ЦБ

Курсы валют ЦБ на 17 октября:

💵 USD — ↗️ 97,2568
💶 EUR — ↗️ 106,0844
💴 CNY — ↗️ 13,5917

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,8%, составив 2 783,46 пункта.

▫️ Министерство финансов публикует результаты аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26242 (погашение 29.08.2029), размещенный объем: 24,059 млрд руб. (при спросе 34,736 млрд руб.), выручка: 17,696 млрд руб., средневзв. цена: 72,4919% от номинала, средневзв. доходность: 18,42% годовых. ОФЗ-ПД 26248 (погашение 16.05.2040), размещенный объем: 9,572 млрд руб. (при спросе 13,445 млрд руб.), выручка: 7,857 млрд руб., средневзв. цена: 76,8797% от номинала, средневзв. доходность: 17,05% годовых.

▫️ Вчера вечером ЦБ опубликовал октябрьский материал «О чем говорят тренды», в котором весьма осторожно оценивает влияние предыдущего повышения ставки, причем упоминание сентябрьского снижения инфляционных ожиданий уже сегодня перестало быть актуальным (см. пункт ниже), самый цитируемый отрывок, вероятно, следующий: «В условиях значительного повышения утильсбора на автомобили и тарифов на коммунальные услуги возвращение инфляции к 4% в 2025 г. с большой вероятностью требует дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий», — ему уже посвятили несколько статей в профильных СМИ.

В последние недели индекс гособлигаций RGBI ускорил свое падение и даже смог пробиться немного ниже уровня 100 пунктов, который он достигал лишь дважды за все время наблюдений. В целом, динамика ожидаемая и предсказуемая, даже немного удивляет, что индекс так долго держался возле 103 и никак не мог упасть ниже к 100, несмотря на повышение ключевой ставки в сентябре. Однако с начала октября это все-таки удалось сделать.

Давно мы, кстати, уже не обсуждали индекс RGBI. Впрочем, в этом и не было необходимости, так как цена застряла в боковике и не реагировала ни на заявления о возможном продолжении повышении ставки, ни на само повышение. Но сейчас пришло время снова обратить внимание на него.

Ранее в начале августа после достижения 103 пунктов я прогнозировал, что индекс сможет отскочить максимум до 107 и будет двигаться в диапазоне 103-107, фундаментально выходить за пределы этих значений тогда повода не было до возможного повышения ставки.

Как видите, всё именно так и произошло. А после того как ЦБ 13 сентября повысил ставку до 19%, индекс перешел к упорному снижению, в результате чего он достиг уровня 100.

Банк России хочет урегулировать вопрос дробления ЦФА, а также «создать условия» для выпуска утилитарных цифровых прав (УЦП) «в технологическом контуре» операторов информационных систем (ОИС), следует из утвержденных Банком России «Основных направлений развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов».

К числу направлений дальнейшей работы по развитию регулирования рынка цифровых прав относятся создание условий для выпуска УЦП в технологическом контуре ОИС ЦФА, а также урегулирование вопроса возможности дробления ЦФА», — говорится в документе.

По мысли регулятора, все это «позволит участникам рынка использовать новый инструмент в большем количестве моделей взаимодействия, создавать новые продукты, снизить избыточную операционную нагрузку на участников рынка и т.д.»

frankmedia.ru/180958

ЦБ понизил с 15 октября лимит операций валютный своп до 25 млрд юаней с 30 млрд юаней ранее, следует из информации, размещенной регулятором.

Последний раз он изменял показатель 6 августа. Тогда ЦБ, наоборот, повысил его с 25 млрд юаней до 30 млрд юаней, а днем ранее, 5 августа, увеличил лимит с 20 млрд юаней до 25 млрд юаней.

ЦБ с 16 сентября 2024 года повысил ставки по операциям валютный своп и предупредил, что будет сокращать лимит. Председатель регулятора Эльвира Набиуллина тогда заявляла, что банки используют операции валютный своп в юанях с ЦБ в качестве инструмента фондирования, поэтому Банк России не намерен увеличивать предложение китайской валюты по ним.

www.cbr.ru/hd_base/swap_info/sell/

Несколько слов о рисках для прогноза. Они есть со стороны внешних условий — это замедление мировой экономики, сокращение мирового спроса на товары российского экспорта, дальнейшее усиление санкционного давления

Есть и внутренние риски. Они связаны, прежде всего, с недостаточными темпами роста внутреннего производства, если не удастся нивелировать узкие места на рынке труда, капитала и технологий, а также несвоевременным смягчением жесткой ДКП

По его словам, «эти риски учтены в консервативном сценарии прогноза».

