Фундаментальный Анализ

Сохрани в избранное полезные скринеры на смартлабе:

посмотреть кто упал сильнее всех с начала года:
smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_year_price/asc/

все актуальные дивиденды по итогам 6 мес, которые еще будут выплачены:
smart-lab.ru/dividends/

все мультипликаторы всех компаний МосБиржи (за последние 4 квартала)
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/

❌ Падающий нож: опасности и риски

Почему это рискованно?
📌 Неопределённость: Когда актив стремительно дешевеет, трудно предсказать, где именно он остановится. Цена может продолжить падение, и вы можете оказаться с убыточной позицией.

📌 Отсутствие сигналов восстановления: В условиях длительного падения могут отсутствовать чёткие признаки того, что падение завершилось и актив готов к росту.

✔️ Грамотная точка входа: что это такое?

Грамотная точка входа — это момент для покупки актива, когда есть признаки, что падение достигло дна и актив может начать восстанавливаться.

В прошлый раз я писал:
«Акции Европлана снижаются на ожидании повышения ключевой ставки и общей коррекции по рынку. Да, у компании высокая доля непроцентных доходов, но все таки бОльшая часть прибыли формируется от лизинга. А чем выше ставка, тем выше вероятность снижения дохода от лизинга».

💡Отчет вышел сильным, но прогнозы по росту чистой прибыли не позитивны...

📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Чистый процентный доход вырос на 49% до 12 млрд руб.
✅Чистый непроцентный доход вырос на 18% до 7 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 25% до 8,8 млрд руб.
🔥Рентабельность капитала — 37%

Прогноз по результатам деятельности в 2024г от менеджмента компании👇
❌Чистая прибыль в диапазоне 14-16 млрд ₽

Объясняю простыми словами, сам менеджмент говорит нам о том, что второе полугодие будет хуже первого и не стоит ждать увеличения прибыли в 2024 году по отношению к 2023 году.

Выше ключевая ставка — больше отчислений в резервы — замедление темпов роста прибыли — все логично!

📌При этом если Вы пришли на рынок не на месяц, два или даже год, а больше, то формировать позиции в качественном и крепком бизнесе по интересным ценам — ЭТО ШИКАРНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ, которые рынок дает не так уж и часто.

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не содержит предложений по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

ПАО «Башнефть» — одна из ведущих нефтяных компаний России, специализирующаяся на добыче, переработке и продаже нефти и нефтепродуктов. На конец 2023 года компания входит в список крупнейших производителей в отрасли, занимая значимую долю на рынке.

Исходные данные:

1. Финансовые показатели взяты из отчетности по РСБУ за 2019–2023 годы.

2. Период прогнозирования — 5 лет (2024–2029 гг.).

3. Консервативный прогноз роста выручки основан на прогнозе социально-экономического развития РФ на 2024–2026 годы и составляет 3% в год.

4. Средний процент по кредитам взят из Статистического бюллетеня Банка России от 07.08.2024: 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.

Приступим к расчету: