ЮГК Южуралзолото

В условиях низких мировых цен на уголь и логистических сложностей, «МелТЭК», связанная с «Южуралзолото» Константина Струкова, может продать «Сибэнергоуголь» мощностью 2 млн тонн угля в год компании «Резервуголь». Сделка позволит сократить долговую нагрузку «МелТЭК» и обеспечить «Резервуглю» доходный актив при улучшении мировых цен.

ФАС получила ходатайство «Резервугля» о приобретении 100% «Сибэнергоугля». «Сибэнергоуголь» добывает антрацит и уголь марки Т, его мощность 2,2 млн тонн в год, 80% экспорта направлялось в Китай, Вьетнам и Южную Корею. В 2020 году «МелТЭК» приобрела «Сибэнергоуголь», но компания оказалась убыточной: выручка сократилась на 44,8% в 2023 году, чистый убыток составил 1,44 млрд руб., кредиторская задолженность достигла 16,6 млрд руб.

«Резервуголь» уже владеет 50% «Разреза Бунгурский-Северный» с мощностью 2 млн тонн угля марки Т в год.

Как пояснил “Ъ” один из портфельных менеджеров, у управляющих выше аллокация, они лучше выбирают бумаги, а физлица «ставят заявки наобум», надеясь, что на открытии акция выстрелит на 5–20% из-за переподписки: «Но так как переподписка «дутая» самими "физиками", то взлета не получается. Тогда «физики» продают акции, полученные по аллокации».

Доброе утро, инвесторы!

ЮГК в топе: БКС добавили наши акции в топ-5 интересных бумаг для покупки после коррекции на рынке. Потенциал роста котировок составляет больше 50% 🚀

По мнению аналитиков, ЮГК – фаворит в секторе золотодобычи за счет:

🔥 Возможности начать платить дивиденды в перспективе ближайших двух лет

🔥 Удвоения добычи золота в ближайшие четыре-пять лет за счет запуска трех ключевых проектов (Курасан, Коммунар и Высокое).

🔥 Долгосрочной тенденции к ослаблению курса рубля, бенефициаром которой остается золотодобывающая отрасль.

⚡️ Аналитики Газпромбанк Инвестиции также выделяют нас среди фаворитов в секторе: среди факторов инвестпривлекательности они называют пройденный пик инвестиционного цикла и планируемый двукратный рост золотодобычи в течение пяти лет.

Ваш ЮГК

Инвесторы, доброе утро!

ЮГК информирует: в рамках ПМЭФ-2024 президент компании Константин Струков встретился с губернатором Красноярского края Михаилом Котюковым и обсудил реализацию инвестпроектов на месторождении Эльдорадо.

🔶Это месторождение с запасами в 165 тонн золота находится в Северо-Енисейском районе Красноярского края. Сейчас мы уже добываем на нем руду, а в 2026 году планируем построить там первую очередь золотоизвлекательной фабрики . Ожидается, что ЗИФ «Эльдорадо» выйдет на полную мощность в 2028 году.

🚀 Эльдорадо станет новым этапом развития ЮГК после выхода на полную мощность трех проектов роста, на которых мы сфокусированы сейчас – Курасан на Урале, Коммунар и Высокое в Сибири.

🔶 Михаил Котюков подчеркнул, в Красноярском крае добывается более 20% российского золота, а посёлок Северо-Енисейский неформально называют золоторудной столицей страны. По его словам, краевая администрация создает комфортные условия для привлечения инвесторов в отрасль.

— Мы наблюдаем рекордный рост добычи на рудниках в первом квартале 2024 года на 4% в годовом исчислении. Но в целом, я думаю, добыча на рудниках такова, что, по сути, она достигла плато примерно в 2016 и 2018 годах, и с тех пор мы не наблюдали роста, — отметил главный рыночный аналитик Мирового совета по золоту (WGC) Джон Рид.

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), золотодобывающим компаниям с годами становится труднее поддерживать рост добычи. В первом квартале 2024 года мировая добыча золота показала хорошие темпы прироста, составив 4% в годовом выражении, однако по итогам прошлого года увеличение добычи золота в мире составило всего лишь 0,5%.

Причины трудностей иностранных золотодобытчиков

• По мнению аналитиков WGC, новые месторождения золота становится все труднее находить по всему миру, поскольку многие перспективные участки уже разведаны. 

• Дополнительным осложняющим фактором является потребность в больших капитальных вложениях для разведочных работ.

• Строительство инфраструктуры для добычи золота на новых участках зачастую происходит в отдаленных районах, не имеющих доступа к энергоресурсам и дорожной сети.

• Усложняются процедуры получения лицензий на добычу, в результате чего получение разрешительных документов иностранными золотодобывающими компаниями может занимать несколько лет.

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), золотодобывающим компаниям с годами становится труднее поддерживать рост добычи. В первом квартале 2024 года мировая добыча золота показала хорошие темпы прироста, составив 4% в годовом выражении, однако по итогам прошлого года увеличение добычи золота в мире составило всего лишь 0,5%.

Причины трудностей иностранных золотодобытчиков

🔸 По мнению аналитиков WGC, новые месторождения золота становится все труднее находить по всему миру, поскольку многие перспективные участки уже разведаны.

🔸 Дополнительным осложняющим фактором является потребность в больших капитальных вложениях для разведочных работ.

🔸 Строительство инфраструктуры для добычи золота на новых участках зачастую происходит в отдаленных районах, не имеющих доступа к энергоресурсам и дорожной сети.

🔸 Усложняются процедуры получения лицензий на добычу, в результате чего получение разрешительных документов иностранными золотодобывающими компаниями может занимать несколько лет.

Текущая цена: 0,9417₽

Целевая цена: 1,2₽
Потенциал роста: 27,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 127,9 млрд руб
— Выручка 2023: 67,8 млрд руб (+19% г/г)
— EBITDA 2023: 30,9 млрд руб (+23% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 0,7 млрд руб (против убытка 20,1 млрд руб в 2022)
— Рентабельность по EBITDA 2023: 46% (против 44% в 2022)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Рост цен на золото;
— Рост производства;
— Реализация инвестиционных проектов;
— Дивиденды по итогам 2024 года;

🔴Факторы риска:

— Укрепление рубля;