Финансы

Федеральная резервная система США (ФРС) в четверг опубликовала результаты ежегодных стресс-тестов крупнейших финансовых институтов США. По мнению ФРС, банки могут выдержать тяжёлую рецессию. Все 23 фин. института с запасом отвечают минимальным требованиям по капиталу. Гипотетический сценарий ФРС включал: снижение ВВП на 4%, рост безработицы до 10,75%, падение цен на коммерческую недвижимость, рост просрочек по корпоративным долгам, 55% падение фондовых индексов. В такой ситуации, по подсчётам ФРС, крупнейшие финансовые институты зафиксируют $474 млрд убытков, но устоят.

ФРС таким образом отменяет «коронавирусные» ограничения для банков по возврату капитала акционерам в форме buyback и дивидендов. Начиная с кризиса 2008 г. крупнейшие финансовые институты США обязаны проходить стресс-тесты и запрашивать разрешение ФРС на выкуп акций и повышение дивидендов. Теперь банки сами должны проводить стресс-тесты и считать «буфер капитала» выше минимальных уровней (т.н. stress capital buffer framework), основываясь на мере риска их операций. Исходя из собственных расчётов по этим метрикам, банки будут принимать решения по дивидендам и buyback. ФРС попросила финансовые институты отложить пресс-релизы, связанные с этими решениями, до середины дня понедельника. В это время ожидается много новостей от финансового сектора.

( Читать дальше )

Сегодня вышли данные по количеству заявок на пособия по безработице в США и данные скажем так – ХРЕНОВЫЕ. Но сейчас Евген станет феей и постарается взмахом волшебной палочки распедалить (доказать), что данные больше близки к прогнозным чем к фактическим показателям.

👉🏻Заявок 411 тысяч при прогнозе в 380 тысяч и прошлом показателе 418 тысяч. Что же пошло не так? Почему их так много? Неужели экономика США – СКАМ и замедляется? 🤷🏼‍♂️

Нет. Дело в том, что весёлый штат Пенсильвания поменял свою систему приёма заявок в самом начале месяца, что привело 10 июня к снижению заявок до самого низкого уровня со времён пандемии. А сейчас из-за того, что система начинает работать – данные искажаются и Пенсильвания показала сегодня огромный прирост заявок, что и привело к результатам безработицы выше прогнозов.

❗️Число повторных заявок за пособием упало до самого низкого уровня со времён пандемии.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №6 от 24.06.2021г
В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти.Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
На мой взгляд, рынок нефти вошел в зону с перспективой коррекции, но вспоминая 2018 год, есть все условия для продолжения тренда к 80 долларов за баррель Brent. Если коррекция в ближайшее время не наступит, то возрастает риск цикла 2018 года, и осенью вполне вероятно наступит слив котировок.


( Читать дальше )

Всем привет. Не могу назвать себя профессиональным инвестором, но в этой нише я уже 3 года. Хочу поделиться с вами своим опытом работы для тех, кто только начинает изучать эту увлекательную сферу.

Мой путь начался с простого интереса. Как это обычно это бывает — мы с ребятами пытались инвестировать самостоятельно. Знаний не было совсем, зато был энтузиазм. Теряли денег намного больше, чем получали, но останавливаться не хотели.

Сначала я думал, что с помощью своего везения, найду ту самую точку, которая принесёт мне миллионы. А сейчас хочу сказать вам, что эта ниша требует больших знаний и простой удачи тут мало.

Вот подборка книг для начинающих инвесторов:

Бернстайн У., «Манифест инвестора».

Хорошее введение в тему инвестиций для тех, кто только заинтересовался фондовым рынком. Автор объясняет, как связаны доходность и риск. А также, как создать хороший портфель.

Мэлкил Б., «Случайное блуждание на Уолл-стрит».

( Читать дальше )

WSJ подтверждает и обращает внимание на то, что инфляция в США вероятно не так страшна.

☝🏻 Отмечая то, что Евген вам повторяет на ежедневной основе — Базовый Эффект!

( Читать дальше )

Последнее исследование The Peterson Institute for International Economicsпоказало, что суждение о том, что облигации должны предсказывать инфляцию неверно, изучив инфляцию и облигации более чем за 50 лет в разных странах. Суть исследования в том, что часто инфляция растёт раньше роста доходности казначейских бумаг, таким образом вероятно наоборот предсказывая будущий рост доходности. А будущую доходность можно прогнозировать исходя из средней 10-и летней инфляции.

Кроме того, в последнем квартале, Казначейство США занимало меньше, чем весь QE от ФРС. Получается так, что ФРС выкупая активы к себе на баланс не давала кривой доходности расти, тем самым инвесторы, которые принимают доходность облигаций как будущую инфляцию всё это время находились и находятся в полном заблуждении.

( Читать дальше )

С вами снова Евген и сегодня я говорю о том, что ФРС США возможно всё таки угодила в ловушку ликвидности😈. Подкаст долгий и сложный, но я очень советую дослушать до конца. Приятного прослушивания. 


( Читать дальше )

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №5 от 17.06.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.


( Читать дальше )