ФСК Россети

Прибыль ФСК по МСФО за 9 мес. после корректировки выросла на 11%, до 56 млрд рублей

ФСК ЕЭС получило в январе-сентябре этого года скорректированную чистую прибыль по МСФО в размере 56 млрд руб., что на 11,1% выше показателя аналогичного периода прошлого года, сообщила компания. Скорректированный показатель EBITDA стал выше на 7,6% и достиг 99,5 млрд руб. При этом компания получила чистую прибыль по МСФО за 9 мес. 2017 года в размере 43,5 млрд руб., что на 26,5% меньше показателя аналогичного периода прошлого года, следует из ее отчетности. Выручка компании снизилась на 3,3%, до 160,1 млрд руб.

Снижение чистой прибыли ФСК ЕЭС объясняется признанием убытка в 12,3 млрд руб. в связи с возвратом контроля над дочерней Нурэнерго. В целом же результаты ФСК можно отметить как неплохие. Несмотря на снижение выручки, произошло увеличение EBITDA, что позитивно отразилось на марже.

Промсвязьбанк

ФСК опубликовала финансовые результаты за 9М17 по  МСФО

Выручка составила 160,1 млрд руб. (-3,3% г/г, снижение было обусловлено падением выручки от присоединения, -31% г/г). Показатель EBITDA, скорректированный на разовые «бумажные» статьи достиг 99,5 млрд руб. (+7,6% г/г), чистая прибыль составила 43,5 млрд руб. (-27% г/г) с учетом убытка от обесценения, связанного с дочерним обществом Нурэнерго (-12,3 млрд руб., признанные в предыдущих кварталах). Скорректированная чистая прибыль достигла 56 млрд руб. (+11% г/г). Рост EBITDA был обусловлен снижением денежных операционных затрат (без учета амортизации) на 14% г/г. Что касается денежных потоков, компания продемонстрировала снижение FCF на 14% г/г до 67 млрд руб. за 9М17, которое объясняется двумя факторами: 1). ростом капзатрат на 11% (49,0 млрд руб.); 2). снижением OCF на 9% г/г из-за роста инвестиций в оборотный капитал на 36% г/г. Сильный показатель EBITDA не отразился на FCF, который немного упал, но не критично. Результаты оказались чуть лучше наших прогнозов: выручка за 9M17 превысила наш прогноз на 3%, EBITDA — на 2%, а чистая прибыль — на 7%. OCF совпал с нашим прогнозом, а капзатраты оказались ниже наших оценок на 7%, из-за чего FCF превысил наш прогноз на 20%.

Мы считаем результаты умеренно ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании и сохраняем позитивный взгляд на акции компании, преимущественно выделяя ее дивидендный профиль.

АТОН

Если утро явно не задалось, то день прошел намного лучше, хотя и не так хорошо как хотелось бы.

Euro/Usd — то что покупала в районе 1.1730 закрыла в области 1.1780 – 18. Что плохо? В лонге было 5,5 контрактов. Добавилась на 1,5 – их же и закрыла. Однако остальной объем решила держать как и планировала до 1.1850. Только, вот незадача вновь откатили к 1.1730. В общем, вновь добавилась. ;-)

Usd/Rur – в районе 59,40 добавилась в шорт. Как и планировала жду теста 58,80 – 58,60. Единственное что напрягает весьма бурный рост доходностей гос.облигаций США. Особенно двухлеток, которые сегодня обновили максимумы. Во многом это благодаря комментариям “Гоолдмансакс” которые вангуют в 2018 от ФРС 4-е повышения по 0,25%. В общем, спред сужается Керри неинтересен, плюс еще и нефть показывает снижение. Есть ощущение что покупкой рубля я поспешила, хотя если посмотреть на все валюты “EM”, рост доходности не приводит к их падению. Так что ждем…

( Читать дальше )

Всем привет.

