Форекс

Общая ситуация

Общая ситуация остается неизменной.
Рынки ждут прихода к власти администрации Трампа, но предстоящие торговые войны пока не отражаются на аппетите к риску, хеджирование рисков происходит в основном через валютный рынок.
В декабре динамика рынков больше зависит от позиционирования, возможные последствия от политики администрации Трампа рынки начнут сильнее учитывать с начала января согласно обещаниям Трампа, а после инаугурации 20 января динамика рынков уже будет в зависимости от реальных решений Трампа.
От политики Трампа зависят и решения ЦБ мира в 2025-2026 годах, в связи с чем на текущем этапе могут быть лишь догадки и опасения.
Сегодня ожидается оглашение имени нового премьера Франции, комментарии оппозиции по выбору Макрона окажут влияние на евро.

Заседание ЕЦБ.

Ожидается снижение ставки на 0,25%, остается шанс снижения ставки на 0,50%, но он настолько ничтожен, что его не стоит учитывать, хотя в случае снижения ставки на 0,50% падение евро будет отвесным.
Для реакции евро на решение ЕЦБ в 16.15мск важны указания по дальнейшей траектории ставки и экономические прогнозы.

Goldman Sachs прогнозирует, что к концу 2025 года цена на золото достигнет 3000 долларов за унцию, несмотря на замедление роста из-за укрепления доллара. Аналитики выделяют три причины для этого:

• Действия ФРС: Ожидается, что процентные ставки снизятся, что сделает золото более конкурентоспособным по сравнению с процентными активами.
• Спрос со стороны центральных банков: Ожидается, что иностранные банки продолжат активно закупать золото, что поддержит его цену.
• Диверсификация резервов: Страны, такие как Китай, могут увеличивать спрос на золото, чтобы укрепить доверие к своим валютам в условиях экономической неопределенности.

 В итоге Goldman считает, что даже при сильном долларе золото сможет вырасти в цене к 2025 году.

Источник: www.profinance.ru/news2/2024/12/12/ceh8-goldman-sachs-rasskazal-kogda-tsena-zolota-dostignet-3000-dollarov-za-untsiyu.html

AUDUSD

Австралийский доллар на прошедшей торговой неделе продолжил снижение и вышел на новые экстремумы. После короткой консолидации вокруг уровня 0,6433, цена возобновила падение, уйдя к отметкам между уровнями 0,6368 и 0,6326. Вероятно, здесь встретилась заметная поддержка, которая вытолкнула котировки выше. Однако это не помешало достичь и в полной мере отработать целевую область, в соответствии с ожидаемым прогнозом. Вместе с этим, ценовой график остается в красной зоне супертренда, указывая на сохраняющийся контроль со стороны продавцов.

В данный момент пара торгуется нейтрально по сравнению с началом недели, но с общим понижением в недельном разрезе. Ключевая зона сопротивления не была протестирована и осталась нетронутой, а последующее снижение указывает на актуальность нисходящего вектора. Для его продолжения необходимо закрепление под уровнем 0,6433, где теперь проходит граница основной зоны сопротивления. Очередной ретест и последующий отскок от этой зоны позволит сформировать следующий нисходящий импульс, который нацелится в область между 0,6272-0,6225.

Центральный банк упрямо отрицает влияние курса рубля на инфляцию, связывая рост цен с недостатком производства, повышенным спросом и перегретостью рынка труда. Принимая данные аргументы основными, регулятор проводит соответствующие действия для изменения их влияния на цены. Однако инфляция упорно не хочет идти вниз.

Кроме того, Банк России ссылается на инфляционные ожидания , которые сейчас равны 13,4%. Ожидания всегда имели влияние на базовый актив, но насколько сильно? К примеру, в России инфляционные ожидания практически всегда были выше самой инфляции. Так, к примеру в 2018 и 2019 гг. средние ожидания были в районе 7,8-10,2%, тогда как официальный рост цен в данные годы был зафиксирован в диапазоне 4,2-3%.

Таким образом, инфляционные ожидания в стране всегда выше реальной инфляции.

На наш взгляд, единственный фактор, который всегда оказывал влияние на цены — курс рубля. На предоставленном графике выше видно, что всплеск инфляции идет либо с ростом курса доллара, либо с небольшим лагом после.