ФРс

Думаю, раз Джо Байден выдвинул Джерома Пауэлла главой ФРС уже сегодня
(хотя срок полномочий Пауэлла истекает в феврале 2022г.), то
у Джерома Пауэлла теперь развязаны руки для ужесточения денежно — кредитной политики.

Чтобы поддержать Пауэлла, другой кандидат был с «голубиной» риторикой на фоне роста инфляции в США.

Рынки не любят неопределённости.
Поэтому логично было заранее сообщить о том, кто будет новым главой ФРС. 

Пишите Ваши мнения в комментариях.

Приглашаю на каналы.
Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading
Чат с 830 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Президент США Байден номинирует Джерома Пауэлла на второй срок в должности председателя ФРС — Белый дом 

Интрига окончена????

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Формирование правительства Германии

Три партии Германии приближаются к формированию правительства, коалиционное соглашение должно быть готово к концу ноября, на текущем этапе происходит распределение постов, а это, как правило, означает финал переговорного процесса.
Канцлером станет ожидаемо лидер партии СДП Шольц, лидер партии СвДП Линднер займет место минфина, министром экономики, которое будет расширено с добавкой «климата», станет один из лидеров партии зеленых Хабек.
Но самым главным в коалиционном соглашении будут инвестиции и положения по преобразованию ЕС/Еврозоны.
Очевидно, что источником для инвестиций будет ожидаемый доход от прибавки роста по сбору налогов без их повышения, это было оглашено ранее, но евро проигнорировал сей позитив.
Также важны планы по преобразованию промышленности в борьбе за климат, ибо убийство промышленности во благо исполнения целей партии зеленых вряд ли поможет экономике Германии и, как следствие, евро.

( Читать дальше )

Конференция на тему инфляции в США. Участники:
Егор Сусин — Газпромбанк (Телеграмм Егора https://t.me/truecon)
Адриан Пантюхов — эксперт по экономическому прогнозированию Ukrainian Economic Outlook (сайт организации https://www.ukraine-economic-outlook....) И ваш покорный слуга :)

Давно хотел обсудить с коллегами ситуация с инфляцией в США и ее перспективы на следующий год.
Также обсудили перспективы стагфляции в США, сценарии монетарной политики ФРС и перспективы финансовых рынков на ближайшие полгода.


( Читать дальше )

 Члены ФРС начинают высказываться по поводу повышения ставок уже в I квартале текущего года, судя по ценам на фьючерсы, рынок начал «прайсить» первое повышение ставки весной. ОПЕК+ соучастник проблемы вселенского масштаба, неужели это останется безнаказанным?

 

Тем временем на денежном рынке США происходило следующее.

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) вырос на 11 млрд долларов

Синяя линия – баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Все рассматриваемые показатели уже длительное время остаются без существенных изменений относительно прошлого года, то есть темпы роста идентичны прошлогодним.

 

Перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

👉 Я считаю, что безработица упадет ниже 4% о окажется около 3,5% в следующем году

👉 К середине 2022 года мы сможем оценить рынок труда, фискальную ситуацию, инфляционное давление и то, насколько нам нужно изменить позицию денежно-кредитной политики

👉 Мы ожидаем довольно существенного увеличения затрат на рабочую силу

👉 Проблемы с цепочкой поставок могут длиться дольше, чем хотелось бы, до 2022 года, но я настроен оптимистично

Уже почти второй год подряд мировые рынки демонстрируют рост подогреваемые новой ликвидностью. Это создает как возможность зарабатывать по тренду, так и страхи, что любой сигнал на отток ликвидности может быть триггером к мощной рыночной коррекции.

Сейчас на близком горизонте многие видят два фактора оттока – сворачивание программы QE и размещение государственных облигаций для финансирования стимулирующих проектов. Тема поднятия ставок действует не на таком близком горизонте, потому сейчас не про нее.

❓Почему новости о сворачивании QE не обрушили рынок?

▫️Первое. Программа обратного выкупа будет сворачиваться постепенно, а следовательно, более полугода будет подливаться масло в огонь.

▫️Второе. Деньги от QE не поступают в финансовую систему уже полгода (вот это поворот)! Программа обратного выкупа подразумевает, что ФРС выкупает у банков активы (перечисляет им ликвидность), а банки вливают эту ликвидность уже дальше в систему. Однако, с апреля начался резкий рост обратного РЕПО на счетах ФРС. Схема выходит такая:

( Читать дальше )

Возможно, мы скоро увидим неожиданное поднятие ставки фрс сразу на 0.5%. После этого, если что-то пойдет не так, то Пауэлла уволят, а если как надо, то оставят и прославят) Задача сбить цены на ресурсы не обвалив рынок акций и бондов. Но это не факт