ФосАгро

• Мы, как и многие, задумываемся, в каких экспортеров проинвестировать, которые не особо выросли или еще лучше припали (на фоне рыночных распродаж), и в то же время имели существенную долю экспортных продаж, а также торговалась недорого(как многие помнят, например, после резкого роста доллара и падения всех компаний в конце 2014, в 2015 многие экспортеры выросли почти на 100%); Фосагро подходит практически полностью, ежегодно наращивая производство на 5-10% и торгуясь по 5.2x EV/LTM EBITDA, а также имея 10% FCF Yield и около 70% долю экспортных продаж

• Конъюнктура на рынке фосфорных удобрений не очень (соответственно и отчетность за 4й квартал у компании не очень), но ухудшаться вроде как некуда, и глобальные производители начали закрывать мощности, что уже стало приводить к росту цен; Фосагро же находится в 1м квартиле по себестоимости и наоборот производство наращивает); но даже в текущей конъюнктуре, с учетом выросшего доллара, у компании есть потенциал по нашим оценкам

«По инвестпрограмме у нас точно никаких корректировок не будет. Мы нашу инвестпрограмму будем исполнять, мы ее контролируем, для нас все эта ситуация началась не сегодня, для нашей индустрии она началась с четвертого квартала прошлого года, когда произошло резкое падение цен на минеральные удобрения»

«Если вы помните, 2018 год мы закрывали с курсом 69 рублей, в 2019 году курс уже был 60 рублей, при этом мы еще увидели 40% снижение цен. Поэтому нашу инвестпрограмму мы корректировали, сужали, у нас до сих работает группа по оптимизации наших строек, ремонтов, управлению себестоимостью»

Какие топ-менеджеры российских компаний воспользовались просадкой на рынке и увеличивают позиции в акциях собственных компаний:

— Сбербанк (Герман Греф и замы)

— ММК (Павел Шиляев, гендир)

— Газпром (Елена Михайлова, член Правления)

— Новатэк (Леонид Михельсон)

— Фосагро (Андрей Гурьев, гендир, ПредПравления)

— МРСК Урала (Сергей Дрегваль, гендир)

Следить за сделками инсайдеров и их результатами можно с помощью сервиса Инсайдер-Радар