Юань

Ну что господа трейдеры… вы напокупали Юань, китайский акции. И?
Думали что это правильно?

А вот сейчас по всему Китаю акции протеста! Против социального рейтинга, ограничений и тоталитаризма!
Протесты вспыхивают по всему Китаю, бросая беспрецедентный вызов политике Си Цзиньпина по нулевому ковиду.

В субботу по всему Китаю вспыхнули протесты, в том числе в университетах и ​​в Шанхае, где сотни людей скандировали: «Уйди, Си Цзиньпин! Отойди, Коммунистическая партия!» в беспрецедентной демонстрации неповиновения строгой и все более дорогостоящей политике страны по борьбе с коронавирусом.

Смертельный пожар

( Читать дальше )

Курс доллара в среду предпринимал попытки к снижению, однако завершил день в середине привычного диапазона 60-61 руб. В начале дня пара доллар-рубль плавно снижалась к нижней границе коридора 60-61 руб., движимая продолжающимся налоговым периодом. Но во второй половине торгов рубль начал слабнуть на фоне резкого обвала котировок на нефтяном рынке. Отметим, что перед выходными в США (День благодарения), объемы торгов валютой выросли к средненедельным значениям.

Стоит заметить, что рубль окреп к юаню сильнее, чем к другим валютам на МосБирже. Мы считаем, что это связано с переоценкой китайской валюты на глобальных рынках. Полагаем, что в ходе ближайших торгов снижение пары юань-рубль может сохраниться.

Сегодня мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке ввиду выходного дня в США. Явных драйверов для выхода из диапазона 60-61 руб. не наблюдаем.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара по итогам торгов в понедельник поднялся в верхнюю часть диапазона 60-61 руб. В ходе вчерашних торгов пара доллар-рубль продолжила повышение и протестировала отметку 61 руб., однако не сумела закрепиться выше нее. Давление на позиции рубля оказывала резкая коррекция цен на нефть из-за слухов о возможном наращивании добычи сырья странами ОПЕК (которые уже после торговой сессии были опровергнуты).

Впрочем, рубль смотрелся гораздо лучше других ключевых валют стран ЕМ — поддержку национальной валюте оказывали экспортеры, подготавливающиеся к окончанию основных налоговых выплат в эту пятницу.

Отметим, что рубль ослаб не только к доллару, но и к юаню. Китайская валюта на внешних рынках в связке с долларом выглядела «лучше» других валют развивающихся рынков, удержав свои позиции по итогам дня у значений открытия.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара попробует вернуться в нижнюю часть диапазона 60-61 руб. на фоне возможной стабилизации нефтяных котировок, а также потенциального их отскока от локального уровня поддержки.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Предыдущий прогноз и события за прошедшую неделю.
В статье  «Юань: будет ли рост выше 8.5?»  мы прогнозировали продолжение боковика в диапазоне 8.8р-8.2р, по завершению которого ожидаем еще одно движение цены по тренду. На прошедшей неделе, как  и предполагалось, цена все же смогла преодолеть отметку 8.5р, но не смогла закрепиться на уровне.

Текущий прогноз – Флет. Диапазон боковика 8.8р-8.2р. Локально пила уровня 8.5р.  По завершению боковика ожидается продолжение укрепления рубля. Предположительно, укрепление будет носить краткосрочный характер.
Цена в Дука пространстве 0.04 коробке–основной канал нисходящий. Локально движение идет в бета канале. Пока стоит граница бета канала –консолидация. Ожидается движение в зону верхней границы нисходящего канала.
Прогноз на предстоящую неделю 21.11. 22-25.11. 22
На текущей неделе цена продолжит консолидацию  в диапазоне 8.8р-8.2р.

( Читать дальше )

В октябре объем покупок юаней физическими лицами снизился до 1,3 млрд руб. с 22,7 млрд руб. в сентябре.

В октябре физические лица приобрели на фондовой бирже иностранную валюту на сумму 117,0 млрд руб., что несколько ниже сентябрьского уровня в 139,4 млрд руб.  Между тем объем покупок юаней существенно снизился – в октябре физические лица приобрели юаней всего на 1,3 млрд руб. против 22,7 млрд руб. в сентябре. Это самый низкий уровень с мая, когда объем покупок юаней составил 5,3 млрд руб.  и превышает только уровень месячного объема покупок юаней в начале года, который составлял 0,1-0,3 млрд руб.

Таким образом, это подтверждает наше мнение о том, что интерес физических лиц к юаням слаб, и они не рассматривают юань в качестве  предпочтительного инструмента сбережений на данный момент.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

В среду курс доллара завершил торги без заметных изменений, чуть ниже отметки 60,5 руб. Вчера курс доллара начал торги с роста к отметке 61 руб. на фоне геополитических опасений, которые, впрочем, «переварились» фактически сразу, из-за чего котировки пары доллар-рубль перешли к снижению. Дополнительную поддержку позициям национальной валюты оказывали как относительно спокойный внешний фон, так и постепенная активизация экспортеров на валютных торгах в преддверии налоговых выплат.

Отметим, что евро к доллару в утреннюю сессию преодолел отметку 1,04 долл. впервые с начала июля 2022 года, а евро в связке с рублем тестирует октябрьские максимумы. Удорожание европейской валюты продолжается 6-ой день подряд и вряд ли завершится на этой неделе. Отчасти ралли евро обусловлено дефицитом предложения иностранной валюты на отечественном рынке.

На фоне переоценки дешевеет юань к рублю. Заметим, что на утренней сессии пара доллар-юань открылась ростом, оттолкнувшись от уровня поддержки на отметке 7,01.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара может вновь приблизиться к верхней границе диапазона 60-61 руб. на фоне коррекции нефтяных котировок. Возможна определенная пауза в активности экспортеров на рынке.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

С начала месяца рынки Азиатско-Тихоокеанского региона ушли в отрыв. Индекс Hang Seng уже показал рост на 25% за 2 недели. Сейчас постараемся разобраться в том, есть ли причины для позитива, и стоит ли ждать коррекции после таких движений?

Начнем с макростимулов. Народный Банк Китая сохраняет ставку на низком уровне в 3,65%. При том ставка стабильно снижается последние пару лет. Китай, переживший череду локдаунов и замедление темпов роста промышленного производства до 5%, старается активно стимулировать экономику не только дешевыми деньгами, но и вливанием ликвидности на рынок. Также Народный Банк пускает деньги в реальный сектор. Так, на поддержку стройки, от которой в той или иной форме зависят 20% ВВП, уйдет 183 млрд долларов. 

Во-вторых в Китае появляются пока небольшие, но все-таки смягчения в политике нулевой терпимости к коронавирусу. Возможно, что в будущем мы увидим качественную отмену ограничений. Если это случится, то экономика Китая и азиатских стран в целом, получит существенный дополнительный стимул к росту.

( Читать дальше )

16 ноября, в 14:00 Андрей Хохрин в прямом эфире вместе с Евгением Суворовым, автором ведущего экономического телеграм-канала MMI разберут следующие темы:

• контуры мобилизационной экономики и ее будущее;
• чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ, если они всё же упадут;
• устойчивость и риски рубля;
• риски застройщиков как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом.

Оставляйте вопросы спикерам в комментариях и присоединяйтесь к эфиру:

( Читать дальше )

В статье  «Юань: на пути к верхней границе боковика»,  опубликованной на SMART-LAB 17 октября, мы прогнозировали продолжение тестирования зоны 8.5р с ожиданиями успешного пробоя в рамках боковика диапазона 8.8р-8.2р, по завершению которого ожидаем еще одно движение цены по тренду. Предполагалось, что за прошедшую неделю цена сможет преодолеть отметку 8.5р в рамках локального движения в бета канале, но уровень вновь выстоял, и за последнее время вновь  не было зарегистрировано значимых изменений цены.



Текущий прогноз – Флет. Диапазон боковика 8.8р-8.2р. Локально пила уровня 8.5р.  По завершению боковика ожидается продолжение укрепления рубля. Предположительно, укрепление будет носить краткосрочный характер.


( Читать дальше )