Фундаментальный анализ

Заявления Ирана о скором снятии американских санкций на импорт нефти привели к небольшому снижению цен на прошлой неделе. Однако большинство экспертов сходятся во мнении, что даже в случае сегодняшней отмены блокировки страна не сможет покрыть образовавшийся дефицит.

В 2020 году из крупных экономик только Китай продемонстрировал рост. И судя по всему, страна не намерена сбрасывать обороты: в первом квартале 2021 года прирост ВВП составил 18,3%.

ВВП Китая, % (г/г)

В прошлом году после блокировки международного туризма мировой спрос на нефть упал на 9,2% до 92,2 млн барр/с, из которых 1,7 млн барр/с пришлись на нефтеперерабатывающие заводы. Однако последующий всплеск закупок медицинских товаров и компьютерной техники повысил спрос на нефтепродукты. Текущий ввод новых нефтеперерабатывающих мощностей в Азии на 75% обусловлен производством пластмасс и полиэтилена. Поскольку Китай является основным поставщиком товаров широкого потребления для всего мира, импорт сырой нефти для последующей переработки неуклонно растет. По данным Международного экономического агентства США, в этом году Китай может стать мировым лидером данной отрасли, а на подходе к вводу в эксплуатацию находятся четыре проекта с суммарной мощностью в 1,4 млн барр/с (больше, чем вся нефтеперерабатывающая отрасль Великобритании).

( Читать дальше )

🛒 Ozon — ведущая универсальная e-commerce платформа в России с огромным темпом роста: в 1кв 2021 количество продавцов увеличилось на 400% г/г, а оборот от продаж товаров и услуг (GMV) — на 135% г/г.

📌 Традиционно начнем обзор компании с акционерного капитала

Состоит он из 203 729 958 шт. обыкновенных акций и 2 шт. (да, именно 2) акций класса А (позже объясним, что это).

Структура капитала:

• 33,8% + 1 акция класса А — АФК Система напрямую и через фонды;

• 33,7% + 1 акция класса А — фонды Baring Vostok;

• 4,1% — Эммануэль Дезуза через ряд оффшоров;

• 1,3% — А. Шульгин — исполнительный директор Озона;

• 0,4% — все остальные члены СД;

• 26,2% — программа депозитраных расписок с депозитарием в лице Bank of New York Mellon. Все миноритарии владеют Озоном через данную программу, то есть free-float не может превышать 26,2% на сегодняшний день.

📌Что там с акциями класса А?

( Читать дальше )

Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №29 от 24.05.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков — https://youtu.be/k3QwM2NNo-I


( Читать дальше )

Virgin Galactic завершила удачный космический полет 23 мая с космодрома Америка, штат Нью-Мексико.

VSS Unity достиг скорости 3 Маха (3675,13 км/ч) после того, как был отсоединен от базового корабля VMS Eve, и достиг космоса на высоте 89,2 км, после чего плавно спланировал на взлетно-посадочную полосу.

В кабине экипажа VSS Unity находились Си Джей Стурков и Дэйв Маккей, а Келли Латимер и Майкл Масуччи пилотировали VMS Eve. Экипажу открылись необыкновенные виды яркой искривленной земли с синей каймой на фоне темноты космоса.

( Читать дальше )

Это — один из нескольких постов, составляющих обзор компании Мать и Дитя. Если какие-то моменты непонятны, советуем прочитать другие наши посты с финансовым и фундаментальным анализом.

Превращение в дивидендную фишку

Сейчас у МиД нет четкой дивидендной политики, однако компания официально заявляет, что собирается платить 50% от ЧП по МСФО 2 раза в год. Дивиденды за 2020г, по сравнению с выплатами 2017 года, выросли в 3 раза. На 2021г прогнозируется около 33 рублей, что даст 5,3% ДД по текущим ценам.

Однако при сохранении текущих темпов роста выплат можно ожидать, что через 2-3 года ДД составит >7% от текущих уровней. Мать и Дитя — хорошее сочетание роста дивидендов и котировок.

Открытие онкологического направления.

В 2020г Мать и дитя открыла новый комплекс — Лапино-2. Как нам сказал директор по связям с инвесторами — Дмитрий Якушкин, в него пришла опытная команда онкологов. Сам комплекс почти полностью посвящен лечению рака.

