ЦБ РФ

😁 Понятное дело, что это оговорка по Фрейду, но пятничный сигнал ЦБ о возможном повышении ключевой ставки даже выше 18%, если потребуется — это действительно жестоко — как для фондового рынка, так и для бизнеса.

И российский рынок акций сегодня продолжает унывать, демонстрируя решительность обновить годовые минимумы по индексу Мосбиржи, до которых уже осталось каких-то 50 пунктов...

👉 Но есть ведь в этом и плюсы!

1️⃣ Появятся шансы прикупить на долгосрок акции перспективных российских компаний. И здесь в первую очередь нужно будет выбирать эмитенты с низкой долговой нагрузкой, а в идеале даже с кэшем на счету, который в условиях высокого «ключа» позволит прекрасно зарабатывать на депозитах.

2️⃣ Уже сейчас есть прекрасный шанс зафиксировать доходность 18%-20% (и даже выше) на годы вперёд! Поверьте, такая доходность, да ещё и с эффектом сложного процента, позволит вам на длинной дистанции обогнать среднестатистический портфель российского частного инвестора. Здесь я рекомендую бонды с фиксированным купоном разбавлять бондами с переменным купоном, привязанным к RUONIA либо «ключу». Фонды денежного рынка тоже, кстати, прекрасно подойдут в качестве альтернативы, т.к. доходность по ним напрямую зависит от величины ключевой ставки, и деньги всегда находятся под рукой.

Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Госдума приняла в первом чтении законопроект, который позволяет ЦБ с 1 сентября запустить эксперимент по созданию площадки для использования криптовалют в международных расчетах. — на что только не пойдешь, чтобы сохранить международные расчеты.

— Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды в ₽31,06 на акцию за второй квартал 2024 года. — доходность всего около 2%.

— ВТБ с 23 июля повысил ставки по вкладам и накопительным счетам до 19%. —видимо, были в курсе решения ЦБ.

— «Бэнк оф Чайна», «дочка» китайской группы Bank of China, перестал быть клиринговым банком по юаню на Мосбирже. —мда, как бы юань с биржи не убрали. Советую не держать юани на брокерских счетах.

    Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?

   1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.

   2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.

   3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях.  Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.

   4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %

Сегодня рынок продолжает снижаться, высокая ключевая ставка и возможность ее дальнейшего повышения дают о себе знать.

Так до конца года средняя ставка ожидается в районе 18-19,4%.

❎ Мало кто ранее мог предположить, что на сегодняшний день риторика ЦБ останется столь агрессивной.

Я в том числе ожидал, что ключевую ставку после повышения до 18% будут постепенно снижать, но никак не повышать.

💡 В любом случае, пока это просто прогноз, и он может еще несколько раз измениться, так что панику наводить не стоит.

Уже после публикации отчетности по инфляции и ближе к заседанию ЦБ можно будет делать какие-то выводы, пока их делать точно рано.

❗️ Все свои позиции держу дальше, они чувствуют себя лучше рынка. Докупал их чуть выше, но это не критично, ведь немного кэша с дивидендов все же имеется. Помните, что падение всегда сменяется ростом!/

Исходя из того, что высокая ключевая ставка пробудет с нами еще долго, опубликовал обновленный список перспективных и сильных акций в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

В целом, большинству компаний высокая ставка очевидно не играет на руку, ведь деньги становятся дорогими, а развивать бизнес и содержать долг становится труднее.

Но есть и те компании, кто от высокой ключевой ставки только в плюсе.

Ниже привели наиболее яркие примеры с каждой стороны.

В выигрышной ситуации:

💹 Мосбиржа

Брокеры от текущей ставки очевидно только в плюсе, процентные доходы продолжают расти, комиссионные доходы стабилизируются.

🔋 Интер РАО

Огромная кубышка денег дает о себе знать, так в январе-марте процентные доходы принесли компании почти 21 млрд, а дальше — еще больше.

В проигрыше:

🪵 Сегежа

С таким огромным плавающим долгом компании было итак нелегко, теперь же будет еще труднее.

📱 АФК Система

Ситуация тут схожая, но акции компании я еще держу, будем отыгрывать рост при выходе дочек на IPO.

❗️ В целом, если обобщить, то в плюсе от высокой ключевой ставки те компании, доход которых от нее просто не зависит, а также те, которые имеют большое количество свободного кэша. В минусе же остальной бизнес и компании со значительным плавающим долгом.

Сегодня Банк России на очередном заседании поднял ключевую ставку до 18%, что в точности совпало с нашим прогнозом и ожиданиями рынка.

Но разворота рынка, который мы ожидали пока не замечено.

💬 Все дело в комментариях ЦБ, исходя из которых следует, что не исключено и дальнейшее повышение ставки на ближайших заседаниях.

Пока же Банк России будет оценивать целесообразность такого действия.

❗️ Сейчас индекс находится в нуле, ведь эти ожидания уже были давно заложены в котировки, но вот среднесрочно рынок пока останется под давлением. Будем смотреть на дальнейшие темпы инфляции и уже исходя из этого делать выводы.

Исходя из того, что высокая ключевая ставка пробудет с нами еще долго, опубликовал перспективные и сильные акции под это в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Подписывайся, пока идеи еще актуальны ❤️