ФондОвый рынок

🧮 Московская биржа представила на днях свои результаты по МСФО за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них, чтобы выявить ключевые тренды и сделать выводы относительно перспектив роста компании.


📈 Комиссионные доходы увеличились на +20,6%до 63 млрд руб. Даже несмотря на включение биржи в SDN-лист прошлым летом, что негативно сказалось на доходах от операций на валютном рынке, компания сумела компенсировать эти потери, за счёт увеличения активности клиентов и расширения спектра предлагаемых финансовых инструментов. Это демонстрирует устойчивость бизнеса и способность адаптироваться к внешним вызовам.

📈 Процентные доходы в отчетном периоде увеличились на +56,9% до 81,9 млрд руб. Повышение ключевой ставки ЦБ, вызванное инфляционными процессами в российской экономике, стало драйвером роста доходности для Мосбиржи, которая традиционно извлекает выгоду из ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее, уже в 4 кв. 2024 года ситуация чуть ухудшилась: сокращение остатков денежных средств клиентов негативно отразилось на показателях процентных доходов, замедлив тем самым темпы их роста.

( Читать дальше )

17 марта Владимир Путин позволил ряду инвесткомпаний из США и Великобритании продать российские активы без дополнительных разрешений. Сделки будет курировать американский хедж-фонд 683 Capital Partners, которому разрешено приобретать бумаги российских компаний, принадлежащие иностранцам.

Продавцами выступят Baillie Gifford, Carrhae Capital, Franklin Templeton, GMO, Jane Street, Harding Loevner и другие фонды. Покупателями станут российские «Цефей-2» и «Современные фонды недвижимости», которые затем перераспределят активы внутри страны.

Юристы видят в этом либо попытку консолидации активов, либо шаг к обмену заблокированных российских и зарубежных бумаг. Сделка могла пройти с дисконтом для иностранных продавцов, а 683 Capital Partners вероятно заработает на разнице покупки и перепродажи. Также возможен обмен российских активов на замороженные западные ценные бумаги российских инвесторов.

Поскольку США запрещают своим фондам инвестировать в Россию, сделка, вероятно, потребовала лицензии OFAC. Это делает ее прецедентной и потенциально значимой для будущих финансовых договоренностей между странами.

( Читать дальше )

🏛 Группа Ренессанс Страхование представила на днях свои финансовые результаты за 2024 год, и результаты минувшего года позволяют сделать выводы о динамике развития бизнеса, эффективности управления рисками и адаптации к меняющимся условиям рынка. Чем мы сейчас с вами и займёмся.


📈 Общая сумма страховых премий увеличилась на +37,5% до 169,8 млрд руб.

▪️Основной вклад в этот рост внёс сегмент накопительного страхования жизни, где премии выросли сразу на +135,2%, достигнув 75,8 млрд руб. Такой скачок объясняется ажиотажным спросом на краткосрочные полисы, обусловленным стремлением клиентов зафиксировать высокую доходность в условиях повышенных процентных ставок.

▪️В сегменте автострахования премии выросли на +16,8% до 44,5 млрд руб. Это связано с рекордными продажами автомобилей в России за последние пять лет, что стимулировало высокий спрос на КАСКО и ОСАГО. Тем не менее, в 2025 году ожидается снижение продаж автомобилей, ввиду эффекта высокой базы и удорожания автокредитов, что может оказать давление на доходность данного сегмента.

( Читать дальше )

Монополия размещает новый выпуск облигаций с хорошей доходностью до 27%. Объем нового выпуска 500 млн. рублей, без амортизации, без оферты, для неквалифицированных инвесторов, давайте посмотрим на новый выпуск!

Свежие разборы компаний и отчетов: X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь, Газпром нефть, Яндекс, Мечел, OZON, Сбербанк.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%), Русал (КС+4,5%), Авто Финанс Банк (до 24,5%), М.Видео (до 25,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Компания Монополия -начала свою деятельность в 2006 году в Санкт-Петербурге.

( Читать дальше )

Всем привет, друзья!Сегодня я сделаю мини обзор на бизнес компании «Европлан». Ну, начнём:
Европлан — автолизинговая компания. Компания предоставляет услуги по оформлению автомобилей в лизинг и сопутствующие автоуслуги.
Что же там по отчёту?Чистая прибыль и выручка постоянно растут, даже несмотря на высокую ключевую ставку и т.д.
У компании имеется запас наличности, который с каждым годом пополняется новыми деньгами.
А теперь самое интересное — долги компании.
С каждым годом, Европлан набирает все больше долгов. Но даже несмотря на это, он не считается излишне закредитованным, а особых проблем с долгами — нету.
Итог:
Европлан — это компания, которую стоит держать в своемпортфеле. У нее хороший отчёт, выручка и чистая прибыль растут, наличность имеется. Особых проблем с долгами нету, это позволит компании оставаться с деньгами в случае высокой ключевой.Таким образом, Европлан доказал, что он — оплот стабильного бизнеса

Индекс Мосбиржи после 2-х недельной коррекции ушел в боковик. Многие компании объявили о выплате дивидендов. Крипто рынок продолжает снижаться за исключением эко-системы TON, произошли новые размещения облигаций. Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.

⭐Индекс Московской биржи.

