Фондовый рынок США

В последнее время американский рынок акций более или менее успокоился, консолидируясь неподалеку от исторического максимума.

Однако, по мнению инвестиционного стратега фонда BlackRock, это затишье перед бурей. Эксперт обнаружил настораживающий сигнал, указывающий на грядущие проблемы для фондового рынка США.

Речь идет о выросших в определенный момент реальных доходностях американских гособлигаций. Таким образом, рынок закладывал увеличение процентных ставок в связи с ожидаемым ужесточением монетарной политики ФРС.



Согласно прогнозу BlackRock, если ситуация глобально не изменится, то сочетание повышения ставок Федрезерва, рисков Brexit, замедления глобального роста и европейского миграционного кризиса ударит по американским фондовым активам.

От себя добавим, что не все так однозначно. В последнее время инвесторы стали более спокойно относится к перспективам монетарного ужесточения в США, так как это будет происходить лишь в условиях улучшения экономики. Более того, майский отчет по рынку труда США от BLS оказался достаточно слабым, что в принципе свидетельствует не в пользу активного монетарного ужесточения, и в пятницу доходности успели подкорректироваться.      

БКС Экспресс 

Спекуляции Pump&Dump.

Часть 9


Centrus Energy Corp. (LEU)

Short Sell 3,89$

Target price 2,00$

Buy cover 4,84$

Loss: 24,4%

Продолжительность сделки: 22 дня

Когда я торгую на фондовом рынке США, то обязательно смотрю на индекс S&P-500. Он позволяет находить мне точки входа и момент для фиксации прибыли. Также по нему отслеживаю подтверждение после входа в сделку.

Видео с моими сделками вы можете посмотреть у меня на ютубе. Недавно добавил.

Продолжаю выкладывать 90 секунд о фондовом рынке. Сегодня обсуждаем, какую подлость может принести S&P тем, кто его не учитывает:

Кстати, всем спасибо за вопросы. Я их записываю, и буду использовать для следующих видео. Постараюсь уже на следующей неделе некоторые из них рассмотреть.

Всем приятного вечера и прибыльной недели. Успехов.

http://smart-lab.ru/blog/300794.php  (Часть 1)

http://smart-lab.ru/blog/300857.php  (Часть 2)

http://smart-lab.ru/blog/301087.php  (Часть 3)

http://smart-lab.ru/blog/301335.php  (Часть 4)

http://smart-lab.ru/blog/301465.php  (Часть 5)

http://smart-lab.ru/blog/301615.php  (часть 6)

http://smart-lab.ru/blog/315321.php (Часть 7)

Amedica Corporation (AMDA)

Short Sell 3,22$

Target price 1,63$

Buy cover 1,87$  1,63$

Profit: 45,7%

Продолжительность сделки: 46 дней

Соотношение риск/прибыль: 1 к 6

Традиционно в большинстве случаев на фондовом рынке США наблюдается «январский эффект», характеризующийся неплохой позитивной доходностью, особенно в сегменте малой капитализации.

Однако в последние годы появился дополнительный фактор риска для реализации этой закономерности. Давайте узнаем о нем поподробнее.

С момента окончания финансового кризиса в 2009 году корпорации из S&P 500 потратили триллионы долларов на программы по обратному выкупу акций. Только в 3-м кв. 2015 года объем buyback составил $156 млрд. Программы эти являлись одним из факторов роста для фондового рынка США в последние годы за счет снижения числа акций в обращении, а также финансового инжиниринга.

Согласно оценкам Goldman Sachs, в следующем году компании S&P 500 потратят на выкуп акций $608 млрд по сравнению с $568 в текущем году. Выглядит впечатляюще, и это позитив. Тем не менее, объем выкупа, как правило, распределяется неравномерно по месяцам. Ноябрь и декабрь являются крайне активными периодами: в последние годы на них приходилось около 23% отчислений на buyback. Однако, как видно из приведенного ниже графика, на январь в среднем приходится лишь 3% объема  бюджетов на выкуп.

Как результат, в начале года фондовый рынок США может временно лишиться одного из факторов поддержки. Справедливости ради, следует отметить, что позже в течение года объем выкупа увеличится, то есть будет иметь место отложенный эффект.

Достаточно продолжительное время на американском финансовом рынке наблюдается интересная дивергенция.

Речь идет о непрекращающемся медвежьем тренде в сегменте спекулятивных облигаций на фоне S&P 500, находящегося неподалеку от исторического максимума. Дело в том, что неблагоприятная ситуация на рынке высокодоходного долга является отражением сжимающейся ликвидности, то есть оттока денег.

По данным аналитической организации FactSet, в последние 15 лет дневная корреляция между индексами Barclays U.S. High Yield Corporate Bond и S&P 500 составляла 0,525.

Таким образом, возникает вопрос, не является ли обозначенное расхождение предвестником новой коррекции на фондовом рынке США?