ЦБ РФ

Во-первых, сохранение или повышение 27.10? После трех и значительных повышениях подряд экспертное сообщество разглядело тенденцию и, как обычно, подготовилось к ее продолжению. Мы за сохранение ставки.

Во-вторых, оценим последствия обоих вариантов. Которые мало друг от друга отличаются.

В случае повышения, из почти решенного, дальнейшее сползание рынка облигаций. Его доходности и при КС 13% вне зоны толерантности.

Дальнейший рост депозитов, простор есть. Депозитный процент в приличном банке, по статистике ЦБ, всё еще далек от ключевой ставки. На первую декаду октября 10,2%. Рост депозитов потому и тормозится, что он создает проблему с кредитованием. Но тормозить при повышении ставки будет сложнее, велик соблазн вкладчиков уйти на фондовый, денежный рынок, рынок недвижимости. Вообще, поэтому и думаем, что регулятор не решится на новый шаг вверх по ставке.

Рынок акций при более высокой КС может остановить рост, но не обязательно. И больше из-за укрепления рубля.

Однако базовый для нас, от нас не зависящий вариант – сохранение ставки.

( Читать дальше )

1. Как мы писали ранее, локальное дно в ОФЗ нащупали, ждем заседание ЦБ и риторику на встрече с журналистами.

   

Кривая ОФЗ за неделю изменилась незначительно. Немного выросли доходности коротких бумаг.

2. Сейчас все внимание на инструменты денежного рынка. Эти инструменты дают больше рынка долга, пока ситуация с вектором движения ключевой ставки не изменится, нужно сидеть в денежном рынке и ждать у моря погоды.

  

( Читать дальше )

Национальная ассоциация участников фондового рынка совместно с Национальной ассоциацией негосударственных пенсионных фондов обратились в Правительство РФ и в Центральный Банк РФ с просьбой рассмотреть вопрос о постепенном уменьшении доли сведений, не подлежащих раскрытию публичными эмитентами ценных бумаг.

«Раскрытие финансовой информации публичными эмитентами ценных бумаг необходимо долгосрочным инвесторам и участникам финансового рынка для принятия обоснованных инвестиционных решений, справедливого ценообразования на финансовые инструменты, защиты от инсайдерской торговли», — говорится в совместном письме, направленном в среду председателю Правительства РФ Михаилу Мишустину и председателю Банка России Эльвире Набиуллиной.

В НАУФОР и НАПФ считают, что текущий уровень раскрытия информации является недостаточным, поскольку многие финансово-значимые сведения остаются непубличными. «Еще большую обеспокоенность вызывают озвученные в средствах массовой информации предложения вернуться к режиму полного отказа от публикации отчетности и существенных фактов хозяйственной деятельности эмитентов», — отмечается в письме.

( Читать дальше )

Центробанк планирует создать закрытую «комнату данных» для доступа к его расширенной статистике. Об этом говорится в письме директора департамента управления данными ЦБ Алексея Луковникова в адрес российских научных учреждений и университетов, пишут «Ведомости». Планы подтвердил представитель ЦБ.

Попасть в специальное помещение смогут только сотрудники научных центров и университетов, которых обяжут подписывать соглашения о неразглашении информации. Любые результаты исследований, полученные с использованием закрытых данных, можно будет публиковать только с разрешения ЦБ, отметил представитель регулятора.

www.forbes.ru/finansy/499168-cb-resil-sozdat-speckomnatu-dla-dostupa-k-zakrytoj-statistike?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

📌 Ключевая ставка

Центральные банки всего мира отвечают за то, чтобы диапазон колебания потребительских цен не был слишком широким. Для достижения стабильной низкой инфляции используется денежно-кредитная политика, которую также называют монетарной (англ. monetary policy). Ее основной инструмент – ключевая ставка.

Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки занимают деньги у ЦБ или, наоборот, кладут их туда. Чем выше ставка, тем деньги для банков стоят дороже и как следствие кредиты становятся дороже для всей экономики. Снижение ставки означает снижение стоимости кредитов. Экономисты подсчитывают, какой уровень ключевой ставки необходим, чтобы инфляция находилась в целевых границах, а экономика развивалась и росла.

