ЭКОНОМИКА

💵Федеральная резервная система продолжит поддерживать экономику США за счет низких процентных ставок и крупных покупок активов – заявил вчера глава ФРС Джером Пауэлл

Эти слова Пауэлла стали уже мантрой, чтобы выдрессировать рынки перед весенним повышением инфляции, которое случится за счёт эффекта базы (то есть в прошлом году инфляция начала падать с марта) и с денежными стимулами.
🥱Кроме бесконечно поддержки стимулами, Пауэлл опять объявил о том, что инфляция должна быть выше 2% уровня долгое время, прежде чем стимулы начнут сворачивать.

США пытаются залить экономику деньгами, бесконечно стимулируя и воздействуя риторикой, на рост инфляционных ожиданий.
😕Правительство США не беспокоят проблемы выхода со стимулов. С марта 2020 года, экономика США стимулируется вливанием денег, низкими ставками и эта денежная вечеринка в той или иной форме дойдёт до 2022 года. В итоге получится так, что экономика США будет жить на стимулах 2-а года (минимум),

( Читать дальше )

Подводя итог «одному из самых странных месяцев в истории рынка» пора заглянуть в будущее, как говорит наш глобальный рыночный аналитик в этом новом видео.

Автор: Brian Whitmer

Перевод в субтитрах:



Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

По прибытии в Новый Свет Эрнан Кортес вошел в историю, сжег свои корабли. Послание его морякам было ясным: пути назад нет. Когда разразилась пандемия, официальные лица здравоохранения предписали «строгие меры». В то время считалось, что эти драконовские меры продлятся максимум 30, может быть, 60 дней. Цель заключалась в том, чтобы «сгладить кривую», а затем быстро вернуться к «нормальному» состоянию. Страна — а на самом деле большая часть мира — испытает увеличенную версию сезонной остановки в стиле Кейп-Код. Федеральное правительство и его альтер-эго, ФРС, выбросили долларов на триллионы. Временное финансирование, как бы. 30-дневная «прогулка» по лесу превратилась в более чем 300-дневный «переход» через Атлантический океан. Океан изменений — социальных, технологических, денежных — прошел под ним, и теперь задача состоит в том, чтобы понять, насколько Новый Свет будет отличаться от Старого.
При правильном понимании рецессия — это не столько дефицит спроса/производства, сколько трансформация спроса/производства. Чем больше трансформируется экономика Старого Света, тем больше приходится перенаправлять труд и капитал. Еще не зная степени этих изменений, преждевременно говорить о том, когда и с какого уровня экономика органически возобновит свой рост. И, тем не менее, мы стоим перед финансовыми рынками — по-видимому, не обращая внимания на кровавую бойню — с ценообразованием в результате, которое кажется не просто оптимистичным, но, осмелимся ли мы это сказать, иррационально чрезмерным. До сих пор это была, пожалуй, самая донкихотская из рецессий: рецессия, в которой доходы, цены на активы и ликвидность выросли:

( Читать дальше )

Если вам больше 40 лет, вы пережили как минимум три эпических финансовых пузыря: мусорные облигации в 1980-х, акции технологических компаний в 1990-х и жилье в 2000-х. Каждый был по-своему впечатляющим, и каждый пригрозил обрушить всю финансовую систему, когда она лопнет.

Но они бледнеют перед тем, что происходит сегодня. Если прошлые пузыри были специфичными для каждого сектора, то есть мания и последующая бойня произошли в основном в рамках одного класса активов, сегодняшний пузырь распространяется везде — отсюда и термин «все пузыри».

Большинство пузырей возникают, когда приток внешних денежных средств резко повышает стоимость чего-либо. Это захватывает воображение более широкой инвестиционной общественности, и процесс начинает жить своей собственной жизнью, кульминацией которой становится оргия неверных решений и, в конечном итоге, уничтожение легких состояний, заработанных на пути к успеху.

( Читать дальше )

В отчете, опубликованном во вторник Исследовательским инвестиционным комитетом Bank of America, банк, чья целевая цена по S&P на конец года в 3800 является одной из самых низких на Уолл-стрит, пишет, что ожидает «коррекции рынка на 5-10% в первом квартале», поскольку ряд рыночных неизвестностей «совпадает с растущим оживлением рынка», что, однако, как считает банк, «предоставит хорошую возможность для покупок на более широком бычьем рынке». Хотя тема рекордной эйфории на рынке вряд ли нова (с недавними предупреждениями со стороны Goldman, Citi, JPMorgan и других) и мы неоднократно затрагивали эту тему в последние недели, BofA присоединяется к ним и отмечает, что рекордные 92% собственных индикаторов BofA Global Research сверкают бычьими или нейтральными сигналами.
Среди столпов этого беспрецедентного оптимистичного настроения — уже в ценах рынка совершенство на фронте политики (максимально адаптивная денежно-кредитная политика ФРС, плавное прохождение бюджета в размере 1,9 трлн долларов и  внедрение вакцины), в то время как улучшение экономических данных уже может быть «лучше не бывает». Следует отметить, что индикатор BofA Bull & Bear на уровне 7,5 приближается к сигналу на продажу 8,0, как и индикатор BofA для продажи.

( Читать дальше )

Про ВВП
Продолжается оценка ущерба, который понесла российская экономика в 2020 году. Мы не так давно озвучивали мнение МВФ. По его расчётам, наш ВВП упал на 3,6%. Примерно вровень со среднемировым. Недавно своё исследование опубликовал и Росстат. Согласно его предварительной оценке, падение составило 3,1%. Аналитики, опрошенные агентством Блумберг, ранее сошлись на том, что отрицательная динамика по этому показателю у России в пределах 3-4%.

Цифры Росстата не окончательные. Ещё будет проводиться уточнение, но общая картина понятна. ВВП России упал довольно скромно. Так, в 2009 году, когда бушевал мировой экономический кризис, страна недопроизвела 7,8% товаров и услуг. На Блумберге даже появилась статья «Россия страдает меньше от экономического спада, чем другие».

Russia Suffers Smaller Economic Slump Than Peers in 2020

( Читать дальше )

Сегодня на сайте ЦБ РФ появились свежие данные по внешнему долгу России (3 кв 2020).
сделал инфографику с 2011 по 2020-й: 

• в абсолютных величинах внешний долг 
• валютная структура внешнего долга РФ

( Читать дальше )

Жив ли он?

Какие причины были уйти от золотого стандарта?

Нам говорят что причина ухода это ограниченность золота как такового. Поменяли на бумагу. И что получаем?

Неограниченную печать этих денег. Причем богат тот, кто ближе к раздаче и печати.

В случае с золотом, всё было просто. Вот оно есть. И больше его не напечатать.

Оно же еще и имеет себестоимость. Которая не так сильно менялась за тысячи лет. Появились машины, себестоимость уменьшилась. Но всегда она была понятна и от чего зависела.

С приходом химии стала другая проблема — подделка. Стало очень легко подделывать золотые монеты, слитки. И доказать что это не золото, вот так с ходу стало гораздо труднее.

( Читать дальше )

Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №14 от 08.02.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков https://youtu.be/h0IaCe6-8F4​


( Читать дальше )

Президент заявил, что будет стремиться возобновить ядерную сделку, но настаивает на том, что Иран должен сначала отменить свои ядерные шаги.

На вопрос, снимут ли Соединенные Штаты сначала санкции, чтобы вернуть Иран за стол переговоров, Байден ответил: «Нет» в интервью CBS News

Есть ощущение, что США ещё не определились с политикой по Ирану, так как слишком общие высказывания Байдена и кивки вместо ответов, вводят только в ещё большее заблуждение. Смысл в том, что Байден не отменит нефтяное эмбарго, так как нефтяное эмбарго — это единственное, что может заставить Иран пойти на условия выполнения соглашения по ядерной сделки. Но, по слухам, есть вероятность, что Байден может также подписать указ, отменяющий решение Трампа выйти из многонациональной сделки, не синимая санкции с Ирана, а только давая послабления Ирану и даже возможно лицензию на ограниченную торговлю с Ираном.

😬ОПЕК понимает, что грядёт день «X», день когда ситуация по нефти Ирана станет более ясной, а этот день «X», может состоятся уже в этом месяце, так как:

( Читать дальше )