ЦБ Англии

После вчерашней радости рынков замедлению базовой инфляции в США, ожидаемо наступило отрезвление (почему ожидаемо — писал вчера в своем телеграмм-канале).

Ранее, так же вчера, были опубликованы данные по инфляции в Великобритании, которые оказались лучше ожиданий и продемонстрировали снижение в годовом выражении. Напомню, что целей по ИПЦ в Великобритании достигли еще в мае 2024 года. Сейчас же ИПЦ снова несколько выросло, но 2,5% г/г — выглядит довольно не плохо, учитывая что рост все так же связан с ценами на энергоносители. Конечно, цены на услуги в Великобритании все еще не достигли целей и продолжают расти, что заставляет задуматься. Но общие цифры все-таки неплохие.
Сегодня уже вышли данные по ВВП Великобритании и промышленному производству, которые тоже оказались ниже ожиданий. Таким образом, можно сделать вывод: инфляционное давление ослабевает, экономика охлаждается.

👉Технический обзор и выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению валютной пары GBPUSD уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

( Читать дальше )

Банк Англии оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне в 4,75% по итогам декабрьского заседания. В этом году ЦБ снижал ставку дважды — в августе и в ноябре. До этого ставка находилась на максимальном за 16 лет уровне в 5,25% годовых. 

Синхронизация корректировок монетарной политики ФРС и Банком Англии знаменует значимый этап для глобальных рынков. Оба центральных банка снизили свои ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов, доведя ставку ФРС до диапазона 4,50%–4,75% и ставку Банка Англии до 4,75%. Эти меры сигнализируют о скоординированных усилиях по стимулированию экономической активности на фоне расширяющейся тенденции к дезинфляции.
 
Традиционно снижение процентных ставок может привести к ослаблению валюты из-за снижения доходности инвестиций в данной валюте. Однако доллар США демонстрирует устойчивость, немного укрепляясь с началом американской торговой сессии. Это объясняется тем, что снижение ставки было широко ожидаемо и уже учтено в валютных рынках, смягчая любой негативный эффект на доллар.
 
Решительный ответ председателя Пауэлла на вопросы о возможном политическом давлении подчеркивает приверженность ФРС своему двойному мандату максимальной занятости и стабильности цен, независимо от политических влияний. Его позиция успокаивает рынки, подтверждая, что монетарная политика останется сфокусированной на экономических показателях, а не на политических повестках.

( Читать дальше )

Сегодня состоялось заседание Банка Англии на котором регулятор принял решение сохранить ставку на уровне 5%, что совпало с ожиданиями аналитиков. На этом фоне GBPUSD установил новый локальный максимум, поднявшись до уровней марта 2022 года.

Свое решение регулятор сопроводил комментарием:

— Голосование по банковской ставке 8-0-1 против ожидавшихся 7-0-2 (только Dhingra не согласился, желая снизить ставку на 25 б.п.)
— Необходимо быть осторожным, чтобы не снижать ставки слишком быстро или слишком сильно
— Большинство членов MPC считают, что в отсутствие существенных изменений был бы оправдан постепенный подход к снятию политических ограничений
— Рынок труда продолжил ослабевать, но по историческим меркам он оставался жестким
— Но проблемы с качеством данных по-прежнему вызывали озабоченность
— «Разные мнения» о сохранении инфляции среди тех, кто проголосовал за сохранение ставок без изменений
— Несмотря на это, текущая политическая позиция была признана адекватной
— Денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной в течение достаточно длительного времени

( Читать дальше )

Решение ЦБ сопроводил комментариями:

— Для некоторых политиков сегодняшнее решение было «точно сбалансированным»
— Это связано с тем, что более высокая, чем ожидалось, инфляция в сфере услуг отражает факторы, которые не привели бы к росту среднесрочной инфляции
— Рынок труда продолжает ослабевать, но остается относительно жестким по историческим меркам
— Ключевые показатели сохранения инфляции продолжают снижаться, но остаются повышенными
— Необходимо убедиться, что инфляция останется низкой, прежде чем снижать ставки
— Денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной достаточно долго, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню
— Банк Англии по-прежнему готов скорректировать денежно-кредитную политику в соответствии с экономическими данными, чтобы устойчиво вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%
— Продолжит внимательно следить за признаками сохраняющегося инфляционного давления и устойчивости экономики в целом
— В рамках августовского раунда прогнозирования члены Комитета рассмотрят всю доступную информацию и то, как это повлияет на оценку того, что риски, связанные с сохранением инфляции, отступают

( Читать дальше )

БАНК АНГЛИИ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 5,25% ГОДОВЫХ, КАК И ОЖИДАЛОСЬ...
 Хреново все у них...
А у нас сохранят 16% ?

Вот по телеку у них все плохо, а у нас все хорошо...

Друзья, всем доброго утра! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (17.10.22): 

( Читать дальше )

Национальная валюта фунт (GPB) Англии входит в список резервных валют порядка 4%. Сейчас активно развивается долговой кризис. На графике выше видно, GPB/USD приближается к паритету и находится на уровне 1985 года. 




Дабы противостоять инфляции, ЦБ Великобритании повышает ключевую ставку. 


( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 29.09.2022:

• Дополнительные изъятия у «Газпрома» через НДПИ составят 50 млрд рублей в месяц с 1 января 2023 г. по 31 декабря 2025 г.* (* GAZP -4%).

• ЦБ Англии выделил 65 млрд. фунтов стерлингов для успокоения рынка.

• МВФ призывает Великобританию переоценить снижение налогов.

• Всемирный банк: Слабость евро и высокая инфляция повышают риск рецессии в Европе.

• Мировые облигации растут после решения Банка Англии о покупке облигаций.
• Великобритания продолжает попытки предотвратить финансовый и экономический кризис, но неопределенность сохраняется.

• Всемирный банк: На диверсификацию производства энергоносителей с постепенным сокращением поставок из России «потребуются годы».

• Госдума РФ: Ремонт «Северных потоков» может занять минимум полгода.

• ЦБ РФ готов вернуться к публикации отчетности банков с 2023 г. в сокращенном виде.

• Минфин РФ увеличит фискальную нагрузку отраслей со сверхдоходами. 

( Читать дальше )

16 декабря — заседание банка Англии.
Доходности 2-летних гособлигаций Великобритании за месяц выросли с 0,2% до 0,56%,
пятилетних – с 0,4% до 0,8%.
Возможно, это не предел, если учитывать, что
инфляция в Англии в августе составила 3,2% при таргете 2%, инфляционные ожидания ещё выше.

Крупные центральные банки связаны.

ЦБ РФ.
Судя по квартальным спредам Si (usd / rub),
ставят на поднятие ставки примерно до 7,5%.
Напоминаю: в 2021г. осталось 2 заседания ЦБ РФ по ставке: 22 октября и 17 декабря.
В н/вр участники рынка не верят, что ставки ЦБ РФ могут пойти выше 8%.

Видимо, ЦБ РФ, начав раньше других повышать ставки, раньше развитых стран станет и опускать ставки.
Пишите в комментариях Ваше мнение, когда станет выгодно покупать длинные ОФЗ.

Пока RGBI (как и длинные ОФЗ) падают: чем больше упадут, тем больше будет потенциал роста, когда придёт время.
RGBI (индекс ОФЗ) по дневным:


С уважением,
Олег.