Для бизнеса и потребителей
Низкая ключевая ставка — стимулирует экономику. Бизнесу выгодно брать дешёвые кредиты, он может развиваться и открывать новые направления, в то время как потребителям доступные кредиты позволяют покупать больше товаров и брать больше ипотек.

( Читать дальше )

Источник: Госкомстат, Отчет ЦБ РФ

Обратим внимание на один очень маленький график, из которого можно сделать очень серьезные выводы.

1. Безработица в России сейчас находится на минимальном уровне с 2015 года.
2. Это будет провоцировать рост заработных плат.
3. Рост зарплат будет поддерживать потребительский и инвестиционный спрос с одной стороны, а с другой попадая на себестоимость продукции, работ, услуг — будет отражаться на росте цен. То есть будет выражаться в инфляции.
4. Инфляция будет провоцировать рост инфляционных ожиданий со стороны тех, у кого идет рост зарплат, то есть работающего населения.
5. Это значит, в текущих условиях существует риск скатывания в гиперинфляцию, а раз это понимаем мы, то ЦБ это понимает еще лучше.
6. Учитывая это, ЦБ продолжит ужесточение ДКП. Поэтому ключевая ставка продолжит расти.

А теперь о позитивном)) Выводы, которые можно сделать уже сейчас на основании всего лишь текущего графика.
1. Поскольку сейчас рекордная занятость — то это говорит о том, что интенсификация экономики тоже близка к пределу.

( Читать дальше )

Провел опрос в своем чате



Большинство считают, что 14%.
Также считаю, что +1% = 14%.

С уважением,
Олег.

Решительное поднятие ключевой ставки в августе, продолжение ее роста в сентябре и ожидаемое поднятие ставки до 14% в пятницу приводит к следующей логике:
1) Рубль дешевеет => все товары дорожают => значит надо покупать пока есть возможность (даже если нет денег на покупку).
2) Ставки поднимают и будут расти (так говорит ЦБ) => надо брать кредит пока дают.

Одобренные заявки на ипотеку держатся 3 месяца после чего будут новые ставки вот население и фиксирует возможность, выбирая все лимиты. В сентябре установлен новый рекорд выдачи ипотеки.

Потребительское кредитование не сжалось, оно лишь сократило темпы роста, также как и автокредитование.

Банк России говорит, что видит приток депозитов населения, но если посмотреть месячную динамику, то она на уровне погрешности. Население уверенно несет деньги на депозиты весь год, причем последние 3 месяца даже медленнее, чем в начале-середине года. Синюю линию (год к году) брать в расчет не нужно, т.к. это эффект низкой базы прошлого года. Фактически население все активнее кредитуется, а не откладывает, в надежде, что их долг обесценится.

( Читать дальше )

На заседании 27 октября совет директоров Банка России может повысить ключевую ставку на 100 б.п., считают 27 из 30 участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний.

Основной аргумент в пользу еще одного повышения ставки — ускоряющаяся инфляция. В сентябре рост потребительских цен к предыдущему месяцу ускорился до 14,6%, если смотреть на сезонно сглаженную динамика в пересчете на год, а годовая инфляция выросла до 6% против 5,2% месяцем ранее. И это при том, что ослабление курса рубля лета-осени, вероятно, еще не полностью перенесено в рост цен.


t.me/rbc_news/83261

Банкиры отмечают участившиеся случаи, когда территориальные подразделения ЦБ требуют от них предоставить информацию, на что заемщики-физлица расходуют средства полученных нецелевых кредитов. В случае непредоставления таких сведений банкам приходится досоздавать резервы на возможные потери по ссудам. Таким образом Банк России начал бороться с использованием индивидуальными предпринимателями потребкредитов на цели бизнеса, что делает такие займы более рискованными.

Подробнее — в материале «Ъ».