Юань

Читая отчет ЦБ по банковскому сектору за июль 2023,
  обнаружил следующее:

— ОВП банковского сектора сильно коррелирует с курсом юаня, а не доллара или евро
— Дефолт валютных обязательств в евро и долларах, в качестве примера см. ВТБ

Из этого я делаю довольно неожиданно выводы:
— поворот к Китаю завершен
— это значит, что РФ уже легла под Китай
— далее РФ будет делать только то, чот выгодно Китаю
— Китаю очевидно выгодно ослабление РФ,
— ВОЙНА БУДЕТ ПРОДОЛЖАТЬСЯ до тех пора, пока это выгодно правящей элите Китая





P-S
можно сказать и так, что РФ (точнее Кремль) наконец-то «нашел» стратегию развития страны, которую не мог нащупать все предыдыущие 20 лет — это глобальтный разворот на Восток и закрытие «окна в Европу»

поэтому и реакция Запада соответствующая — основное финансирование идет в ВСУ, а не в бюджет Украины.
… ну а это уже совсем другая тема

Рубль в начале торгов подешевел, после чего предпринял попытку восстановления, но она оказалась неудачной. Российская валюта обновила дневные минимумы, правда, пока не ускоряет нисходящую динамику, торгуясь с умеренными потерями.

Налоговый период пока проходит по сценарию предыдущих двух месяцев: дополнительные продажи иностранной валюты лишь сдерживают рубль от очередной волны ослабления. К тому же объем таких операций должен был увеличиться в рамках договоренности экспортеров с властями, направленной на стабилизацию валютного рынка. Отсутствие видимого эффекта от этой меры и налогового периода увеличивает вероятность ослабления рубля после прохождения пика фискальных платежей 28 августа.

Бабин Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

Поддержку рублю все же может оказать существенное подорожание нефти, произошедшее с конца июня. Правда, в последние сессии нефтяные цены возобновили снижение, которое может продолжиться из-за ухудшения долгосрочных фундаментальных факторов для рынка сырья.

Кроме того, препятствовать восстановлению экспортной выручки могут санкционные и геополитические ограничения, в том числе ценовой потолок на российскую нефть, хотя частично его и удается обходить. В то же время сохраняется проблема ограниченной конвертируемости отдельных валют, которыми рассчитываются за наш экспорт.

( Читать дальше )

Чуют русские люди, куда ветер дует, и этим летом усиленно брали кредиты, чувствуя грядущее повышение ключевой ставки. В итоге люди одолжили рекордные 1,53 трлн рублей. Одновременно с ростом кредитов в стране множатся те, кто берёт чужое ненадолго, и отдавать свое кровное навсегда, не собираются — с прошлого года неплательщиков по банковским кредитам стало больше почти на четверть — их уже 17,7 млн.
  
Одалживались в прошлом месяце все и всюду: в июле на 2% увеличилось число потребительских кредитов, на 2,1 % выросли займы для бизнеса, а ипотека с господдержкой и вовсе рванула на 12%. Обычная, кстати, тоже растёт, но только на 2,5%.  Корпоративное кредитование достигло 1,4 трлн руб. (на 1,3% больше, чем в июне), что значительно выше среднего месячного темпа первого полугодия 2023г. (+1,1%) и 2021 года (+0,9%). При чём касался рост исключительно рублевых займов, которые выдавались в основном компаниям горно-металлургической, транспортной, химической, нефтегазовой, сельскохозяйственной и финансовой отраслей, а также занимающимся коммерческой недвижимостью и строительством жилья.

( Читать дальше )

На Московской бирже юань начинает доминировать во всех основных режимах торгов валютными парами. За последние три дня суммарный объем торгов китайской валютой с исполнением сделок «сегодня» составил 110 млрд руб. против около 100 млрд руб. с долларом США. Причина - высокий интерес к валюте со стороны населения.

