Фондовый рынок

Наступление августа означает, что мы вступаем в исторически самый опасный отрезком года для акций, согласно данным, собранным аналитиком Bank of America Стивеном Саттмайером за 1928 год. Он обнаружил, что индекс S&P 500 имел отрицательную доходность в среднем 0,03% в августе, сентябре и октябре — худший трехмесячный промежуток года.

В июле средняя доходность по S&P 500 составляет 1,58%, в то время как в сентябре средняя доходность составляет 1,03%.

Ещё немного данных. Основываясь на записях, относящихся к 1992 году, индекс волатильности VIX, часто испытывал скачки в течение этих месяцев после относительно низкой волатильности в период с апреля по июль. Прошлое не обязательно является прогнозом на будущее, но на фондовом рынке действительно есть типичные сезонные проблемы.

Громкое IPO Robinhood уже предзнаменовало что-то плохое. Онлайн-брокер, миссия которого состоит в том, чтобы открыть доступ к инвестированию для новичков, которых якобы игнорируются авторитетными организациями, в четверг продал 55 миллионов акций по цене 38 долларов. Акции были оценены в нижней части ожидаемого диапазона 38-42 доллара. Их цена упала на 8,4% в первый день торгов, хотя в пятницу они немного отыгрались. К концу недели количество покупателей IPO Robinhood снизилось на 7,5%. Среди тех, кто активно продавал, были соучредители компании, генеральный директор и главный креативный директор, каждый из которых реализовал по 1,25 миллиона акций в ходе IPO.

Ещё раньше отличился Китай, распродажей многих своих компаний. Те, кто покупал акции TAL на серьёзный процент от депо, долларов по 50, уже могут сказать, что для них настал обвал рынка.

Во время растущей инфляции выигрывают компании, у которых есть возможность повышать цены на свои товары или услуги. Поэтому сегодня рассмотрим с технической точки зрения российские бумаги из сектора потребительских товаров и услуг.

🍏 FIVE

Бумага на хороших объемах развернулась вверх после длительного падения, с легкостью пробила уровень 2406р, однако уровень 2583р пробить не удалось и бумага пошла на коррекцию. Сейчас бумага снова трется около уровня 2406р и в случае если этот уровень будет пробит, тогда стоит зайти в сделку с целью продать вблизи уровня 2583р — данный уровень тяжело будет пробить, однако в случае успеха, мы продолжим расти вплоть до 2884р.

Индекс РТС продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. К чести «быков» после нормализации ситуации на китайском рынке они сумели закрепить этот индекс выше зоны сопротивления 1608-1612 и в данный момент актуальное сопротивление находится в районе 1670 пунктов при закрытии 1626. Американский индекс Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе снизился на 0,4%. Но на «карте прошлого далеко не уедешь», а сегодня рынки Азии растут, и фьючерсы на открытие рынка США тоже растут. Много сейчас говориться про августовскую коррекцию, и при этом есть большая опасность открыть «короткие» позиции раньше времени.

Начинающие трейдеры открывают «короткие позиции» от безысходности – они других стратегий не знают кроме стратегии – «давайте продавать те активы которые больше всего выросли, они наверное больше всего и упадут». Стоит ли садиться в лодку к начинающим инвесторам или лучше садиться в лодку к опытным, которые понимают опасность «коротких» позиций открытых «от пупа»? Возьмем открытую статистику МосБиржи по сентябрьскому фьючерсному контракту на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF Trust (SPYF-9.21) за пятницу и убедимся, что у физических лиц количество «коротких» контрактов в шесть раз превышает количество «длинны»х контрактов. А у юридических лиц, включая маркет-мейкеров, ситуация прямо противоположная. В пятницу фьючерсный контракт оттолкнулся от минимума недели и стал расти, но физические лица на это не реагируют и продолжают удерживать «короткие позиции».  Точно такая же ситуация была когда на бирже торговалась предыдущая версия фьючерса, рассчитанная по другой методике. Американские индексы росли, а физические лица играли на понижение и «обнуляли» счета. Последняя серьезная коррекция индекса S&P-500 была в марте прошлого года. Сейчас значимая поддержка находится на отметке 4230. При ее пробитии можно будет развертывать игру на понижение.