Индекс Мосбиржи в течение недели продолжил корректироваться, снижение составило 0,3% до 3196 пунктов (в моменте падали до 3100 пунктов, но в пятницу отскочили). Сейчас рынок живет только новостями о переговорах, больше ничего не работает, не ТА, не фундаментальный анализ.

💰СД Полюса рекомендует финальные дивиденды за 2024 год в размере 730 руб. или 3,7% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра: 25 апреля 2025.
СД Новатэка рекомендует финальные дивиденды за 2024 год в размере 45,65 руб. или 3,7% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра: 28 апреля 2025.
СД Яндекс рекомендует дивиденды за 2024 год в размере 80 руб. или 1,9% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра: 28 апреля 2025.

( Читать дальше )

Главное управление Китая по делам Гонконга опубликовало резкую критику сделки гонконгского конгломерата CK Hutchison Holdings Ltd. с консорциумом под руководством BlackRock по покупке портов Панамского канала. В комментарии местной газеты Ta Kung Pao цитируются пользователи сети, которые называют основателя холдинговой компании-миллиардера «бесхребетным» и задаются вопросом, «на какой стороне ему следует стоять», сообщает Bloomberg.
В сообщении говорится, что пользователи социальных сетей обвинили конгломерат, основанный миллиардером Ли Кашином, в «бесхребетном унижении», игнорировании интересов Китая и «предательстве всего китайского народа» в быстрой сделке, объявленной на прошлой неделе… «Столкнувшись с таким крупным событием и вопросом большой справедливости, соответствующие компании должны дважды подумать, тщательно обдумать характер и суть проблемы, а также тщательно подумать о том, какую позицию и сторону им следует занять», — говорится в комментарии. — BBG.

( Читать дальше )

Всем привет, друзья. Наверняка многие из вас заметили, что почти каждый металлург плохо себя чувствует. Но давайте попробуем ответить на этот вопрос.

 Абсолютно у каждого металлурга снижается производство стали и другой продукции, чистая прибыль мизерная, долги (не у всех) растут. Так в чем причина?

 Для начала выделим основные направления потребления стали, а именно:

 1. Машиностроение. На данный момент, эта отрасль потребляет очень мало, ведь массового производства нет.

 2. Военная промышленность. Пожалуй, эта отрасль потребляет больше всего.

 3. Строительство. Вот тут как раз таки и кроется ответ на наш вопрос. Данная отрасль всегда потребляла больше всех других. Но в последнее время, застройщики вынуждены снижать темпы строительства новых зданий, т.к цены на жилье просто огромные. И поэтому, потребление стали уменьшилось в несколько раз.

 Итог:

 Безусловно, металлургическая промышленность вновь оживёт, когда в России вновь будут массово собирать автомобили, а также когда цены на жилье сильно снизятся. Таким образом, люди будут вновь покупать квартиры и дома, а застройщики — строить новые, обогащая металлургов.

( Читать дальше )

В прошлых постах мы рассмотрели ТОПы дивидендных акций на 2025 год от брокера АТОН и ПСБ банка. Теперь пришло время посмотреть подборку от Цифры брокера. Они провели анализ и составили свой список из лучших ( по их мнению) дивидендных историй на следующие 12 месяцев. По оценке их аналитиков за 2024 год компании на российском рынке могут выплатить дивидендов на сумму 4,879 трлн рублей, из которых на счета инвесторов уже поступило 1,8 трлн. За 2023 год сумма выплат была меньше, на уровне 4,294 трлн.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там разбор последних отчетов, подборки акций и облигаций!

1. Корпоративный центр ИКС 5

Компания выигрывает от текущего роста цен, так как кушать хочется всегда и все издержки в виде инфляции она перекладывает на покупателей. Добавьте сюда отсутствие долговой нагрузки и накопленный кэш с 2022 года ( компания немогла выплачивать дивы), который стоит выплатить. Ждем объявление дивидендов и выплаты спецдивидендов за прошлые года. У меня ИКС 5 присутствует в портфеле и входит в его топ-3. Последний отчет тут.

( Читать дальше )

Очередная торговая неделя на фондовом рынке подходит к концу. Российский фондовый рынок по-прежнему находится в упячке от политических новостей.

Каждое сообщение от какой-либо стороны декомпелируется на фрагменты, ретранслируется TG-каналами, пульсом, благословенным смартлабом и другими источниками.

Если попытаться охарактеризовать состояние рынка, то его можно назвать нервным, неуравновешенным и непредсказуемым. 😠 Эдакий психопат под опиоидами из Филадельфии.

Конечно, кому-то такая ситуация рыночная конъюнктура нравится 😃, потому что на спекуляциях и движениях вверх-вниз можно неплохо заработать, но можно ли назвать этот рынок инвестиционным?

Вспомним слова современного классика Олега Т — “Сомнительно, но окэй”

Кто-то заработает, кто-то потеряет. С этим все понятно, особенно когда каждый пятый таксист уже положил деньги на депозит, чтобы поймать халявные 🌈 10-15% на фоне сумасшедшего роста на ожиданиях скорейшего перемирия. Стоит отметить, что брокеры ($T и многие другие) вовремя использовали этот нарратив в рекламных целях, чтобы привлечь еще больше клиентов среди домохозяек к участию в фондовом рынке

( Читать дальше )