ЮГК Южуралзолото

В «Атоне» назвали компании, на прибыли которых больше всего отразится ослабление курса рубля.

Эмитенты с наиболее высокой чувствительностью прибыли к изменению курса рубля являются «Русал», «Норникель», АЛРОСА, ЮГК и «ФосАгро».

Российские производители стали имеют низкую чувствительность к изменениям курса. Ограничение экспортных возможностей для российской стали привело к увеличению доли продаж на внутреннем рынке до 80–90% у ММК и «Северстали». При этом внутренние цены в рублях слабо реагируют на колебания курса доллара США.

Более полный материал на t.me/CapitalMaker777/481

Источник: РБК

📉 По итогам 2024 года производство золота компанией ЮГК сократилось на 17% г/г.

✔️Во первых, провал произошел на Уральском хабе: -48% г/г по понятным причинам, связанным с остановкой производства.

⛔️ Можно ли винить в этом компанию? Да, но лишь частично. Дело в том, что еще августе Ростехнадзор запретил добычу на 4 рудниках Уральского хаба из-за выявленных нарушений при проведении горных работ. Сложно сказать, насколько в случившимся виноват именно менеджмент ЮГК, который заранее не провел профилактику. Но факт есть факт — работа на рудниках была возобновлена только в конце года после устранения всех нарушений. Неудивительно, что после частичного простоя мощностей, добыча упала.

✔️ При этом, показатели рудников Сибирского хаба, хоть и выросли на 15% г/г, но динамика ниже прогнозов, что объясняется переносом сроков ввода месторождения «Высокое» из-за необходимости донастройки оборудования.

🤷‍♂️ Причины провала планов и неисполнения прогнозов имеют под собой рациональное объяснение. Правда, акционерам ЮГК от этого не легче, ведь в цену акций изначально закладывался куда больший рост добычи. Особенно неприятно то, что добыча сократилась в столь благоприятный период на рынке, когда золото стоит дорого. Что привело к значительным недополученным доходам.

С начала года котировки #UGLD подскочили на 13%, вслед за ростом цен на золото. Эмитент имеет амбициозные планы, однако не платит обещанные дивиденды. Стоит ли акционерам ожидать ралли в бумагах золотодобытчика? 

🚫 Какие проблемы были у компании? 

1️⃣ Не платили дивиденды – перед IPO золотодобытчик обещал делиться с акционерами, но пока они ничего не получали. Дивы за 2023 отменили, в связи с сохранением фокуса на снижение долга. Комфортным уровнем руководство ЮГК считает соотношение Net Debt / EBITDA – менее 0,8x, достичь которое планируют к 2026 г. 

2️⃣ Мутное корп. управление – ЮГК давал в долг связанным сторонам, а конкретно другой компании основного бенефициара. Это плохая корпоративная практика, которая в частности отсрочит выплату дивидендов. Кроме того, в августе прошлого года Ростехнадзор приостанавливал работу 4-х карьеров ЮГК после выявленных ведомством грубых нарушений при проведении горных работ. Часть ограничений сняли в ноябре, а эксплуатация Светлинского карьера была разрешена только под конец года.

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров канала!
Инвесторы ожидали наибольшего результата переговорного процесса делегаций России и США. Не было сообщений о скорой встрече Трампа и Путина. Также информации в плане смягчения санкций США тоже не было и считаю, что рано еще на это рассчитывать, потому что Трампу нужна своя выгода в этой «сделке».

Сегодня все торги на российском фондовом рынке идут четко по плану. Выглядит он следующим образом: вчера рынок полностью накрыл ожидаемый технический перегрев, который завершился с результатом -1,4%📉 Индекса Мосбиржи, а после 13 часов моск. времени, произошел ожидаемый положительный отскок, правда медленным темпом. Сейчас доходность портфеля составила +1,12%🔥

А что вызвало новые рекорды золота?

Я всю неделю наблюдаю за обновленными историческими максимумами золота. Буквально только 5 февраля был зафиксирован рекорд 2900$ за унцию. А сегодня рекорд обновился до предела 2950$. Такого еще не было.

Такие резкие скачки роста драгоценного метала вызваны множеством военных конфликтов, которые еще были спровоцированы при Байдене. Ведь золото не зависит от инфляции и ключевых ставок центральных банков, в отличии от бумажных валют

Золото — редкий и ценный ресурс: из 244 тыс. тонн, добытых за всю историю, две трети извлечены после 1950 года. Разведанные запасы на данный момент составляют лишь 59 тыс. тонн.

Центральные банки активно наращивают золотые резервы. В 2023 году они приобрели 1037 тонн, что стало вторым по величине показателем после рекорда 2022 года в 1082 тонны. Эта тенденция продолжилась и в 2024 году, отражая стремление защититься от финансовых рисков и инфляции. Помимо России, в последние десять лет золото активно покупали Китай, Турция и Индия.

Инвестиционная привлекательность золота обусловлена его ролью защитного актива. В периоды неопределенности инвестиционный спрос растет, а в стабильные времена — потребительский. В 2024 году инвестиционный спрос (золотые ETF, слитки и монеты) превысил 1100 тонн благодаря росту цен, снижению ставок и геополитической нестабильности.

Прогнозы на 2025 год остаются оптимистичными: ожидается, что цены на золото могут достичь 3500 долларов США за унцию в ближайшие 12 месяцев.

Добрый день, инвесторы!

ЮГК на спорте: 15 февраля в Северо-Енисейске прошел ежегодный краевой турнир по самбо, организованный компанией «Соврудник», которая входит в группу Южуралзолото.

💪 В турнире приняли участие спортсмены со всего Красноярского края: самбисты приехали из Красноярска, Бородино, посёлков Северо-Енисейский и Тея.

💪 16 лет назад Соврудник поддержал инициативу детско-юношеской спортивной школы, взяв на себя финансирование соревнований, включая организацию мероприятия и приобретение наград.

💪 Развитие спорта и привлечение сотрудников к физкультурно-оздоровительным мероприятиям – одно из наших основных направлений социальной деятельности в рамках реализации ESG-стратегии в компании.

🎉 Поздравляем ребят с достойными результатами и желаем дальнейших спортивных успехов!

Ваш ЮГК

• Что нужно знать о возможной переоценке золота в США ?
• Китайские страховщики готовы усилить золотую лихорадку в Китае и создать спрос на $27,4 миллиарда
• Не пропустите начало золотой лихорадки на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE)

ЮГК — веду позицию с 0.66, ранее писал о необходимости коррекции из перекупленности, её можно считать отработанной, ориентир нового входа = 0.81+. Почему не ниже? Потому что ниже мы фактически в нисходящем тренде, и последний производственный отчёт может надавить на котировки.

НОВАТЭК — очень выросла вероятность коррекции на -10-15% в район 1150, по такой же траектории, как было на ЮГК. Отклонение от средних сильное + перекупленность по RSI. По текущим ценам открытие позиции считаю бесполезным, ведь профит/риск = около =10%/-10% до 1400 и 1150 соответственно.

OZON — всё так же в рамках 3600-4600. +15%/-11%

Всем больших профитов и малых рисков!

P.S. 

OZON, NVTK, MOEX из моего Топ-15 акций — вырастает вероятность отката на -10%-15% к средним, как было по UGLD.
Можно не закрывать сразу, но дать «ля шанс финаль» на пару -%, которые не жалко!

Если кому-то интересны: 

Мои сделки, результаты, портфели, стратегии, инд.разборы