ЭКОНОМИКА

Как я писал ранее, подход «Value Investing» включает в себя понимание 20 влиятельных экономик мира и, само собой,  их взаимодействие и влияние между собой. Лично я акцентирую свое внимание на экономики таких стран: США, Канада, Бразилия, Мексика, Великобритания, Германия, Франция, Россия, Япония, Китай, Австралия, Индия, Саудовская Аравия(только с  точки зрения нефтянки).

Каждая страна — это отдельное звено со своими особенностями ментального характера населения, запасами ресурсов, целенаправленности развития, уровня социальной защиты, законодательной базы, уровнем защиты частной собственности и т.д Оценить все показатели, учесть и связать их в один разумный вывод непросто. Для этой задачи банки, фонды, госструктуры нанимают сотни аналитиков. 

Для оценки и отслеживания динамики экономисты создали сотни экономических индикаторов. Я тестировал и отбирал индикаторы около 1 года и сейчас продолжаю это делать, суммарно полезных показателей около 50.Большинство информации публикуется 1 раз в месяц либо квартал, некоторые глобальные индикаторы публикуются ежегодно.

( Читать дальше )

На международном Форуме Фэн-шуй выступал уважаемый Мастер (китайской метафизики) — Рэймонд Ло.

в общих словах попытаюсь пересказать чего Мастер наобещал нам в 2015м году.
так вы сможете прикинуть какие из ваших теорий заговора воплотятся в 2015м году, а какие окажутся бредовыми фантазиями )

и поскольку китайский календарь повторяется каждые 60 лет, то мы можем ожидать подобные вещи и в текущем году.
это заключение пактов, союзов, люди (государства) приходили к соглашениям, миру… (дай Бог чтобы мир настал именно на Украине в этом году).
так что в этом году можно ожидать какие-либо заключения договоренности о чем-либо между странами.
(ваши предположения? отношения между Россией и Китаем? или Украина уйдет в Европу? )

— также ожидаем землетрясения, оползни и прочие бедствия, связанные с землей.

( Читать дальше )

youtu.be/7t-pGLyfqR0
Пик негатива в российской экономике ожидается в августе или в сентябре 2015 года, заявил владелец «Базового элемента» Олег Дерипаска в интервью телеканалу «Россия 24» в четверг после съезда РСПП, на котором бизнесмены пообщались с президентом России Владимиром Путиным.«Мне кажется, пик негатива будет где-то в августе-сентябре. Нам нужно полностью запустить все меры поддержки, все-таки призвать ЦБ к принятию разумной политики, и посмотреть… Спад же продолжается! Только остановив спад, можно сказать что пик позади или что дно позади», — заявил Дерипаска.
 Таким образом, миллиардер не согласился с заявлением главы Минфина Антона Силуанова о том, что пик негатива уже пройден. Со своей стороны помощник президента России Андрей Белоусов в четверг 

( Читать дальше )

В среду центральный банк США сделал очередной шаг в направлении повышения процентных ставок, заявив, что больше не намерен «терпеливо» ждать дальнейшего улучшения экономической ситуации.

Многие инвесторы усмотрели в этом сигнал, что Федеральная резервная система может повысить ставки уже в июне.

В заявлении ФРС отмечается, что решение о повышении ставок едва ли будет принято на очередном совещании руководства, которое состоится в апреле.

Одной из задач Федеральной резервной системы является содействие полной занятости и стабильности цен в экономике.

Однако миллионы людей заняты лишь частично, поскольку постоянную работу найти трудно, а инфляция остается на уровне ниже 2 процентов, что многие экономисты считают полезным для экономики.

Беспокойство аналитиков вызывает то обстоятельство, что если ФРС слишком долго не будет повышать ставки, то это может вызвать рост инфляции, могущий повредить экономике.

( Читать дальше )

Сегодня будет интересное заседание. Почему? Консенсус такой, что ФРС удалит слово «patient» (терпеливый) из своего заявления. Это будет означать, что ФРС открывает дорогу для повышения ставок. 34 из 49 опрошенных Блумберг экономистов ожидают такого сценария на сегодня. Этот сценарий уже заложен в курс доллара и в рынок акций. Но есть серьезные основания сомневаться в том, что ФРС стоит спешить. Индекс экономических сюрпризов в США на минимальном уровне с 2000 года и единственный мотив, почему Феду пророчат повышение ставки — сила на рынке труда. Сейчас в экономике США происходит парадоксальная ситуация: ФРС же перестиулировали экономику за последние 7 лет, вызвав в каком-то смысле искуственный цикл роста и теперь они собираются повышать ставки на поздней стадии этого цикла (то есть тогда, когда их надо начинать снижать) и прецедентов такого коктейля еще не было. 

Об этом предупреждает Рэй Далио (суперавторитет, круче Баффета)
 

Короче, если сегодня они не уберут слово patient из комментария, то бакс может сильно отыграть вниз, а S&P500 пойдет на максимумы. Правда, возможно, уже последний раз в этом году.