Ситуация интересна тем, что в режиме торгов с исполнением заявок «завтра» юань уже с начала весны стабильно ликвиднее доллара. Общее усиление роли юаня на российском рынкесвязано с дедолларизацией экономики и финансовой системы. 

Основные игроки в режиме торгов с расчетами «завтра» — это банки и крупные компании, для которых режим удобнее в плане управления ликвидностью и регулирования открытой валютной позиции. Из-за возросших санкционных рисков они активно уходили в своей работе от доллара и евро. 

В режиме торгов с расчетами «сегодня» обычно продают или покупают валюту, необходимую в моменте. Основными участниками этой секции выступают торговые компании, туристические агентства и банки в рамках клиентских обменных операций и другие корпоративные игроки.  Такие компании в большей степени удовлетворяют реальный спрос на валюту, а не спекулятивный.

( Читать дальше )

Понедельник? После отпуска? Работать? ДАААА!!!

Дорогие друзья, доброе утро, всем привет. Докладываю… вынужден был отбыть в краткосрочный отпуск, посему обзоры внезапно прекратились. Из отпуска прибыл, начинаем работу с новыми силами.

Немного приятного вам в ленту (и мне в душу, ибо смотреть на текущий пейзаж за окном нет сил)



( Читать дальше )

Федеральному казначейству хотят разрешить проводить операции валютного свопа с юанем. Это следует из проекта постановления правительства, которое подготовил Минфин (есть у «Известий»). В документе отмечается, что мера нужна для максимизации доходов бюджетов в условиях сложившейся ситуации на финансовом рынке. До этого казначейство могло проводить такие операции только с долларами и евро.

Валютный своп — соглашение на обмен оговоренного объема одной валюты на другую на определенную дату или даты. У Минфина в резервах накоплено значительное число юаней, а у банков периодически возникает дефицит ликвидности в этой валюте, пояснил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Поэтому казначейство будет иметь возможность предоставлять коммерческим игрокам юани под залог рублей через своп, сказал он. То есть госорган фактически предоставит банкам кредит в китайской валюте (как правило, на один день), зарабатывая на курсовой разнице.

В 2020-м и 2021-м фактический объем операции валютного свопа казначейства составлял около $300 млрд, доход при этом не превышал 5 млрд рублей в год, отметил директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг. Из-за санкций в 2022-м возможность проводить подобные операции с токсичными валютами пропала, отметил он.

( Читать дальше )

По Китаю выходило много разных новостей в последнее время. Из этих новостей собрал основные риски для Китая на ближайший период:

1. Уже второму крупному застройщику Китая требуется финансовая помощь, т.к. он просрочил выплату по купонам своих облигаций. Китай исчерпывает лимит по кредитам и до сих пор разбирается с последствиями Evergrande. Объем инвестиций трастовых фондов в недвижимость Китая находятся ниже уровней 2015 года. Нужно помнить, что строительная отрасль обеспечивает около четверти китайской экономики.

2. Около 20% рабочего населения Китая подходят к рубежу в 65 лет в этом году. Это самый большой показатель за историю наблюдений. Безработица среди молодежи на максимальных уровнях, вскоре её запретили публиковать. Это создает риск произведённым мощностям для экономики, которая базируется на производстве и продаже товаров. 

3. Экспорт Китая упал на 12%, а экспорт в США из этих 12% снизился на 24%. Юань слабеет по отношению к доллару. При этом Китайской экономике нет большого смысла удерживать свою валюту. Также популяризируются ETF на азиатский рынок, которые не имеют в своем составе акции Китайских компаний и следов Китайской экономики.

( Читать дальше )

После долгого набора валюты в собственных интересах, который начался в конце прошедшего года и завершился в июне нынешнего. После двухмесячного бездействия. Сегодня планируем приступить к продаже своих долларов, евро, юаней и возвращению основной денежной позиции в рубль.

Не инвестиционная рекомендация

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт