Фрс

Публикация за 03.03. В ней рассматриваются основные технические факторы, важные уровни на которые стоит обратить внимание. За прошедших более чем 2 месяца  ситуация не изменилась, даже можно сказать подтверждается. Цели прежние.

Больше графиков и небольших заметок. . 

 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

 

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

________________________________________________________________________

В прошлом обзоре рассматривался коррекционный рост индексов S&P500 и DJ, волатильность была низкая, поэтому прошлый вывод в целом остаётся в силе. Рассмотрим некоторые дополнения.

Месячный график

S&P

Показан долгосрочный канал всей волны ((5)) с 2009 года. В 2020 -ом его пробили, протестировали, после чего рост ускорился. В 2022-ом снова сделали попытку в него вернутся, потом началась коррекция. В скором времени ожидается ещё одно тестирование, преодоление и закрепление ниже укажет на подтверждение долгосрочного разворота. 

( Читать дальше )

Байден снова встречается с представителями республиканцев сегодня. Так и решили. Недавно хотели договориться, а сейчас снова хотят или недавно не хотели, а сегодня тоже не появится желание.

США цивилизованная страна, за которой стоят все прогрессивные европейские страны и не только, а все кого нагнули США со своими долгами и долгами купленными в США, но медработники в переговорах по поднятию потолка госдолга не участвуют... 

Я не нагнетаю ситуацию. Но если бы в России на протяжении десятилетий такой цирк показывали на весь мир, как бы родная пятая колонна плакала и причитала о ничтожности власти и своей страны, российского народа??? А в США все нормально и местами даже проявляют радость. 

Давайте радоваться переговорам по поднятию госдолга в США? Баффет вот снова покупает акции своей компании. Да, всё идёт по плану.

#ФРС
На 19/05/23 рынок ожидал ключевой ставки в декабре 2023 года на уровне 4,50-4,75%, неделей ранее — до 4,25-4,50%. Баланс ФРС за неделю уменьшился на 46,0 млрд дол.

Рынок на 19/05/23 рассчитывал на следующие решения по ставкам на 5 заседаний FOMC:

— 14 Июня: сохранение 5,00-5,25% (текущая ставка), неделю назад было 5,00-5,25%.
— 26 Июля: сохранение 5,00-5,25%, неделю назад было 5,00-5,25%.
— 20 Сент: 5,00-5,25% (текущий уровень), неделей ранее — падение ключевой ставки до уровня 4,75-5,00%.
— 01 Ноя: 4,75-5,00%, неделей ранее — падение ключевой ставки до уровня 4,50-4,75%.
— 13 Дек: 4,50-4,75%, неделю назад было до 4,25-4,50%.
Похоже у рынка и ФРС разные видения перспектив. Как всегда ФРС окажется правее.

#трежерис за неделю 12-19/05/23 — рост доходности облигаций 10-ти, 2-х леток и 3-х мес.

Рынок труда остаётся сильным, сохраняется потребность в рабочей силе: так, безработица в апреле составила 3,4%, это минимум с 1968 г. Потребительская инфляция в США в апреле замедлилась до 4,9% г/г. Инфляция сократилась ниже 5% впервые за два года.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

В ФРС похоже председательствует призрак Артура Бернса.

Нынешний приступ роста потребительских цен, вернул анализы и дебаты о 1970-х годах и о том, как была решена аналогичная проблема. Мы от всего сердца отдаем должное Полу Волкеру, который при росте 6 футов 7 дюймов и регулярно жуя сигару,  подняв процентную ставку по фондам Федерального резерва до 20% к 1980 году, неизбежно стал известен как «жесткий человек» из всех председателей ФРС.

Если не думать о том, что председатель ФРС или ставка по федеральным фондам могут в какой-либо значительной степени влиять на рост и падение потребительских цен, лицо председательствующее в ФРС за два срока до Волкера, было в авангарде.

Артур Фрэнк Бернс был американским экономистом и дипломатом, занимавший пост 10-го председателя Федеральной резервной системы с 1970 по 1978 год. Годовое изменение потребительских цен в США выросло с примерно 2,5% в 1972 году до более чем 10% к 1974 году. Во времена Бернса, ФРС повысили учетную ставку с 4,5% до 13% за тот же период.

