ФРс

30 ноября 2021 г

Федрезерв США объявил, что может ускорить сворачивание антикризисной программы выкупа активов. ФРС идет на этот шаг из-за высокой инфляции. Новость вызвала распродажу акций, так как заявление повышает вероятность более раннего роста ключевой ставки в 2022 году

Пауэлл признал, что риск более высокой инфляции возрос, поэтому ФРС может отреагировать, ускорив отмену стимулирующих мер, которые были введены в начале пандемии.

«Экономика очень сильна, а инфляционное давление велико. Поэтому, на мой взгляд, целесообразно рассмотреть вопрос о завершении наших покупок активов. Возможно, на несколько месяцев раньше», — сказал он.

Президент Джо Байден заявил, что рецессии в США не избежать, в интервью Associated Press. Выступая перед службой новостей в Овальном кабинете, Байден сказал, что США находятся в более сильной позиции, чем любая страна в мире, чтобы преодолеть эту инфляцию. Он выступил на следующий день после того, как Федеральная резервная система продемонстрировала, что хочет вести агрессивную борьбу с инфляцией, одобрив крупнейшее повышение процентной ставки почти за три десятилетия. Тем временем в четверг фондовый индекс США SPX, -3,25%, резко упал, более чем сведя на нет отскок, наблюдавшийся на предыдущей сессии после крупнейшего повышения ставки ФРС с 1994 года.

😅 Нам, вроде как, не страшны санкции, и будущее выступление ВВП только придаёт уверенности толпе. Можно согласиться с этим утверждением или опровергнуть его, но какая разница, если российский фондовый рынок реагирует на любой позитивный возглас? Объяснить сегодняшний рост логически не представляется возможным, ибо проблемы государства не исчезли, а санкции всё также действуют. Я, конечно, хочу стабилизации и улучшения экономической инфраструктуры страны в целом, но я просто не понимаю, откуда берётся этот позитив, и заслуживаем ли мы роста IMOEX. Выделю для вас несколько интересных факторов:

⛔️ Вроде все озабочены курсом рубля и невнятной односторонней девалютизацией банков, но какие-либо решения не предпринимают. Понятно, что сейчас укрепление рубля можно будет пережить из-за высоких цен на сырье, а дальше-то что? Цены скорректируются и мы получим недостачу, соответственно, и бюджет недополучит своего. Не сырьевым эмитентам сейчас проблематичней всего, логистика подорожала в разы, а за товар получают меньше. Решать проблему нужно повсеместно и не понижением ключевой ставки, как думает наш уважаемый

Традиционный формат недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

Начало в 17:00

📌Темы выпуска:
Исторический рывок — ставка повышена сразу на 0,75 пунктов впервые с 1994 года. Что дальше?
Китай продолжает накачивать экономику деньгами, параллельно закрывая Шанхай.Страна хочет повторить путь Америки?
Санкции начинают работать — российский морской импорт падает второй месяц подряд. Спасут ли нас высокие цены на сырье?

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат (http://t.me/Chat_stream_bot) в телеграм-канале, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантировано получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

📌 ФРС как обычно понавешала лапши на уши во время вчерашнего выступления, вкратце сказали:

1) Ставку повысили на 0,75% до 1,75% годовых;

2) Продолжат повышать ставку;

3) Прогнозируют в 2023 году инфляцию в 2,6% (сейчас около 8,5%).

↪️ На самом деле, это только начало краха экономики, и им нужно очень сильно уронить рынок. Сделать это можно только повышением процентной ставки. Если рынок упадёт (акции и тому подобное), то упадёт и инфляция, в этом и состоит цель. 

↪️ ФРС пытается максимально успокоить участников рынка, так как с таким маленьким повышением инфляция будет только расти.

Они не могут допустить паники на рынке, так как их работа и заключается в том, чтобы делать всё плавно.


Ещё больше интересных разборов у нас в telegram 👋

Рынок ждал +0.5%, получил +0.75% с перспективой +0.75% в июле — краткий итог заседания ФРС.

Решительным повышением ставки Федрезерв хочет вернуть инфляцию в диапазон ~2%. Другой вопрос, 1) насколько это получится не вызвав рецессию в США, и 2) насколько получится вообще: значительная часть инфляции — немонетарная, то есть на неё бессмысленно влиять через ставку. Примеры: высокие цены на нефть/бензин, еду, жильё и логистику.

Новые прогнозы ФРС тоже не внушают оптимизма:
▪️ прогноз по инфляции повышен до 5.2% на 2022 год;
▪️ прогноз по росту ВВП резко понижен до 1.7%;
▪️ прогноз по ставке ФРС 3.4% на 2022 год и 3.8% на 2023 год.

Вчерашним ростом рынка не стоит обманываться — ФРС не только будет жёстко повышать ставку, но и сокращать баланс. Текущий рост котировок скорее всего связан с тем, что чем ближе будет рецессия (а она приближается достаточно быстро), тем быстрее ФРС остановит повышение ставки и перейдет от ужесточения монетарной политики к её стимулированию. О том, почему такой расчет может «не прокатить», мы обсудим в одном из следующих постов.