ФрС

Всем четверг!

Уолл стрит вчера снова просел, но не сильно. Не смотря на неплохие экономические данные инвесторы пока ищут повод, из-за которого можно надеяться что ФРС слегка остынет в своем настрое, пока таких поводов не поступает. Наоборот выступил очередной представитель ФРС и заявил, что как минимум на следующих 2х заседаниях ставка будет поднята сразу на полпроцента, ибо вопрос с инфляцией нужно решить как можно скорей.

 

Глава JP Morgan Джейми Даймонд готовит свой банк к настоящему экономическому урагану, и предлагает всем делать тоже самое. Грозовые тучи, о которых он предупреждал ранее, похоже не рассеются. Глава мощнейшего банка видит 2 основные проблемы.

 

Во1ых ФРС начинает с этого месяца сворачивать свою программу помощи рынку, точнее сокращать баланс. И в отличие от 2008 года в этот раз может не найтись такого количества желающих покупать продаваемые ФРС облигации, особенно учитывая, что эти облигации могут потом просто конфисковать как резервы российского ЦБ.

( Читать дальше )

Укрепление доллара вот почему. Процесс сокращения портфеля ФРС формально начинается сегодня. Ежемесячно с рынка будут уходить $47,5 млрд. Фактически первые облигации выйдут из оборота только 15 июня (менее 35% объёма). Второй выход — 30 июня (более 65% объёма). Облигации двух видов:

$30 млрд казначейские  

$17,5 млрд ипотечные

 

С сентября планируется увеличить сумму вывода до $95 млрд ежемесячно. Всего баланс регулятора насчитывает $8,9 трлн. 

 

Именно на 15 июня придётся основной удар по рынкам со стороны ФРС. Регулятор повысит ставку на 0,5%, выведет с рынка первые $14,9 млрд и объявит о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики. Фондовый рынок готовится к падению 

 

Следующий удар 27 июля

15 июня повышают ставку ФРС на 0,5%  + будут изымать из оборота 14,9 млрд долларов. эти события против акции США думаю будет постепенное снижение SP 500 под дату 15 июня. Трежерис 10 летние сейчас дают 3% годовых, частичный рост доходности облигации США уже начался раньше чутка, но до 3,2-3,3% думаю дойдет.  Покупать дивидендные акции США с доходностью ниже 3,2% будет менее выгодно по сравнению с покупкой трежерис. Большое капиталы ринутся в трежерис из дивидендных аристократов.

Сколько это продлиться?

Рубрика посчитаем:

1) всего планируют изъять 8,9 триллиона долларов.

первые три месяца будут изъяты 47,5 млрд долларов до сентября 2022.
47,5*3=142,5 млрд. 

8.900—142,5=8.757,5 млрд долларов

( Читать дальше )

• По словам Дейли, чиновники ФРС надеются достичь ставки на уровне 2,5% к концу года. Она также призвала к скорейшему достижению целевой нейтральной ставки.

• Дейли ожидает как минимум «пару» повышений на 50 базисных пунктов в ближайшее время. Однако не рискнула давать прогнозов относительно будущих заседаний из-за неопределённости статистических данных.

• Дейли не видит признаков рецессии в экономике США. Также, по её мнению, признаки инфляционной и зарплатной спирали также отсутствуют.

• Федеральная резервная система США собирается начать сокращать свой баланс суммарно на $8,9 трлн. Сокращение баланса, по мнению ФРС, является необходимым вторым инструментом помимо повышения ставки для снижения инфляции.

• Процесс официально начнётся уже сегодня, однако первое сокращение, а именно выкуп облигаций, на $15 млрд произойдет только 15 июня. В июне суммарное сокращение достигнет $47,5 млрд, из которых 30 млрд — это казначейские облигации, а $17,5 млрд — ипотечные.

Согласно последним данным Американской автомобильной ассоциации, цены на бензин в США обновили исторический максимум. По состоянию на понедельник, средняя цена топлива выросла на 52% в годовом выражении.

Самые высокие цены на горючее в штате Калифорния, где галлон стоит около 7 долларов.

• По мнению Уоллера, спрос в экономике США сейчас «очень силён». Корпоративные доходы были высокими в последние полтора года.

• Уоллер надеется, что в этом году проблемы, связанные с цепочками поставок ослабнут. Повышения ставки на 50 б.п. должны осуществляться до тех пор, пока инфляция существенно не снизится.

Фьючерсы на SnP500 выросли в понедельник, так как рынки пыталась развить импульс прошлой недели. Фьючерсы DJA выросли на 36 пунктов, или на 0,1%. Фьючерсы на SnP500 и Nasdaq 100 выросли на 0,3% и 0,8% соответственно. Фондовый рынок США не открылся в понедельник из-за праздника Дня памяти.
Президент Джо Байден проведет во вторник встречу в Овальном кабинете с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, на фоне самой высокой инфляции за последние десятилетия, которая разозлила американцев и рекордно опустила рейтинг Байдена среди избирателей. Согласно заявлению Белого дома, они обсудят состояние американской и мировой экономики. Это первая встреча между ними с тех пор, как Байден в ноябре объявил о своем намерении выдвинуть Пауэлла на второй срок у руля центрального банка США.





Телеграмм

• Базовая инфляция в ближайшее время не снизится до целевого уровня ФРС в 2%. Долгосрочные инфляционные ожидания приблизились к значениям чуть выше целевого показателя, добавил Уоллер.

• Уоллер поддерживает повышение ставки на 50 базисных пунктов на нескольких следующих заседаниях. По его мнению, сокращение баланса эквивалентно повышению ставки на 25 б.п.

• Уоллер заявил, что ФРС готова ускорить темпы ужесточения, если инфляция останется на высоком уровне.

Т.е. суда по графику на сайте federalreserve.gov (в России не открываетя) началось сокращение баланса ФРС.
То, о чем так долго говоили большевики, свегшилось, товагищи... 





( Читать дальше )

«ФРС печатает массу денег и стоимость этих денег идет вниз… Дело не в потреблении. Дело в производстве. И, как я уже сказал, у нас наихудший внешнеторговый дефицит в нашей истории, потому, что наша экономика перестала производить… Все, что мы делаем — это печатаем кучу денег и тратим эти деньги на то, чтобы покупать вещи, произведенные в других странах. Таким образом, это весь остальной мир, кто призводит. Не Америка. Мы расточительны. Мы лишь тратим деньги, которые ФРС печатает из воздуха. Но, это и есть инфляция.… Это не Путин. Не пандемия. Это ФРС. Это — рекордный дефицит правительства США, который монетезируется ФРС за счет всех этих напечатанных денег. Стоимость денег падает. Цены идут вверх. »

«Экономика очень слаба и у нас будет рецессия на фоне высокой и все более усиливающейся инфляции. Инфляция усилит тяжесть рецессии… для среднего американца.”