Фондовый рынок

🏛 Центробанк России сегодня проведёт очередное заседание по кредитно-денежной политике, которое может стать самым интересным в этом году и, пожалуй, одним из самых долгожданных уж точно. Главная интрига совершенно простая: будет ли регулятор повышать ключевую ставку или нет? Давайте об этом порассуждаем вместе с вами, в преддверии сегодняшнего заседания.

📣 Итак, буквально в начале сентября заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин поведал о том, что регулятор не исключает варианта повышения процентных ставок, поскольку рост инфляции требует от монетарных властей ужесточения кредитно-денежной политики.



А вот в рамках состоявшегося на этой неделе во Владивостоке проходил Восточного экономического форума известные российские гос.банкиры Герман Греф и Андрей Костин в противовес председателю ЦБ дружно заявили о том, что не ждут повышения процентных ставок. После чего рынок стал гадать: заявления руководителей Сбера и ВТБ являются их личным мнением или это вербальные интервенции властей?

🤷

( Читать дальше )

не является инвест рекомендацией

⚡Аналитический обзор по инструменту Татнфт 3ао⚡

 Среднесрочно инструмент находится в растущем тренде 📈. Текущая сила рынка по шкале от ноля до ста равна 64. Рекомендуется работа от покупок 🔼. 

 Локально цена сформировала восходящий ценовой канал и сейчас торгуется внутри него. Нижняя граница канала находится на уровне 591.9, Верхняя граница на уровне 630.3. 

 Учитывая локальную и глобальную тенденции, в настоящий момент спекулятивно и среднесрочно вероятнее продолжение роста. При пробое с закреплением выше уровня 630.3, а также при отбое от уровня 591.9 возможно открытие длинных позиций. 🔼

 Уход и закрепление под нижней границей 591.9 может сломать текущую локальную тенденцию роста, в этом случае возможны спекулятивные продажи. 

Среднесрочный же шорт можно будет рассматривать при уходе и закреплении цены ниже уровня 587.1, в этом случае можно будет говорить о развороте среднесрочного тренда вниз.

( Читать дальше )

​​📣 На этой неделе во Владивостоке состоялся VIII Восточный экономический форум (ВЭФ), где российские бизнесмены и фин.власти сделали ряд интересных заявлений, с которыми мы предлагаем вам ознакомиться:

✔️Мажоритарий АФК Система Владимир Евтушенков считает, что в этом году холдинг не будет проводить IPO дочерних компаний, а в следующем году состоится как минимум 1 размещение. По всей видимости, агрохолдинг СТЕПЬ будет размещать свои акции на Мосбирже, поскольку именно эта “дочка” АФК соответствует критериям выхода на IPO (об этом мы с вами рассуждали ещё в апреле). В случае реализации указанного сценария АФК получит мощный драйвер для роста котировок в среднесрочной перспективе, так что держим этот драйвер в голове.

✔️Председатель совета директоров Селигдара Александр Хрущ поведал о росте маржинальности бизнеса во втором полугодии 2023 года, благодаря росту цен на металлы и эффективному управлению над расходами. Не исключено, что компания решит заплатить дивиденды по итогам 2023 года, однако ДД будет небольшой. Эта инвест.идея долгосрочная, тут надо терпеливо ждать рост бизнеса — и будет вам счастье!

( Читать дальше )

Среди многочисленных историй успеха на фондовом рынке США, скрыты рассказы о грандиозных потерях, которые могут служить важными уроками для инвесторов. Как нам известно, успехи часто обсуждаются на главных страницах газет, но учиться на ошибках — ключевой момент для обеспечения долгосрочного успеха в инвестировании.

( Читать дальше )

🧐 Большинство инвесторов, особенно начинающих, при анализе всех публичных компаний предпочитают смотреть на показатели EBITDA и чистой прибыли, поскольку об этом пишут во многих учебниках по инвестициям. При этом в этих учебниках мало говорят о том, что для каждой отрасли стоит использовать свою метрику.

К примеру, компании финансового сектора не получится оценивать по показателю EBITDA, поскольку у банков её просто напросто нет, а металлургов и нефтяников, напротив, целесообразно оценивать по EBITDA, а не чистой прибыли. Что касается IT-компаний, то во всём мире их принято оценивать по выручке, и российский рынок здесь не исключение. Такие правила игры были придуманы ещё в 1990-х годах, в эпоху бума высокотехнологичных корпораций в Северной Америке, и они работают до сих пор.

Если вы смотрите на чистую прибыль, которая у айтишников обычно небольшая, и видите мультипликатор P/E=20х, то у вас сразу же отпадает желание покупать такую компанию, поскольку на рынке есть эмитенты с мультипликаторами в 3-4 раза ниже, и в этом кроется самая главная ошибка, поскольку выбрана не та метрика.

( Читать дальше )

Уважаемые читатели, доброго дня!

Публикуем новость и обсуждаем данную ситуацию, которая произошла с гражданами РФ в марте 2022 года.
ВТБ перевел наши иностранные акции в НРД и заблокировал нашу собственность.
Напомним, что по правилам СПб Биржи американские акции торговались по прямой цепочке учета БЭБ — БОНИ.
НРД и в помине не было.
Сейчас брокеры в то числе Тинькофф запустили внебиржевые торги трех фондов FinEx...
Кому это выгодно???
Ответ один — только брокерам.

Покупать и продавать ПАИ, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой.
Дисконт на внебиржевых торгах варьируется в диапазоне 63 – 69%.
Как Вам такое?

