Фундаментальный анализ

Англия находится на пути к резкому экономическому подъему, который уже отражается в дефиците рабочей силы и росте заработной платы. Сохранение тенденций вынудит Банк Англии свернуть программу стимулирования, что приведет к укреплению английского фунта стерлингов.

По итогам 2020 года страна показала худший экономический результат среди развитых экономик с падением ВВП на 9,9%: влияние оказали Brexit и распространение коронавируса. Однако правительство провело работу над ошибками, и сейчас Англия входит в ТОП-5 самых привитых стран с охватом 67% населения. Успехи вакцинации позволили Борису Джонсону объявить 19 июля датой полного снятия блокировок.

Источник изображения: gogov.ru/covid-v-stats/velikobritaniya

Поскольку затяжной локдаун вынудил ряд компаний сферы обслуживания уволить персонал, сейчас они столкнулись с острым дефицитом рабочей силы. Бизнесу не остается другого выхода, как поднять уровень заработной платы для закрытия свежих вакансий. По данным Британской торговой палаты, 38% компаний ожидают расширение штата в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго утра!

 

Публикую краткие итоги минуток вчерашних ФРС:

ПЕРВОИСТОЧНИК:

https://vk.com/wall-75313_6422

 

( Читать дальше )

Приветствуем, Друзья!

Ну, что — наливаем себе в кружку вкусного ароматного кофе и начинаем разбирать перспективы евро, золота, рубля и доллара в ближайшей перспективе! ☕

Начинаем, как всегда с фундаментума:

 

Экономический календарь на неделю

Коллеги, эта неделя будет насыщенна важными экономическими событиями, что может повлечь за собой увеличение волатильности. Самые важные новости выделены в календаре красной рамкой. Учитывайте это при планировании своих торговых позиций!

Ключевые события: Решение по процентной ставке банка Австралии во вторник, Публикация протоколовFOMV в среду и Заявление по монетарной политике ЕЦБ в четверг.

Фундаментальный анализ:

Коллеги, прошлая неделя перевернула первый календарный месяц лета, отдав бразды правления его старшему брату июлю. Как правило, в начале месяца новость, которую большего всего ждут трейдеры — данные по рынку труда США, так называемые нонфарм пейроллс.

( Читать дальше )

Год назад фьючерсные контракты на нефть достигали отрицательных значений из-за переизбытка предложения, а большинство нефтедобытчиков свернули инвестиционные программы и сократили производство. Теперь все по-другому: генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо прогнозирует рост спроса на второе полугодие до 5 млн барр/сутки. При этом альянс не может договориться об уровнях добычи на август, из-за этого Brent находится на подступах к $80.

От ОПЕК+ ожидают увеличение квот добычи, что позволит удержать цены от дальнейшего роста. Предварительно ведущие игроки – Россия и Саудовская Аравия – договорились о совместном увеличении добычи на 0,4 млн б/с в месяц, начиная с августа. Однако внутри альянса произошел конфликт: ОАЭ требует пересмотреть свою квоту с 3,2 млн б/с до 3,8 млн б/с из-за понесенных затрат на расширение добычи. Если уступить ОАЭ, это создаст опасный прецедент, который подтолкнет других участников к подобному шагу. Из-за этого переговоры зашли в тупик, а нефтяные цены продолжили рост.

( Читать дальше )

Всем привет, ранее для прогнозов на 1-й и 2-й квартал я использовал Excel — это так же мощный аналитический инструмент, но пора двигаться вперед и делать выбор в пользу 

• скорости;
• масштабируемости;
• расширяемости;
• высокой доступности и отказоустойчивость;
• простоты развертывания и удобство эксплуатации.