В любом случае, сегодняшнее событие — сильный драйвер для рынка. Я на всякий случай напомню, что решение ФРС выйдет в 9 вечера а пресс-конференция Йеллен начнется в 21:30мск.

Консенсус по процентным ставкам ФРС в этом году такой:
 

Сегодня мы с Вадимом Писчиковым провели полдня в Сколково, посетили лекцию клуба инвесторов Ильи Кунцевича, который прилетел из Лос-Анжелеса, чтобы представить свою книгу «экономическое равновесие».

К сожалению мы с Вадимом не смогли понять даже центральный тезис книги, а также не имели возможности (в силу своей воспитанности) задать вопрос оратору. (Вопросов и тезисов было много среди слушателей, которые в тему и не в тему, полностью разрушили структуру доклада и лишили его последовательности). Поэтому на два с лишним часа мы погрузились в атмосферу хаоса и некомпетенции, которые поддерживались как вопрошающими, так и оратором и его модератором дискуссии.

В то же время мучительно больно было слушать как эти люди затрагивали темы, которые действительно мне чрезвычайно интересны для дискуссии (объем денег, замкнутые системы, перераспределение богаства, неравенство богатства, производительно труда и т.д.) и при этом заминают темы не раскрывая ничего и не произнося каких-либо тезисов, создающих добавленную стоимость. 
 

Саму презентацию книги я могу охарактеризовать так: тот случай, когда о простых вещах говорится предельно сложно.

Блин, может кто-нить знает в Москве есть какие-то экономические лекции где компетентная публика и компетентные ораторы обсуждают глобальные проблемы?

Как говорил ранее один известный персонаж (сейчас уже так не говорит), буду краток.
Сомнительно, что криптовалюта сможет заменить деньги. Базовым источником экономического роста и прибыли является эмиссия, а именно она в случае с криптовалютами невозможна. 
Конечно речь идет об экономике основанной на ссудном проценте.

США на прошедшей неделе оставались самой тихой гаванью. С одной стороны потому, что там ничего не происходит кроме игры слов, с другой потому, что доллар опять стал привлекательным из-за значительного процентного дифференциала в пользу долларовых вложений, и капиталы потекли рекой, спасаясь от отрицательных процентных ставок в большинстве остальных регионов мира. Собственно, о таких последствиях мы и предупреждали ещё более шести месяцев назад, когда разбирали возможность введения европейского количественного смягчения. Что ж, первые следствия полностью себя оправдали, посмотрим, оправдаются ли остальные.

 

1.Перспективы развития госфинансов США

 

Интрига вокруг фразы про «сдержанность» в протоколах ФРС ещё сохраняется, но довольно сложно представить, что может заставить ФРС отказаться от решения поднять ставки в июне 2015 года. Все экономические показатели, обосновывающие это решение, уже опубликованы. Сюда относится и занятость, и показатели роста ВВП; единственный показатель, говорящий против такого решения, – инфляция, но его довольно просто объяснить ростом доллара и падением нефти и, как следствие, игнорировать. Последствия от ужесточения монетарной политики проявятся не сразу, на это понадобится несколько лет, да и приток средств из других регионов мира, где процентные ставки либо крайне низки, либо вообще отрицательные, позволит отсрочить момент наступления кризиса. В отличие от 2008 года кризис будет носить всеобъемлющий характер и будет связан с разрывом пузыря корпоративных долгов в США, т.к. американские компании из-за роста ставок не смогут легко реструктуризировать взятые ранее кредиты, а финансовый поток от основной деятельности будет неизбежно снижаться из-за роста курса доллара и падения привлекательности бизнеса в США. Возможно первым начнёт падать американский фондовый рынок, сначала медленно, потом всё быстрее и быстрее, потом падение превратится в неконтролируемое пике. Неизбежность этого сценария подтверждает даже бывший глава ФРС Алан Гринспен, чей авторитет не вызывает сомнений. Всё это говорит о том, что экономика, рынки и т.д. не являются целью политики ФРС. Её главная цель — в создании управляемых кризисов, подготовится к которым могут только те, кому заранее известен весь сценарий. Благодаря этим кризисам такие люди, а точнее финансовые корпорации, приобретают и сохраняют имеющееся влияния. Без подобного инструмента пришлось бы выживать в жёсткой конкуренции, а благодаря его наличию — все опасные конкуренты уничтожаются или поглощаются, не успев набрать необходимого веса, чтобы составить реальную конкуренцию выгодоприобретателям от политики ФРС. Однако всё это — лишь гипотетический сценарий, правдоподобие которого можно будет проверить лишь через несколько лет. Скорее всего, как минимум до прекращения европейского количественного смягчения новый кризис удастся отсрочить.

( Читать дальше )