Цб рф

Абсолютно вредное решение было принято вчера, оставить ставку на месте. Понятно, что надавили и было желание хотя бы до 17% поднять. В итоге обвал чуть отсрочился. Перегретый рынок уже нет сил тянуть у зелёных хомяков. В июле мы получим много див отсечек, в том числе и у Сбера, а также ставку в 18% сразу.

На этом всех зелёных и жадных пульсят прокатит куда-нибудь на 2750 по индексу. Открыл вклад вчера под 20%, удачи играть в алогичное казино. Привет от золота, купившим на хаях. 

RUSFAR
 Russian
 Secured
 Funding
 Average
 Rate

Не смотря на сохранение ставки, стоимость денег продолжает расти.
Участники рынка считают, что впереди — длительный период высокой ключевой ставки.

Для тех, кто не знаком с RUSFAR

• Признан Банком России удовлетворяющим требованиям к финансовым индикаторам
• Индикатор рассчитывается на базе самого ликвидного и эффективного сегмента российского денежного рынка – РЕПО с КСУ
• Более 200 участников, подключенных к РЕПО с КСУ, формируют рыночные ставки в анонимном безадресном режиме на стандартные сроки: ON, 1W, 2W, 1M, 3M
• 20 маркет-мейкеров поддерживает котировки 

С уважением,
Олег

Я никогда не претендовал на глубокое понимание экономики.
Я очень уважаю Эльвиру Сахипзадовну, но последнее решение по КС (особенно вместе с последовавшей пресс-конференцией) оставило у меня недоумение.
Окончательно это ощущение сформировалось у меня после обсуждения с уважаемым Андреем Х. в данном топике:
smart-lab.ru/mobile/topic/1026122/
Мое видение задачи ЦБ (совпадает с официальными декларациями ЦБ): стимулировать дезинфляцию через охлаждение рынка, в первую очередь долгового.
Но что мы имеем сейчас? Ставку оставили на уровне 16% и практически прямым текстом сказали: «почти гарантированно мы значительно поднимем ставку через полтора месяца, и потом понижать ещё не будем долго, это точно».
Я ставлю себя на место человека/компании, которой нужны деньги на горизонте, скажем, в год. И который в принципе был готов подождать с займом (выпуском облигаций) некоторое время до снижения КС, с целью удешевления заёмных денег.
Но теперь понятно, что дешевле не будет, будет дороже и надолго. Значит что? Значит, надо бежать и кредитоваться срочно, «успеть за 45 дней».

( Читать дальше )

Всем доброе утро!
Итак. Ключевая ставка осталась без изменений, 16%. И что теперь и как это следует лучше понимать?

С 20 мая на ММВБ мы наблюдаем существенную коррекцию, которую можно было бы легко обозначить хэштегом #коррекциябезновостей. Но на рынке возник риск повышения ставки на очередном заседании, потому что шли сообщения о потребительской инфляции, которая не стремилась замедляться. А усиливало сценарий повышения ставки то, что в это же самое время банки активизировались по привлечению на вклады под более высокий процент и ставка в крупнейшем Сбере составляет 18%, но при этом она сейчас достигает 20,5% — Дом.РФ, сайт Финуслуги) сроком на 3 месяца.

То есть получилось, что с одной стороны маркеры: инфляция и банки, с другой стороны – переток средств на вклады. Это стало причиной коррекции.
Это все постфактум, это объяснение для понимания причин. А теперь к тому, что могло бы быть прогнозом.

Что мы имеем по факту заседания СД ЦБ?
Ставка оставлена без изменений. То есть с одной стороны мы имеем дело, когда причина коррекции – то есть риск повышения ставки – оказался не реализован.

( Читать дальше )

Сколько было сказано и написано о повышении ключевой ставки! Причём далеко не последними людьми. Сколько было написано постов на Смарт-лабе от популярных авторов… И все дружно ошиблись!

Но! Как водится есть и продолжение. Одни утверждают, что во всём виновато выступление Путина на ПМЭФ-24, другие ищут оправдания в чём-то ещё… кто-то уверен что уж на следующем заседании ставку точно подымут.

Ну а что я? А мне повезло. Взял 15% доходность по ОФЗ 26233 и 26238. На самом донышке, локальном…

Как вы знаете, ЦБ решил оставить ключевую ставки на прежнем уровне в 16%. В какой то мере это можно рассматривать как позитив для рынка акций и индекс Мосбиржи отреагировал ростом на это событие:

   

За день наш рынок вырос почти на 1.3%.

