Фрс

После краха Silicon Valley Bank (SVB) можно ожидать, что планы ФРС разрушены, и Пауэлл будет вынужден признать, что экономика не была подготовлена должным образам к растущим процентным ставкам, а значит цикл повышения ФРС к 5,5%-6% нужно отменять.

   www.tradingview.com/x/SDtfBo6M/

Ставки уже закладывают снижение, а если падение составит более 100 б.п, то ФРС не в силах будет остановить рецессию.

Мудрая мысль: не верьте ответственным лицам из ЦБ и т. д., смотрите что делают богатые люди, и вы поймете, что происходит на рынках.

Причины по которой я так считаю, основываются на утверждении перехода рынка от роста, к стоимости, и благодаря этому переходу, ФРС всячески начал уделять внимание к «росту реальной заработной платы», что в свою очередь подтверждает ужесточение кредитно-денежной политики, направленное на подавление спекуляций, путем повышения процентной ставки.

Сегодня экономика, больше похожа, на середину 60-х, с ошибками политиков в 70-х, и проблемами в обслуживания долга, спекуляции, которые прямиком ведут к повторению 1929-х. Великая депрессия.

( Читать дальше )

ФРС, Минфин и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) разработали план действий в связи с банкротством Silicon Valley Bank (SVB), которое стало самым крупным с финансового кризиса 2008 года (SVB входил в топ-20 банков США по размеру активов). Этот план заключается в следующем.
➖ В Нью-йорке из-за системных рисков закрыли Signature Bank, под управлением которого находились активы на сумму $110 млрд. Среди клиентов были криптовалютные компании.
➖ Все вкладчики SVB и Signature Bank получат полный доступ к своим депозитам, начиная с 13 марта, сегодня. Чтобы вернуть все эти вклады (в т.ч. незастрахованные), регуляторы будут использовать средства фонда страхования вкладов FDIC. А вот возмещать убытки акционерам и держателям необеспеченных долговых обязательств регуляторы не будут.
➖ Руководства банков отстранены от своих должностей.  
➖ ФРС запустила программу срочного финансирования (Bank Term Funding Program, BTFP) на $25 млрд. Она предусматривает выдачу финансовым институтам кредитов сроком до 1 года, чтобы они могли удовлетворить потребности своих вкладчиков.

( Читать дальше )

Сейчас в инете растет гора инфомусора по теме банкротства SVB. Хотелось бы напомнить моим дорогим читателям, что истинная причина этой ситуации заключается в действиях группы лиц, владеющих банковским картелем «ФРС США».

На 5-летнем графике $M2 их действия выглядят так:

 

В Январе 2023 года владельцы «ФРС» сократили количество долларов на 148 млрд. штук. Это второе крупнейшее снижение за последние два года:

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Байден:

— банки США надежны

— у клиентов есть доступ к средствам с сегодняшнего дня

— ФРС и FDIC хорошо сработали

— потери не затронут налогоплательщиков

— инвесторы и кредиторы банков не будут защищены

— мы будем работать над тем, чтобы такого не повторилось опять

— прежняя администрация виновата т.к. сняла некоторые ограничения на банки

Проблема для трейдеров в том, что как только одна угроза отступает, на ее месте возникает новая. Ситуация накалилась: финансовый стресс может уничтожить экономику. Сегодня доходность облигаций растет по мере усиления опасений по поводу инфляции, а завтра она резко снижается, поскольку трудности, с которыми столкнулись кредиторы, заставляют всех поверить в смягчение политики ФРС.

Это привело к резким колебаниям по всем классам активов, которые могут сохраняться в течение еще одного периода, насыщенного новостями.

За неделю, которая ознаменовалась крупнейшим банковским крахом в США более чем за десятилетие, а также сильнейшим падением акций за последние пять месяцев, возможно, самым неприятным событием стало падение доходности казначейских облигаций — максимальное падение за два дня со времен финансового кризиса. Подобные потрясения, как правило, способствуют оттоку спекулятивных денег, в частности в экономике, где опасения по поводу действий ФРС сделали продажу облигаций популярной сделкой.

( Читать дальше )

ФРС объявило о создании программы срочного финансирования банков в качестве средства поддержки не страховой части депозитов банка.

Риск состоит в том, что теперь Банки смогут закладывать не только ААА-ВВВ обеспеченные по номиналу Ипотечные, Казначейские облигации, но свои Мусорные ССС облигации, с сомнительным рейтингом. Цель ФРС предоставить необходимую ликвидность, в период стресса, но тут стоит обратить внимание, что ФРС предлагает удерживать бумаги до погашения, а это в свою очередь приведет к отсутствию справедливой стоимости этих ценных бумаг, что может создать не верную оценку дога, и не доверие к системе,  и как следствие, мы увидим бегство капитала в более надежные активы.

По факту это не совсем спасательный круг для финансовой системы США, это скорее мина замедленного действия. Последствия оценить сложно, но ломаться начало на наших глазах, делаю вывод, что это продолжится.

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм

Подпишитесь на телеграмм t.me/+QSqW-jvjg6JhNDAy

В пятницу топ-16 банк США по размеру активов с треском лопнул.

Silicon Valley Bank занимался финансированием стартапов, которые были очень популярны у инвесторов до недавнего времени.

Думаю, все помнят про бум IPO и фантастический рост акций технологического сектора, а также крипты?

Всё это происходило благодаря нулевым процентным ставкам в США и вертолётным деньгам, которые власти раздали населению, чтобы те хорошо пережили Covid-19.

За это время активы банка выросли в несколько раз и достигли отметки в 212 млрд $.

Банк размещал активы в долговые ценные бумаги с длинным сроком погашения.

Проблема таких бумаг заключается в том, что если процентные ставки растут, то они приносят «бумажный убыток».

Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей.

При ключевой ставке в 2% тело облигации стоит 1000 рублей, но вот если ставка начинает расти до условных 4%, то тело облигации переоценивается вниз до того момента, пока доходность этой облигации к погашению не будет равна доходности ключевой ставки.

( Читать дальше )

Буквально вчера Павел Комаровский написал пост о том, что стало причиной обрушения одного из крупнейших региональных банков в США — Silicon Valley Bank.

Для ленивых: банк стал жертвой ситуации с экстремально низкой ключевой ставкой, установленной ФРС США во время Ковидогеддона и впоследствии резко пошедшей вверх после скачка инфляции. Эта редкая ситуация усугубилась тем, что финансами банка управляли какие-то жутко некомпетентные ребята, которые о термине «процентный риск» знали примерно столько же, сколько знает таксист, прослушавший неделю назад бесплатный курс повышения финансовой грамотности.

Скриншот с сайта Silicon Valley Bank. Главный административный директор банка до 2007 года был главным финансистом в Lehman Brothers. Для тех кто не в курсе, Леманы в то время построили дичайшую пирамиду из ипотечных облигаций, которая рухнула в 2008, спровоцировав мировой финансовый кризис, от которого мир оклемался только лет через пять (а по некоторым признакам, не оклемался до сих пор).

( Читать дальше )

Крах SVB является последствием действий ФРС по сдерживанию инфляции с помощью ее самой агрессивной кампании по повышению ставок за четыре десятилетия. Последствия могут быть долгосрочными, стартапы могут быть не в состоянии платить сотрудникам в ближайшие дни, венчурные инвесторы могут испытывать трудности с привлечением средств. Без того пострадавший сектор столкнется с более тяжелыми последствиями

www.cnbc.com/2023/03/10/silicon-valley-bank-collapse-how-it-happened.html