ФрС

👉 Ожидаю снижение инфляции к 2.5% к концу 2022 году

👉 Как только инфляция упадет до 2,5%, в быстром повышении ставок больше не будет необходимости

👉 3 повышения ставки ФРС — все еще норм, если инфляция будет оставаться на повышенном уровне, то понадобится 4, возможно даже 5 повышений ставки

👉 ФРС может начать сокращать баланс раньше — к лету

Не прошло много времени, как перегретость и хрупкость рынков начала вновь себя проявлять. На чем упали вчера? На том, что представители ФРС заявили, что борьба с инфляцией теперь в приоритете. В общем-то так себе новость, рынок заложил почти 4 повышения в этом году, а вероятность повышения в марте уже близка к 100%.  

Но рынки теперь боятся не только повышения ставок, а еще полноценной программы ужесточения, т.е. изъятия ликвидности у банков за счет сокращения собственного баланса (как это работает рассказывал в видео). Ранее ожидалось, что фед просто не будет реинвестировать истекшие бумаги. Сейчас же появилась информация, что ФРС могут вернуть мультипликатор “баланс ФРС к ВВП” к докризисным уровням в течение ближайших нескольких лет. И если это так, то уже в этом году изъятие может составить 600-700 миллиардов, а в следующем целый триллион.

👉 Спрос немного снизится по мере роста процентных ставок. После того, как мы перестанем покупать облигации, мы начнем думать о том, как сократить наш баланс

👉Большее беспокойство по поводу инфляции вызывает то, насколько широко она будет распространена. Но я не думаю, что инфляция останется такой высокой

👉 Инструменты ФРС фокусируются на спросе, а не на предложении

👉 ФРС не хватает инструментов для борьбы с концентрацией рынка

Свежак:

На прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, увеличилось до 230 тыс. человек, сообщается в отчете министерства труда США. Это выше ноября 2021 года. На годовом графике это выглядит так:

Рынок уже отреагировал на заявление ФРС о повышении процентной ставки в 2022 году своим падением. Следующее решение относительно процентной ставки будет принято 27.01.2022, однако я считаю, что ФРС не будет ее менять, так как появился новый вид вируса, и они будут наблюдать за тем, как он повлияет на экономику в стране и мире в целом, а вот в марте вероятность повышения процентной ставки, как я считаю, стопроцентная, но при условии, что новый вирус не внесёт свои коррективы, ведь фактически ФРС уже получила то, что хотела, а именно снижение уровня безработицы и возвращение уровня промышленного производства до уровня начала пандемии (сейчас он уже выше тех значений).
Также не нужно забывать, что уровень просрочек по всем видам кредитования продолжает снижаться, а объем выдаваемых займов бизнесу начал показывать первые признаки роста с мая 2020 года. Все это говорит о том, что экономика восстанавливается.  
На данный момент я ожидаю роста рынка до марта, и ближе к делу планирую выйти в деньги, так как история показывает, что после повышения процентной ставки рынок чаще всего падает.

👉 Об этом говорится в Бежевой книге ФРС, опубликованной в среду. Причиной является сокращение доли компаний, выражающих позитивные ожидания в отношении продолжения экономического роста

👉 Отчет был основан на неподтвержденной информации, собранной 12 региональными банками ФРС. 10 из 12 банков заявили, что омикрон влияет на деловую активность и усугубляет проблемы рынка труда

Вот, собственно, прекрасный пост Байкала https://smart-lab.ru/blog/756150.php

Я имею в виду как в совокупности по крупнейшим экономикам, так и по отдельным.

Есть шанс, что они туда-сюда гонять будут.

Было бы интересно, если б у кого были данные

Мы перешли от инфляции, вызванной пандемией, к чему-то более широкому. Инфляцию в настоящее время вызывают различные факторы, в том числе трудности с цепочками поставок и повышение заработной платы