( Читать дальше )

В четверг сентимент на сырьевых рынках складывался в негативном ключе, так что по фьючерсам на Brent наблюдалась умеренная коррекция. В целом инструмент демонстрирует нейтральную динамику, реагируя небольшими кратковременными скачками на информационную повестку.

Широкий торговый диапазон $74–78 за баррель может оставаться актуальным в ближайшие дни. На горизонте месяца вероятности смещены в пользу роста выше $80, поскольку на физических рынках сохраняется дефицит поставок, который может усугубиться с наступлением высокого автомобильного сезона.

Риски рецессии. Рынки продолжают следить за ситуацией с процентными ставками и их влиянием на экономику и спрос на топливо. Пока большинство склоняется к мнению, что ФРС не будет повышать ставку на июньском заседании, но уверенность в этом снижается: сейчас по данным CME FedWatch Tool вероятность оценивается в 63% против почти 90% неделей ранее.

Комментарии представителей ФРС неоднозначны, еще меньше определенности дают макроэкономические данные. Это располагает к повышенной волатильности сырьевых активов, которые очень чувствительны к экономическим циклам.

( Читать дальше )

Руководители Федеральной резервной системы расходятся во мнениях о том, каким должен быть следующий шаг Федрезерва, поднявшего ставку уже на 500 базисных пунктов с марта прошлого года, пишет The Wall Street Journal.

Сейчас ставка находится на максимальном за 16 лет уровне 5-5,25% годовых, и рынок ждет, что на июньском заседании американский ЦБ может сделать паузу в цикле ужесточения политики.

Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер заявила на мероприятии в Дублине, что ставка, по ее мнению, еще не достигла уровня, в достаточной мере ограничивающего экономическую активность, а инфляция в Штатах остается «упрямо высокой».

Фундаментальные факторы американского рынка. Рассуждения о банковском кризисе, долларе и политике ФРС. Выступает наш аналитик — Алексей Антонов. 
На чём можно заработать? Куда вложить деньги? Куда сейчас можно инвестировать? Какие валютные стратегии мы составили?

🔹 За период 02.05.2023-05.05.2023 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) подрос за неделю с 129,59 до 129,79 (+0,15%).

🔹 Рубль продолжил коррекцию после апрельского резкого ослабления курса, котировки ушли ниже 80 руб./доллар США, что благоприятно сказалось на ценах ОФЗ и корпоративных облигаций. Инвесторы покупают подешевевшие рублёвые долговые инструменты. Наклон кривой доходности на ближнем конце весьма крутой, доходности среднесрочных ОФЗ выглядят очень привлекательными.

🔹 Годовая инфляция держится ниже целевого уровня 4%, сказался эффект высокой базы прошлого года после начала СВО. Вызывает некоторую тревогу отложенный рост цен импорта из-за резкого ослабления курса рубля в начале апреля, что снова вернёт инфляцию выше плановых значений. Банк России долго держит ключевую ставку на прежнем уровне 7,5%. Руководство ЦБ боится снижать ставку, видит проинфляционные риски в нашей экономике. Глава ЦБ каждый раз говорит о готовности повысить ставку на ближайших заседаниях в случае негативных сценариев. А тем временем ситуация в российской экономике налаживается, статистика показывает цифры промышленного роста лучше ожиданий.

( Читать дальше )

(Часть 1, Часть 2)

В марте 2022 года ФРС начала свой самый быстрый за 40 лет цикл повышения ставки. Быстрорастущие ставки создали для банков опасные условия — чем длиннее срок погашения у ценных бумаг, тем чувствительнее они к изменениям ставок. С ростом ставок рыночная стоимость активов на балансах банков начала снижаться.

И это только полбеды. Растущие ставки вынуждают клиентов искать более высокую доходность, в следствие чего банкам приходится предлагать более высокие процентные выплаты по депозитам. Согласно данным DepositAccounts годовые ставки по кредитам выросли с 0.35% в мае 2022 года до 2.70% к марту 2023.

Банкам становится все сложнее предлагать доходность выше доходности тех же Treasuries, из-за чего банки терпят отток средств.

источник: headlines F.