Глава Минэкономразвития напомнил, что в 2024 году ожидается рост ВВП на уровне 3,9%, а суммарно за 2024-2027 годы ВВП, согласно прогнозу, вырастет на 13%.

ВВП РФ в номинальном выражении в этом году составит порядка 196 трлн руб. — это почти в два раза больше, чем было в 2020 году. В 2027 году номинальный объем ВВП достигнет 250 трлн руб

Порядка 20% выданных МФО займов так называемые зависимые клиенты организаций тратят на ставки на спорт, в онлайн-казино и так далее — такую оценку в интервью «Известиям» привел глава департамента небанковского кредитования ЦБ Илья Кочетков. Он также сообщил, что треть дорогих — с переплатой 100% и более — займов можно отнести к ростовщическим, когда организации обходят регулирование и втягивают людей в долговую яму. Для того, чтобы прервать эту порочную практику, Центробанк предлагает ввести ряд мер, в частности, механизм «один заем в одни руки». Правда, как заявил Илья Кочетков, распространяться это ограничение будет только на дорогие займы. Также планируется установить трехдневный «период охлаждения» после погашения обязательств в МФО.

— В августе Центробанк опубликовал доклад для общественного обсуждения с описанием фактически реформы на рынке микрофинансирования. Предлагаемые регулятором изменения действительно серьезные, поэтому вызвали бурную реакцию рынка. Как идет обсуждение с участниками отрасли?

Ровно через 2 недели — в пятницу, 25 октября — Банк России объявит новую ключевую ставку.

Предлагаю взглянуть, с какими вводными мы приближаемся к очередному заседанию ЦБ, и оценить перспективы того или иного решения.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

🚀Вклады и ипотека бьют рекорды

Банки продолжают играть в игру «у кого ставка выше»:

● Газпромбанк повысил ставки по ряду вкладов до 21%;

● Совкомбанк установил максимальные ставки по вкладам на уровне 23%;

● ВТБ тоже даёт уже ранее немыслимые 21% на новые деньги.

Таким образом, крупные финансовые дома абсолютно ясно сигналят, что снижения ставки в обозримом будущем они не ждут, а вот повышения — очень даже.

🏠В сентябре банки оформили 34 тыс. кредитов по программе семейной ипотеки на 199 млрд ₽. Это примерно на 15% больше результатов августа, следует из данных Дом РФ. Объем выдач практически восстановился до уровня мая 2024, когда условия госпрограммы ещё не ужесточили.

Мы не видим каких-то конкретных цифр, которые показывают, что для бумаг, которые только вышли на IPO, показано какое-то другое решение. Инвестор имеет право в любом случае совершить сделку на внебиржевом рынке. При посредничестве, финансовом посреднике или без него он имеет такое право. Поэтому лишать инвестора полностью такого права, наверное, это тоже неправильно, но баланс между биржевой торговлей и торговлей не биржевой должен быть — Директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова

БУМ! ЕСТЬ ПРОБИТИЕ! На этой неделе индекс госбумаг RGBI проколол вниз тот самый суперважный психиатрический уровень 100 п. Я писал о том, что жду индекс ниже 100 п. еще весной, когда многим слабо верилось даже в ключевую ставку выше 16%, не говоря уже о том, что в недалёком будущем она скорее всего будет 20%+.

✅Собственно, прогноз исполнился, и мы спустились в давно обозначенный диапазон 95-100 п., который я для себя несколько месяцев назад определил как зону агрессивного добора ОФЗ с постоянным купоном. А вот будет ли быстрый отскок и разворот? Честно говоря, оснований для него как-то пока не видно.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

📉Почему безоткатно падают ОФЗ?

Обрушение ОФЗ с фиксированным купоном и рост их доходностей продолжается с небольшими откатами вот уже более 2 лет. А если смотреть на график более глобально — то вообще с лета-2020 (тогда ставки ЦБ были на самом минимальном в истории современной России уровне — 4,25%).