Акции ФСК ЕЭС. Сценарий.
Несмотря на неглубокую историю котировок, интересно смоделировать поведение бумаги. Около трёх недель назад я составил циклическую модель по акциям ФСК:



Если следовать линии прогноза модели, то в ноябре по бумаге ожидался разворот котировок вверх из области цены примерно 0,15 — 0,16 руб. Сегодня бумага вышла вверх из небольшого трёхнедельного боковичка, что потенциально открывает акциям ФСК дорогу к максимуму июля 0,1825, а возможно и выше — на представленном горизонте прогнозирования модель предполагает рост котировок, приблизительно, до середины декабря, и при оптимистичном сценарии бумага может пойти и выше этой отметки. Время есть:



( Читать дальше )

Москва. 20 ноября. ИНТЕРФАКС — ПАО «Российские сети» готовит новый план стратегического развития, который может быть представлен инвесторам в I полугодии 2018 года, сообщили аналитики ФГ БКС по итогам встречи с менеджментом компании. 
Подробности стратегии пока не раскрываются. «Одним из ключевых пунктов новой стратегии могут стать инновации, включая внедрение „умных“/цифровых сетей, которые должны способствовать повышению эффективности компании», — говорится в отчете БКС. 
Компания может обновить дивидендную политику, чтобы соответствовать видению  правительства. Подход к дивидендным выплатам за 2017 год должен соответствовать подходу, прописанному в распоряжении правительства 1094-p от мая 2017 года. При 
этом дивиденды за 2017 года, скорее всего, окажутся не ниже, чем в предыдущем году, отмечают аналитики. 
=========================== 

( Читать дальше )

За 9 месяцев 2017 года прибыль ФСК ЕЭС по МСФО составила 43,5 млрд. руб., что ниже аналогичного показателя прошлого года на 15,7 млрд. руб.
Такой результат, в первую очередь, объясняется признанием Группой в отчетном периоде убытка в размере 12,3 млрд. руб. в связи с возвратом контроля над ОАО «Нурэнерго» (27.01.2017 г. суд кассационной инстанции отменил решение о банкротстве ОАО «Нурэнерго» и направил дело на новое рассмотрение в суд первой инстанции), и признанием в сопоставимом периоде 2016 года дохода от выбытия ОАО «Нурэнерго» в размере 11,8 млрд. руб. (совокупный эффект составляет 24,1 млрд. руб.).  При этом скорректированная прибыль составила 56,0 млрд. руб., что на 11,1% выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2016 года.

Выручка Группы составила 160,1 млрд. руб., в том числе:

( Читать дальше )

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ФСК ЕЭС ПО МСФО ЗА 9 МЕС. СОСТАВИЛА 43,5 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 59,2 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ФСК ЕЭС ПО МСФО ЗА 9 МЕС. ВЫРОСЛА ДО 56 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ EBITDA ФСК ЕЭС ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ВЫРОСЛА НА 7,6%, ДО 99,5 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/2017-11-20_IFRS_results_9M2017_RUS_FIN.pdf

и это учитывая прогноз Руководства ФСК ЕЭС по получению Чистой прибыли за год 32 млрд, р.! 
скорректированная Чистая прибыль  перешагнула эти планы  за 9 месяцев в 1,5 раза!
=============

Проходите мимо Господа, не трогайте курицу, несущую Золотые яйца!… :)

Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи. Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории.

Пять причин предпочесть ФСК Россетям

Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК перед Россетями по следующим причинам.

1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике.

2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин.

3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения.

4). ФСК ожидает заметное снижение капзатрат к концу этого десятилетия, что превратит ее в компанию с бизнесом, обеспечивающим стабильно высокие денежные потоки.

5). Продажа доли в Интер РАО, хотя она и маловероятна в краткосрочной перспективе, может стать дополнительным сильным драйвером роста котировок. Мы начинаем аналитическое освещение акций ФСК с рекомендации ПОКУПАТЬ и целевой цены 0,22 руб.

( Читать дальше )

Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи.

Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории. 

Пять причин предпочесть ФСК Россетям 

Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК FEES перед Россетями по следующим причинам.
1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике.
2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин.
3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения.

( Читать дальше )

МОСКВА, 16 ноября (BigpowerNews) – Правительство РФ постановлением от 11 ноября 2017 года №1365 внесло изменения в ряд нормативных правовых актов, которыми устанавливается возможность лишения энергосбытовой компании статуса гарантирующего поставщика (ГП) при неисполнении или несвоевременном исполнении обязательств по оплате услуг по передаче электроэнергии.

Документ подготовлен Минэнерго России.

До настоящее времени законодательством была предусмотрена возможность лишения организации статуса ГП за долги на оптовом рынке электрической энергии и мощности (ОРЭМ).

http://www.bigpowernews.ru/markets/document80610.phtml