Напишите в комментариях, как Вы относитесь к данным внебиржевым торгам.
Акции скупают сами брокеры, чтобы перевести их в другую юрисдикцию.

На сегодняшний день Биржа СПБ и многие частные брокеры специально придумали внебиржевой рынок.
Там данные брокеры скупают наши заблокированные активы всего за 20-30% от реальной стоимости акций.

( Читать дальше )

#ТорговыйПлан
Торговый план на 08.09.2023

Тепловая карта Индекса Силы рынка для Фонды


◻️ Сбербанк [цена 254.76] находится в 📉 нисходящем тренде, сила рынка 28. Рекомендуется работать от продаж.Цена снижается в течение 1 дн., после роста в течение 1 дн.
Поддержки:-
Сопротивления: 272.72(7.04%), 262.65(3.09%), 262.44(3.01%), 254.85(0.03%)
◻️ Сургут [цена 30.745] находится в зоне неопределенности, сила рынка 52.Цена снижается в течение 1 дн., после роста в течение 4 дн. Мы заметили формирование устойчивого дивергентного тренда, который возможно продолжит свое движение.
Поддержки: 29.59(-3.76%)
Сопротивления: 36.16(17.61%), 34.13(11%), 32.68(6.29%)
◻️ Роснефть [цена 558.1] находится в зоне неопределенности, сила рынка 53.Цена снижается в течение 1 дн., после роста в течение 1 дн.
Поддержки: 541.35(-3.01%), 522.8(-6.33%)
Сопротивления: 600.05(7.51%), 564(1.05%)
◻️ Система ао [цена 17.87] находится в 📉 нисходящем тренде, сила рынка 40. Рекомендуется работать от продаж.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 1 дн.

( Читать дальше )

🟢 О компании:

— занимается разработкой ПО для промышленного и гражданского строительства;
— является лидером в своей отрасли;
— основана в 1982 году в США;
— более 9 млн. клиентов по всему миру.

🟢 Чем привлекательна:
— компания международная и хорошо диверсифицирована в своей выручке по рынкам и регионам присутствия: $589 млн. в США, $506 млн. в Европе, на ближнем Востоке и Африке, $250 млн. в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
— очевидно, что на всех трёх рынках масштабироваться ещё есть куда: растущий Азиатско-Тихоокеанский регион выступит в данном случае одним из ключевых драйверов роста в плане увеличения клиентской базы;
— финансы по итогам Q2 2023 также на высоте: выручка — $1,345 млрд (+9%), операционная прибыль non-GAAP — $489 млн. (+10%).

🟢 Итоги, возможные риски и наши рекомендации:
— оценка Ranks 75%;
— данная отрасль достаточно специфична — компаний, выпускающих программное обеспечение для архитекторов, строителей и иных инженерных специальностей на рынке не так уж им много, да и многие привыкли к тому же AutoCAD (ПО для создания чертежей). Тем не менее, такие конкуренты есть и они достаточно крупные — Adobe, Dassault Systems, PTC. Данные компании на этом рынке уже давно и все так или иначе определили свои доли, и они изменяются не очень то и быстро;

( Читать дальше )

#ТорговыйПлан
Торговый план на 07.09.2023

Тепловая карта Индекса Силы рынка для Фонды

❗Сбербанк [цена 264.69] находится в 📈 восходящем тренде, сила рынка 61. Рекомендуется работать от покупок.Цена снижается в течение 5 дн.
Поддержки: 261.86(-1.07%)
Сопротивления: 272.14(2.81%), 270.21(2.08%), 265.25(0.21%)
❗Сургут [цена 32.5] находится в зоне неопределенности, сила рынка 55.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 1 дн.
Поддержки: 29.51(-9.2%)
Сопротивления: 36.03(10.86%), 34.05(4.76%), 32.55(0.15%)
❗Роснефть [цена 583.1] находится в 📈 восходящем тренде, сила рынка 77. Рекомендуется работать от покупок.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 1 дн.
Поддержки: 564.05(-3.27%), 539.45(-7.49%), 522.85(-10.34%)
Сопротивления: 598.15(2.58%)
❗Система ао [цена 18.432] находится в 📈 восходящем тренде, сила рынка 63. Рекомендуется работать от покупок.Цена снижается в течение 1 дн., после роста в течение 1 дн.
Поддержки: 17.421(-5.49%), 15.945(-13.5%)

( Читать дальше )

🚗 Компания ЕвроТранс, которая осуществляет розничную и оптовую продажу всех марок топлива под брендом «ТРАССА», и которую мы с вами впервые прожаривали ещё в декабре 2022 года, представила  накануне финансовую отчётность по МСФО за 6 мес. 2023 года, поэтому предлагаю в неё заглянуть вместе с вами и порассуждать.

📈 Выручка ЕвроТранс с января по июнь увеличилась более чем в 3 раза до 45,5 млрд руб., благодаря значительному росту оптовой торговли топливом. Компания смогла закупиться топливом по хорошему ценнику в феврале-марте, и дальше радостно реализовывала его с неплохой маржой.

📈 Сильный рост операционных доходов позволил удвоить показатель EBITDA до 4,4 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом сократилась на 5,6 п.п. до 9,6%, что обусловлено более низкой маржинальностью оптовой торговли топливом.

📈 После прошлогоднего убытка в размере 0,3 млрд руб., этот отчётный период ЕвроТранс завершила с чистой прибылью в размере 1,4 млрд руб., что не может не радовать.


💼 Отрадно отметить также сокращение долговой нагрузки по соотношению NetDebt/EBITDA до 1,9х.

( Читать дальше )