В основном не хватало, возможности подгрузки свежих данный из любых источников и функций агрегации по временным интервалам для приведения к одному формату.
Так же я писал про инстурумен анализ рынка OLAP (TransaqConnector + Clickhouse + Grafana), где у нас уже подгружались все котировки биржи MOEX и для расчета «справедливой стоимости» компаний не хватало операционных и финансовых результатов и данных с сырьевых бирж металлов.
Надо отдать должное ММК публикует самые подробные данные по каждому квартал в разделе Инвесторам/Финансовые и операционные результаты находим 

( Читать дальше )

Здравствуйте, в этой статье хочу рассмотреть мультипликаторы ROA и ROE,
объяснить на примере, почему считаю бессмысленными данные мультипликаторы,
и почему не стоит сравнивать компании по рентабельности.

Т.к. они оба имеют в числителе Чистую прибыль — ссылка на статью почему ЧП не фундаментальный показатель.

Итак, ROA — рентабельность активов предприятия, ЧП/Всего активов*100%
         ROE — рентабельность чистых активов, ЧП/Капитал(Чистые активы)*100%

Оба мультипликатора связаны так или иначе с активами компании, давайте разберём,
что же не так с этими самыми активами компании.На эти рассуждения меня натолкнула отчётность
компании «Центральный телеграф», её и разберём. Компания в 2018 и 2019 году продала Основные средства
и выплатила огромные дивиденды. Давайте взглянем на эти сделки в отчётности по мсфо:

В особенности интересна сделка 2019 года, запомните пожалуйста эту цифру 2,7 млрд. Руб.
Взглянем на баланс компании:

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №6 от 01.07.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
Продолжаю считать, что рынок золота ждет нисходящее движение, но многое будет зависеть от ФРС, заседание которого пройдет в конце месяца.


( Читать дальше )

Объемы монетарных стимулов, внедренных за последние полтора года, всерьез обеспокоили ряд экономистов. Растущие цены на стройматериалы и недвижимость только усилили страхи. Однако последние тенденции дают надежду, что текущие темпы инфляции – действительно временное явление.

При оценке инфляционного ожидания ФРС и крупный бизнес ориентируются на доходность казначейских облигаций. Когда начинает маячить девальвация доллара, инвесторы из сберегательных активов перекладываются в более рисковые инструменты, что ведет к росту доходности бондов. В марте доходность 10-летних облигаций достигала 1,7%, но последние три месяца продолжает снижаться.

Доходность 10-летних облигаций, %

Таким образом, долгосрочные инфляционные ожидания по-прежнему находятся ниже 2%, несмотря на текущий всплеск ИПЦ к 5%. Старший портфельный менеджер SVB Asset Management Эрик Соуза отмечает возвращение крупных иностранных покупателей на долговой американский рынок, а также призывает учитывать долгосрочную инфляцию, которая уже 25 лет находится ниже целевого значения.

( Читать дальше )

Для предотвращения появления новых видов коронавируса Австралия до 2022 года установила жесткий пограничный контроль, ограничив возможности для туристов и бизнеса. Однако индийский вариант Дельта все-таки прорвался через кордон, и теперь власти вынуждены закрывать один город за другим.

Источник изображения: horosho-tam.ru

Вспышку в Сиднее связывают с появлением индийского штамма, число заболеваний которым уже достигло 150 случаев. Это вынудило власти перейти к локдауну в трех крупнейших городах, а в ряде других – объявить иные формы ограничения, что в итоге затрагивает более 20 млн австралийцев. Так, Перт, столица Западной Австралии, с 29 июня переходит на блокаду, аналогичную в Сиднее и Дарвине. Выходить из дома можно в нескольких случаях: в ближайший магазин, на работу или учебу, за медицинской помощью или для занятий спортом.

Чтобы ограничить распространение вируса, правительство разрешило использовать вакцину AstraZeneca лицам старше 60 лет. До последнего ее не ставили пожилым людям из-за повышенного риска образования тромбов. Также вводится обязательная вакцинация для работников общественного транспорта и гостиничного бизнеса. На текущий момент общее число привитых в стране не превышает 5% населения.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №59 от 27.06.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )