ЦБ рф

Курсы валют 

валюта	08.03.2025	11.03.2025
Юань1 CNY	12,2387	12,0798
Доллар США1 USD	89,1362	88,3872
Евро1 EUR	96,8609	95,4443

«Положительная динамика рубля также подкреплялась увеличением объемов чистых продаж валюты со стороны экспортеров (на 25% по сравнению с предыдущим месяцем, до $12,4 млрд). При этом ослабление доллара США относительно основных мировых валют за аналогичный период было незначительным. <...> Спреды на покупку/продажу наличной иностранной валюты сузились после некоторого расширения в начале 2025 года», — отмечается в материалах регулятора.

Отношение чистых продаж иностранной валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортеров в декабре 2024 года составило 102%, увеличившись на 26 п.п. относительно ноября 2024 года, указал регулятор.

По данным ЦБ РФ, после пяти месяцев нетто-продаж иностранной валюты за рубли население в феврале перешло к ее небольшим нетто-покупкам, суммарно за месяц граждане приобрели валюты на 6,5 млрд рублей. При этом в первой декаде февраля они продали иностранной валюты на 12,5 млрд рублей, в оставшуюся часть месяца, напротив, приобрели на 19 млрд рублей.

( Читать дальше )

Чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортерами (млрд долл. США) с  02/10/23 по 28/02/25 составили (итого) 206,2 или в среднем 12,1 млрд долл. США в месяц. Продажи происходили неравномерно. Пик продаж пришелся на май-июнь 2024 г., достигнув объёма  $14,9 млрд в мае.



Однако более показательный график Дельты Чистые продажи (среднее значение минус текущее значение) млрд долл. США по месяцам.



( Читать дальше )

Рынок акций в феврале показывал преимущественно положительную динамику. Росту большинства фондовых индексов способствовало ожидание снижения геополитической напряженности, отмечает ЦБ. Индекс МосБиржи по итогам месяца вырос на 8,6% до 3200 пунктов. Наибольший дневной прирост показателя был зафиксирован 13 февраля после состоявшегося накануне телефонного разговора президентов России и США, в ходе которого, в частности, обсуждалась тема урегулирования конфликта на Украине.

Рост индексов акций сопровождался умеренным повышением общей волатильности на рынке относительно январских значений, замечает ЦБ.

Среднедневной объем торгов акциями в феврале вырос более чем на треть по сравнению с январем, достигнув максимума за последние три года — 211,4 млрд рублей.

Доля физлиц в среднем за месяц выросла в феврале до 76,3% с 75,9% в январе.

Основные нетто-покупки на российском рынке акций в феврале, помимо СЗКО, совершали НФО в рамках доверительного управления — на 13,4 млрд рублей.

Крупнейшими нетто-продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых, которые в феврале нарастили объем продаж до 20,8 млрд рублей с 5,5 млрд рублей месяцем ранее. НФО за счет собственных средств в феврале продали акции на 8,2 млрд рублей.

( Читать дальше )

Крупнейшие российские банки в феврале активно распродавали ОФЗ на вторичном рынке, но, несколько увеличив по отношению к январю долю на первичном рынке госдолга, остались нетто-покупателями бумаг Минфина, сообщил Банк России в докладе «Обзор рисков финансовых рынков».

Февраль был удачным для Минфина: он разместил ОФЗ совокупным номиналом 671,9 млрд рублей, при этом добился этого результата только за счет «фиксов», не прибегая к флоатерам, традиционно популярным у банков. «Инвесторы проявили интерес к ценным бумагам с фиксированным купоном на фоне ожидания постепенного смягчения денежно-кредитных условий», — говорится в докладе. Объем размещения классических ОФЗ за один календарный месяц стал максимальным за всю историю, на 25% превысив предыдущий максимум (март 2021 года, размещение на 538 млрд рублей по номиналу).

Системно значимые кредитные организации в феврале увеличили свою долю покупок на аукционах до 47,1% с 44,7% в январе (в декабре она была намного выше — 79,1% — но тогда принципиально иной была структура предложения: Минфин «закрывал» годовой план двумя размещениями флоатеров на 1 трлн рублей каждый). Доля прочих банков упала до 20,4% с 28,1%.

( Читать дальше )

👉 Ожидания рынка по снижению геополитической напряженности и вероятное сокращение объема импорта способствовали активному укреплению национальной валюты в феврале. К концу месяца доллар США снизился до 87,7 руб. (-10,5% м/м), юань – до 11,96 руб. (-10,6% м/м). Объем чистых продаж валюты со стороны экспортеров увеличился относительно предыдущего месяца, составив за февраль 12,4 млрд долл. США (в январе – 9,9 млрд долл. США).

👉 Спреды на покупку/продажу наличной иностранной валюты сузились после некоторого расширения в начале 2025 года. В среднем они снизились с 3,83 руб. в январе до 3,41 руб. в феврале по операциям с долларом США и с 3,19 до 3,09 руб. по операциям с евро.

👉 На фоне ожидания снижения геополитической напряженности, а также вероятного снижения объема импорта происходило активное укрепление рубля в течение всего месяца.

( Читать дальше )

Видимо в ожидании какого-то улучшения ситуации, банки стали постепенно снижать ставки по вкладам. Так получилось, что в последние недели у меня и близких заканчивалось много вкладов, и я практически в режиме реального времени видел, как постепенно снижаются процентные ставки.

Даже на финуслугах, на сегодняшний день, уже не осталось, как ещё совсем недавно, вкладов под 23%. В лучшем случае, это 21% (на 3 месяца) и 21,5 (на 6 месяцев).

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

Как ЦБ помогает инфляции разгоняться и почему разговоры о ней усиливают инфляцию

Разговоры об инфляции, а точнее — рост инфляционных ожиданий, порождают новые витки инфляции. Когда население и бизнес ожидают роста цен, они начинают закладывать это в свою экономическую деятельность: люди стараются быстрее потратить деньги, опасаясь их обесценивания; компании повышают цены, предвосхищая рост издержек. Это создает эффект самореализующегося прогноза: инфляционные ожидания превращаются в реальный рост цен, что вынуждает ЦБ действовать, зачастую только усиливая проблему.

Высокая процентная ставка в долгосрочной перспективе может привести к ослаблению экономики и росту инфляции. Ставка ограничивает доступ к финансированию, что делает внутреннее производство менее конкурентоспособным по сравнению с глобальными игроками. Это увеличивает зависимость от импорта, ослабляет рубль и, как следствие, разгоняет инфляцию. Кроме того, высокая ставка сдерживает развитие локального производства, создавая дефицит товаров на внутреннем рынке. В условиях дефицита цены растут, что снова ускоряет инфляцию — несмотря на усилия ЦБ её сдержать.

( Читать дальше )

С 1 апреля 2025 года вступает в силу Указание Банка России № 6681-У, которое устанавливает дополнительные требования к брокерской деятельности. Документ, опубликованный 12 февраля 2024 года, направлен на повышение прозрачности и безопасности операций на финансовых рынках, а также на защиту интересов клиентов брокерских компаний.

Указание вводит новые правила для брокеров, касающиеся управления имуществом клиентов, включая денежные средства, ценные бумаги, драгоценные металлы и иностранную валюту. Брокеры обязаны будут учитывать все активы клиентов в составе их портфелей и не допускать дублирования одних и тех же активов в нескольких портфелях. Кроме того, документ устанавливает требования к формированию перечня ликвидного имущества, которое может использоваться в качестве обеспечения обязательств клиентов перед брокерами.

Ключевые моменты

1. Ограничение на непокрытые позиции: Брокеры не смогут создавать или увеличивать непокрытые позиции по ценным бумагам, иностранной валюте или драгоценным металлам, если это не соответствует установленным требованиям. Это может привести к снижению волатильности на рынке, но также ограничит возможности для рискованных спекуляций.

( Читать дальше )

RGBI (индекс ОФЗ) растёт
(т.е. доходность ОФЗ, соответственно, падает)
RGBI по дневным


RUSFAR 21,52%
(т.е. доходность фондов денежного рынка чуть выше 21%, = RUSFAR минус плата за управление).

ОФЗ 26236 (погашение 15 мая 2041г)
Доходность вернулась на уровень начала 2025г.
Широкодиапазонный день 7 марта (доджи)
говорит о неуверенности участников рынка в продолжении роста
По дневным


( Читать дальше )