( Читать дальше )

 

Проблемы компании, риски и негативные факторы для Мать и Дитя:

 

 

 

🔪 Медицинский риск.

 

Сюда входят всевозможные факторы: врачебная ошибка, некачественное оказание услуг, падение из-за этого репутации и так далее. Мы посмотрели информационный фон вокруг компании и обнаружили, что вее истории было несколько трагических случаев, связанных со смертью ребенка при родах, с неправильным лечением. Последняя громкая история произошла чуть более года назад, было возбуждено уголовное дело.

Подробней вы можете прочитать по ссылке. Были также и другие случаи, но уже довольно давно. Вероятно, МиД провела определенную работу над ошибками. Тем не менее нужно понимать, что в медицине не все зависит от врача, и порой при трагическом исходе он ни в чем не виноват.

( Читать дальше )

Давайте развеем миф о любых аналитиках фундаментального анализа и их рекомендациям.

Нельзя получить альфу на рынке с помощью фундаментального анализа.
Это утверждение верно, так как его нельзя опровергнуть!!!

На рынке работаю давно, но все больше убеждаюсь в том, что фундаментальный анализ не может являться основой, чтобы обгонять рынок. И что бы там не говорил Баффет, без анализа кривой эквити акции (технического анализа), он никогда бы не смог обгонять рынок.

Давайте раскрою правду о фундаментальном анализе:
1. Финансовый модели дают таргет прайс, который может гулять от хотелки, того, кто дает задание аналитику, как в апсайд, так и в даунсайд. Это факт!
2. Цель фундаментального анализа — определение пульса компании (жив пациент или нет)
3. Исторические значения инвестиционных показателей(фундаментальных) также являются базой для проведения технического анализа
4. Фундаментальный анализ достаточно трудоемкий, можно написать много букав, из-за чего кажется очень профессиональным. Это кажется и руководству(необходимы для подложки под попу, в неприятную ситуацию всегда можно свалить на принятую в инвесткомитете бумажку, прогноз по которой не сбылся, но ведь написано то профессионально!). Очень хорошо заходит клиентам, они то тоже считают, что люди с таким красивым и лаконичным языком не могут писать бред, ведь там же прослеживается логика, математика. Одним словом, такое могут писать только очень очень одареные люди, с IQ не меньше, чем у Макса, Гейтса, Джобса. И попадают в сети брокериджа, задача которого либо раскручивать человека на оборот, либо втюхивать откровенное Г со своих портфелей...    

( Читать дальше )

Слабая программа вакцинации, снижение капиталоемких инвестиций и падение потребительских расходов грозятся вернуть Японию в рецессию, для признания которой необходима отрицательная динамика два квартала подряд. Проведение Олимпиады снова под угрозой.

ВВП Японии сократился в первом квартале на 5,1% при ожидании в 4,5%.

ВВП Японии, % (г/г)

Правительству пришлось пойти на ужесточение ограничений и закрыть питейные заведения в ряде префектур, но в целом блокировки в стране проходят намного мягче, чем в Европе. До последнего это считалось благом для экономики, поскольку не оказывало разрушительного эффекта. Но сейчас возобновляется рост числа заболеваний, что подрывает не только потребительские расходы, но и ставит под угрозу проведение Олимпиады в текущем году.

( Читать дальше )

Предыдущая статья в Смартлаб smart-lab.ru/blog/694371.php

Мы тогда находились в районе 56000 долларов. Теханализ работает, фундаментал работает. Все точно, как в аптеке )

Но, откровенно, шортить криптовалюту я бы не стал. Гораздо интереснее работать от лонга, каждый раз выбирая новые инструменты. Если не растут акции, может расти валюта, если не золото, то нефть или криптовалюта. Но интереснее от лонга и, желательно, всегда на свои. Что можно было сделать тем, кто не торгует короткие позиции, но знает, что биткоин упадет почти на четверть капитализации? Может быть, как минимум, прикрыть свои позиции..?

Все новое limited edition в группе https://vk.com/club_ramlcity

Желаю всем успешной и профитной торговли!