следовательно, идёт какая-то коррекция, вопрос только какой степени. Данный подсчет предполагает продолжение волны ((ii)) в виде плоской коррекции.
3. Синим. Треугольник в волне (iv) .

USD/JPY

Завершили волну (1), сейчас идёт её коррекция. 

Рынки восторженно радуются снижению темпов роста инфляции в США, которое произошло за счет падения цен на энергоносители — они падали практически весь июль.

Также в июле значительно остыли цены на сырье, однако несмотря на сокращение темпов роста базового показателя, ситуация далека от разрешения. Скорее это временная передышка перед развитием основных событий. 

S&P500 превысил 4200 пунктов и пока продолжает рост, вышедшие вчера и сегодня данные зафиксировали замедление инфляции. Это интерпретируется участниками рынка, как сигнал о том, что ФРС быстрее, чем предполагалось завершит цикл повышения ставок, вернувшись к мягкой политике. После выхода таких данных вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на 75 б.п существенно снизилась.

Удалось снизить цены на энергоносители, и многие американцы этому очень благодарны, но эта передышка не будет длиться долго, праздновать нечего. Цены на продукты питания продолжают выходить из под контроля. Продовольственный индекс прибавил 10.9% год к году, что стало самым большим 12-месячным ростом с 1979 года. Цены на некоторые продукты росли ошеломляющими темпами, например цены на яйца в штатах выросли на 47% за последний год. 

#STOCKS#NASDAQ 

Рынки США продолжают свой рост. 

Апогеем роста может стать текущая эйфория от замедления инфляции. Вчера вышли данные, которые показали снижение инфляции до 8,5%, против рекордного показателя в 9,1%. Данные оказались ниже значений, которые прогнозировали аналитики. Рынок увидел «заветный» пик (он ли это?) показателя инфляции. Но не все так просто... 

Nasdaq вырос выше предполагаемых уровней, но сейчас значения индекса подходят к серьезному уровню сопротивления — ЕМА200. Допускаю роста до 13 000 пунктов с дальнейшим продолжением снижения. 

Американский рынок покупать не готов. Проблема не решена, что подтверждают заявления представителей ФРС о необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики в рамках борьбы с инфляцией. 

«Глава ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли также предупредила, что ЦБ США еще слишком рано «объявлять победу» в борьбе с инфляцией. Повышение ставки на полпроцента — это ее «базовый уровень», но не исключила третьего повышения ставки на 0,75% на следующем заседании ЦБ».

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией

Особых идей на рынке нефти сейчас не наблюдается, поэтому сегодня ждем консолидацию в районе 96-97,5 долл./барр.