Мой портфель тоже показывает рост:

  

( Читать дальше )

Сделал для вас обзор всего Банковского сектора, а также разобрал какие «акции брать на коррекции»! И уже после моего поста и точки входа Яндекс вырос на 7%. Если интересно заходи!

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!

 🟦#32. За чашкой чая...

Центробанк в очередной раз всколыхнул рынки своими заявлениями. Днем ранее регуляторы ленивым кивком оставили ключевую ставку на 16%, будто бы делая передышку. Но пресс-конференция самой Эльвиры Набиуллиной разрушила эту ставочную идиллию напрочь.

 🔷Истерика не заставила ждать



( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Отгремели фанфары, «ставки сделаны», поставили на 16 чёрное. А ведь в июле может выпасть иль 17, а то и 18 красное.


Хотя может мы
вполне нагоняли страха, а всё это было задумано заранее. Так сказать сценарий написан, извольте сыграть.
В ожидании снижения RGBI до 105 пунктов мы и не заметили, как он взмахнул до 109 пунктов.
Доходности в ОФЗ кажутся настолько привлекательными, что сложно удержаться от их приобретения. Примерно 15 доходность. Но если взглянуть гораздо глубже, так сказать копнуть на пару штыков, не такая она и привлекательная. Ведь инфляция в России ускорилась. И 15 % доходность к погашению не является привлекательной, удовлетворяющей запросы инвесторов. Потому как в акциях, обращаю внимание на индивидуальный подход, полная доходность гораздо выше.
Сразу же приведу пример. Акции Банк Санкт-Петербург с момента отсечки выросли на 21%. Причём куплены они были 6 мая по 305 рублей за акцию. Таких примеров на нашем рынке достаточно.

( Читать дальше )

Так совпало, что в пятницу 7 июня 2024 года  произошли два знаковых события :
 1. ежегодное  выступление президента Путина на пленарном заседании ПМЭФ-24 в Санкт-Петербурге и
 2. заседание совета директоров Банка России по ставке. 
  И такое совпадение отразилось, на мой взгляд, на решении ЦБ: ставка осталась на уровне 16%, хотя многие события, происходившие за две недели до этого дня, говорили в пользу повышения ставки до 17% уж точно ( и рост доходностей по ОФЗ и, и рост вкладов до 17,5-18% в крупнейших банках, Сбере ,  ВТБ, и прогнозы влиятельных банкиров, и  утечки в Блумберге от надёжных источников итп)
  
 На мой взгляд, причина такого неожиданного решения ЦБ (сохранить ставку на 16%, что хорошо) -  в политическом моменте. 
 Наша Эльвира- заступница МОЛОДЕЦ, держит носик по ветру!  В период проведения Питерского Форума  не стала ужесточать ДКП перед выступлением президента Путина на форуме, который собирался призывать гостей форума из десятков стран мира  к расширению сотрудничества с Россией, к развитию инвестиционных проектов и к  ускорению развития экономики РФ ! Тем более, что впереди  у Эльвиры еще много заседаний ЦБ, ближайшее 26 июля.

( Читать дальше )

Инфляция

Повышение ключевой ставки во второй половине прошлого года позволило значимо замедлить рост цен. Однако в апреле-мае появились сигналы о том, что дезинфляция могла приостановиться. В апреле текущие темпы роста цен вернулись к 6% в пересчете на год, и, судя по оперативным данным, в мае они оставались повышенными.

После четырех месяцев снижения инфляционные ожидания населения в мае увеличились. Аналитики и участники финансового рынка также повысили свои прогнозы.

Все это усиливает риски того, что устойчивые показатели инфляции могут замедляться не так быстро, как заложено в базовом сценарии, и закрепятся на текущих значениях или даже ускорятся. В этом случае потребуется дополнительное повышение ключевой ставки.

Экономика

Мы получили очень сильные данные по экономической активности и рынку труда. ВВП в I квартале увеличился на 5,4% год к году, а годовые темпы роста номинальных зарплат в марте превысили 20%. Но экономическая активность в реальности может быть немного скромнее, чем говорят приведенные цифры, хотя и остается высокой.

( Читать дальше )