Фондовый рынок

Хочу расписать все свои мысли на счет нашего фондового рынка со всех сторон, показать разные моменты.

— Ликвидность:
После 24 февраля ликвидность нашего фондового рынка рухнула очень сильно. Обороты торгов, а также стакан оставляет желать лучшего. Как пример влияния ликвидности можно посмотреть на 20 сентября, когда вышла новость о мобилизации, рынок в течении недели упал на 25%, при этом это не совсем черный лебедь, который мы ждали. Если событие будет намного серьезнее, то обвал может составить около 50% и более.

Весь март 2022 года фондовый рынок выкупали в основном банки. У них объемы превышали объем от физ лиц, позже банки сократили участие, и физ лица увеличили свое присутствие на рынке. Но сейчас, спустя долгое время, ситуация меняется. Банки начинают выходить из рынка и перекладываются в ОФЗ (с плавающим купоном), что тоже наводит на определенные мысли, рынок начинает закладывать вариант с поднятием ставки, а также с низкой перспективностью рынка в отдаленном будущем. Что на счет физ лиц с большими суммами, то они продают все акции мелким физикам и выводит капитал зарубеж: ОАЭ, Турция и т.д

Все эти факторы создают вероятность обвала рынка на 50% и нужно быть к этому готовым.

— Рецессия и сильный рубль
Российский фондовый рынок — это прокси на сырье. В индексе Мосбиржи преобладают экспортно-ориентированные компании, но из-за сильного рубля себестоимость добычи будет сильно расти. Также на повестке идет ограничение потолка цен на нефть, что очень сильно будет влиять на выручку многих нефтяных компаний. Рецессия, которая сейчас идет во всем мире в месте с крепким рублем усиливает этот эффект.

— Риск роста процентных ставок:
Из-за роста бюджетного дефицита у рынка появляется страх на счет роста процентных ставок. Чтобы создать больше спроса на ОФЗ ставки могут начать расти. Повышение ставок негативно дисконтируют все оценки компаний в худшую сторону.

— Геополитические риски:
Текущая обстановка ухудшается, никаких улучшений не происходит. Эскалация продолжается и, на мой взгляд, усилится. Если перемирие и будет, то оно будет временным и никак сильно не изменит общий тренд.

— Возможный риск остановки торгов:
Меня пугает также возможная перспектива закрытия рынка если будет эскалация геополитической обстановки. Примеры уже были в истории 3 раза:
— Первая мировая война, рынок закрылся на 3 года (1914-1917).
— Отречение Николая II, рынок закрылся, советская власть запретила операции с ценными бумагами (1917-).
— Начало спецоперации (2022 год, 1 месяц)
Все эти моменты в истории повышают вероятность данного сценария.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Многие из нас думают, что мы лучше других. Будто мы от природы и по определению представляем собой нечто более превосходное. А ведь это может быть опаснейшим заблуждением! Как в жизни, так и в трейдинге.

Взять, к примеру, новичка в трейдинге. Он приходит на биржу и думает: «Сейчас я начну зарабатывать». Если переводить на язык логики, то он принимает всех остальных на бирже за идиотов, ведь прибыль трейдера складывается за счёт ошибок других трейдеров. Но нельзя недооценивать врагов и конкурентов. Такие самонадеянные предпосылки — путь к провалу. На бирже этого новичка ждут такие «прохаванные» трейдеры, уровень компетенции которых он даже и представить себе не сможет. Ему даже в голову не придёт поначалу, насколько тщательно проработанными могут быть их процессы принятия решений!

Как вы собираетесь победить других трейдеров? В чём ваше конкурентное преимущество? Пожалуй, пока вы не ответите на эти вопросы очень чётко, вы обречены.

Остаётся либо:
а) не лезть «туда» и играть около своего дома в песочек;
б) либо лезть, но быть морально готовым к тяжелейшей борьбе.

• Совет ЕС договорился исключить российский газ из пакетов совместных закупок.
• Apple изучает возможность покупки клуба «Манчестер Юнайтед».
• Binance выделит до $2 млрд. фонду поддержки пострадавших от краха FTX криптокомпаний.
• Турция снижает процентные ставки*, несмотря на высокую инфляцию (*  на 1.5% до 9.0%).
• Amazon планирует выделять более $1 млрд в год на производство фильмов.
• На следующей неделе в Twitter будут восстановлены заблокированные аккаунты.
• Планы Китая по отходу от политики нулевого COVID-19 рушатся.
• Банк Англии предупреждает о дальнейшем повышении ставок в Великобритании, если инфляция сохранится.
• В Брюсселе могут вспыхнуть забастовки, если он не пересмотрит ограничение на потребление газа.
• Билл Акман раскрыл короткую позицию по гонконгскому доллару.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

Как и для многих других российских компаний, период с конца февраля стал для группы VK непростым и довольно противоречивым. Произошло много значимых событий, которые сильно изменили инвестиционный профиль группы: продажа игрового подразделения, выход из совместного предприятия со Сбером, покупка сервисов Дзен и Новости у Яндекса. Параллельно большинство приложений VK были удалены из AppStore, а затем вновь вернулись в магазин. Различные сегменты бизнеса либо получали некоторые преимущества, либо несли дополнительные потери на фоне перестройки экономики. Будущее многих направлений в области информационных технологий при этом до сих пор плохо поддается прогнозированию. Несмотря на все риски и противоречия мы полагаем, что VK сохраняет высокий потенциал для роста стоимости и остается одной из самых дешевых компаний в своей области, что прослеживается из оценки ее денежных потоков и мультипликаторов. Интернет-реклама — важнейший драйвер роста для группы и основа ее бизнеса. Доля сегмента социальных сетей и коммуникационных сервисов в выручке по итогам следующего года, как мы ожидаем, превысит 70%, отражая обновленную стратегию менеджмента. Улучшению положения VK здесь способствует политика государства, направленная на импортозамещение, а также резкое снижение конкуренции в сегменте социальных сетей. Смещение стратегического фокуса и выход из совместного предприятия со Сбером потенциально позволят выделить больше ресурсов на развитие основного бизнеса. 

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Базовый индекс Borsa Istanbul 100 за 2022 год вырос более чем на 80% в долларовом выражении и на 150% в лирах — это лучший показатель, фиксировавшийся на турецком фондовом рынке с 1999 года. Аналитики объясняют подобную ситуацию, складывающуюся на фоне растущей инфляции, агрессивной политикой ЦБ республики.