ЭКОНОМИКА

Им уже мало затопить финансовую систему уже просто чудовищным количественным смягчением, нужно ещё за климат побороться, превратив ФРС в религиозное учреждение!

Пять конгрессменов-демократов, включая члена Палаты представителей от Нью-Йорка Александрию Окасио-Кортес, призывают президента США Джо Байдена заменить Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы (ФРС) после истечения срока его полномочий в этой должности в феврале 2022 года на человека, в большей степени приверженного достижению климатических целей правительства.

«Для того, чтобы правительство могло реализовывать свой подход к снижению климатических рисков и обеспечению безопасности нашей финансовой системы, нам необходим председатель ФРС, который будет привержен достижению этих целей. Мы призываем администрацию Байдена использовать эту возможность и назначить нового председателя Федрезерва», — заявили они.

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

( Читать дальше )

Несмотря на резкое падение настроений строителей, после неожиданного падения в июне «из-за беспрецедентного скачка цен» ожидалось, что незавершенные продажи жилья присоединятся к продажам как нового, так и существующего жилья с небольшим отскоком в июле. Но это было совершенно неверно, поскольку незавершенные продажи жилья в США за июль упали на 1,8% м/м (против прогноза +0,3% м/м), в результате чего продажи в годовом исчислении упали на 9,5%. Это второе подряд месячное снижение незавершенных сделок по продаже жилья ...
Напоминаем, что в отличие от продаж существующего жилья, которые рассчитываются при закрытии контракта, индекс незавершенных продаж жилья основан на подписании контрактов. «Рынок, возможно, начинает немного охлаждаться, но на данный момент предложения недостаточно, чтобы соответствовать спросу со стороны потенциальных покупателей», — говорится в заявлении главного экономиста NAR Лоуренса Юна. «Тем не менее, запасы медленно растут, и покупатели должны начать видеть больше вариантов в ближайшие месяцы». Незавершенные продажи жилья отбились от тренда продаж нового и существующего жилья в июле ...

( Читать дальше )

Снижение кредитного плеча намекает на изменение отношения. «Только когда уйдет прилив, вы обнаружите, кто плавал голым». Это известная цитата, приписываемая Уоррену Баффету, в отношении кредитного плеча на финансовых рынках. Другими словами, только когда цены на активы начинают падать, вы узнаете, кто финансировал свои позиции заемными деньгами. Я знаю, что ФРС, другие центральные банки и многие другие пытаются жить в сказочном мире, но заемные деньги, в конце концов, либо должны быть возвращены, либо подвергнуться дефолту. Когда заемные деньги использовались для финансирования покупки активов, а затем эти активы начинают падать в цене, именно тогда начинается настоящая спираль дефляции долга. Вы должны продать активы, чтобы выплатить долг, активы еще больше упадут в цене, поэтому вам придется продать еще больше активов, и так далее, и так далее.

Таким образом, интересно отметить, что ключевой показатель левериджа финансового рынка только что снизился. Управление по регулированию финансовой индустрии США (FINRA) публикует статистику, показывающую «дебетовые остатки на маржинальных счетах клиентов», что отражает размер кредитного плеча, который отдельные лица и фирмы используют для инвестирования в фондовый рынок. Снизившись в марте 2020 года в связи с обвалом фондовых рынков, маржинальный долг затем увеличивался в течение 16 месяцев подряд, значительно превысив предыдущий пик в мае 2018 года. Однако последние статистические данные показывают, что маржинальный долг уменьшился в июле. Это может быть признаком более осторожного отношения.

( Читать дальше )

Доходности товарного рынка в этом (2016-м)году.
Скот и пшеница падают в стоимости, металлы восстанавливаются:


( Читать дальше )

Усреднение в стоимости акций. Мы разберём положительные и отрицательные стороны данной стратегии.


( Читать дальше )

Мой прогноз по золоту начал реализовываться. А если золото растет, то и ситуация с валютами становится более-менее понятна в силу корреляции. А мое видение о скором ослаблении американской валюты верно. Даже не знаю, что добавить.

Эпоха сильного доллара заканчивается, и проблема заключается в том, что многим национальным экономикам, которые привыкли девальвировать свои валюты в погоне за положительным торговым балансом, придется привыкать к новым реалиям, в которых старые методы работать НЕ БУДУТ. Что произойдет далее?

Могу предположить реакцию правительств в виде повышения пенсионных возрастов и налоговых ставок, отмены социальных льгот и бесплатных услуг, как и пересмотра категорий льготников, введения надбавок на импорт, утверждения политики жесткой экономии и т.д.

При этом национальные валюты даже укрепятся к доллару США, но мы знаем, что для экспорта это беда. Товары будут лежать на складах, а платить зарплату станет нечем — вырастет безработица.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №7 от 26.08.2021г В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
В данном выпуске я сделал акцент на спекулятивную составляющую покупок доллара, на фоне ожиданий сворачивания QE от ФРС. Фундаментальные метрики рынка пока остаются слабыми.



( Читать дальше )

Ожидайте дефляцию цен на жилье в США очень скоро. Прежде чем объяснять почему, давайте начнем с заголовка Wall Street Journal всего месяц назад (22 июля): «Средняя цена на жилье в США достигла нового максимума в июне». В более свежих новостях говорилось о замедлении продаж новых домов, однако цены по-прежнему остаются высокими, согласно некоторым местным заголовкам (The Orange County Register, 18 августа): «Рынок жилья достиг рекордной цены, несмотря на признаки стабилизации». Средняя цена на жилье в Южной Калифорнии в июле составила 681 750 долларов, а в прошлом году она росла в среднем почти на 2 000 долларов каждую неделю. Вот еще один пример (Austin American-Statesman, 19 августа): «В то время как цены продолжают расти, продажи домов в Остине замедлились».
Однако, согласно ключевому коэффициенту, рост цен на жилье, скорее всего, приведет к развороту. Этот график и комментарии к августовскому Elliott Wave Financial Forecast дают представление:

( Читать дальше )

Это перевод оригинальной статьи Рэя Далио «Chapter 3: The Changing Value of Money».


Это дополнение к Главе 2 «Большой цикл денег, кредитов, долгов и экономической активности» [Часть 1, Часть 2, Часть 3, оригинал] (а предыдущие главы из этой серии можно найти здесь: Введение [перевод, оригинал] и Глава 1 [перевод, оригинал]). Оно предназначено, чтобы рассмотреть концепции, изложенные в Главе 2, более детально и показать, как эти концепции согласуются с реальными случаями, которые стоят за ними. Хотя в этом дополнении мы чуть больше углубимся в механику и специфику, чем в главе 2, оно написано так, чтобы быть понятным для большинства людей и достаточно конкретным, чтобы удовлетворить запросы опытных экономистов и инвесторов.

( Читать дальше )