Юнипро

 
Юнипро завершила восстановление 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. Компания сегодня сообщила, что завершила ремонтно-восстановительные работы на 3-ем энергоблоке. Производство электроэнергии для оптового рынка планируется начать в апреле, плату за мощность компания начнет получать с мая, соответственно результаты увидим в финансовой отчётности за II кв. 2021 г.  

Таким образом, Юнипро в 2021 г. выплатит дивиденды в размере 20 млрд руб., или 0,317 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составит почти 11%. На фоне этого, акции компании сегодня растут против рынка. #UPRO

Продажи АЛРОСА за март 2021 г. Суммарные продажи алмазодобывающей компании увеличились в 2,3 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $357 млн. Из них АЛРОСА реализовала алмазного сырья на $345 млн и бриллиантов − на $12 млн. Таким образом, продажи алмазно-бриллиантовой продукции по итогам I кв. 2021 г. увеличилась на 28%.

( Читать дальше )

Завершение ремонта аварийного 3-го энергоблока Березовской ГРЭС – это, безусловно, позитивное событие для «Юнипро» после 5-летнего ремонта и неоднократных переносов его запуска. Эмитент начнет получать платежи за мощность в рамках ДПМ с мая, что поможет компенсировать окончание договоров по 4-м объектам. Напомним, в IV квартале 2020 истек срок ДПМ 7-го блока Шатурской ГРЭС (400 МВт), 5-го блока Яйвинской ГРЭС (448 МВт), в III квартале 2021 года заканчиваются сроки ДПМ 7- и 8-го блоков Сургутской ГРЭС-2 (суммарно около 800 МВт).

Объект мощностью 800 МВт должен обеспечить повышение дивидендов до 20 млрд руб. в 2021 году, или 0,317 руб. Текущая доходность, таким образом, составляет около 11%, что выводит акции «Юнипро» в число лидеров по дивидендной доходности в генерирующей отрасли в этом году. Ранее менеджмент сообщал, что выплаты пройдут двумя траншами: в июне-июле – меньшая часть, и в декабре – побольше.

Успешное окончание ремонта мы считаем весомым поводом пересмотреть рекомендацию по акциям «Юнипро» в лучшую сторону. Этот фактор будет дополняться выходом энергорынка из кризиса в этом году на фоне роста потребления и повышения загрузки ТЭС в сравнении с прошлым годом, что даст операционный рычаг и позволит улучшить финансовые показатели по итогам года.

Малых Наталия
ГК «Финам»
           

Юнипро завершила испытания на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС 

Юнипро объявила сегодня, что компания завершила ремонтно-восстановительные работы на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС, и он в настоящее время готов к промышленной эксплуатации. Максимальная нагрузка была подтверждена на уровне 800 МВт. Ранее группа сообщала, что выработку электроэнергии для оптового рынка планируется начать в апреле, а оплату за мощность компания начнет получать с мая.

12 марта компания сообщила о начале пусконаладочных испытаний на третьем энергоблоке. Завершение ремонта оказалось в рамках сроков, названных компаний во время телеконференции, посвященной результатам за 4К20. Это скорее всего предполагает, что компания достигнет своих финансовых целей на 2021 (EBITDA 2021 на уровне 25-30 млрд руб., дивиденды около 20 млрд руб.). Напомним, что ремонтные работы на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС продолжались в 2016 года с многочисленным задержками. Мы считаем новость позитивной для бумаги.

Атон

9 апреля в 07 ч 39 мин по красноярскому времени, на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС завершились комплексные испытания. Энергоблок проработал 72 часа при номинальной нагрузке 800 МВт с выдачей электроэнергии в единую энергетическую сеть Сибири.
Программа приемосдаточных испытаний была успешно выполнена.
Подтверждено несение энергоблоком максимальной располагаемой мощности 800 МВт.

Испытания показали готовность третьего блока Березовской ГРЭС к промышленной эксплуатации.

Юнипро завершило ремонтно-восстановительные работы на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС после пожара, произошедшего в 2016 году.

источник

Вчера генеральный директор «Юнипро» Максим Широков и финансовый директор компании Ульф Баккмайер приняли участие в телефонной конференции. Они сообщили о запуске третьего энергоблока Березовской ГРЭС и начале пусковых испытаний, до окончания которых осталось около 48 часов. Соответственно, теперь энергоблок точно начнет работать, но не к концу марта, как планировалось ранее. Первоначально компания ожидала возобновить его работу до начала апреля, а значит, начать получать платежи за мощность в апреле. Согласно условиям ДПМ, энергоблок начинает получать платежи за мощность с первого дня месяца, следующего за датой запуска, поэтому даже если этот энергоблок удастся все-таки запустить в самом начале апреля, платежи за мощность начнутся лишь с 1 мая. По нашим расчетам, задержка на один месяц означает около 1,2 млрд руб. упущенных платежей за мощность.

Представители менеджмента также отметили, что в 2021 году по-прежнему планируется выплатить 20 млрд руб. дивидендов (хотя большая часть выплат, вероятно, придется на декабрь). Впрочем, комментарий генерального директора прозвучал несколько неоднозначно. Он отметил, что после меньших выплат в июне — июле последует более значительная выплата в декабре и будет возможность «внести корректировки с учетом эффективности работы третьего энергоблока и общей экономической ситуации».

Хотя общее подтверждение планов по дивидендам на 20 млрд руб. за этот год обеспечивает некоторый комфорт, перенос на апрель запуска третьего энергоблока снова лишает компанию существенного ежемесячного платежа за мощности. Кроме того, комментарий по окончательным дивидендам в части корректировки с учетом эффективности третьего энергоблока и общей экономической ситуации прозвучал, на наш взгляд, несколько неопределенно. Поэтому мы считаем, что эти новости окажут некоторое негативное воздействие на котировки «Юнипро».

Корначев Федор
Sberbank CIB

Юнипро занимает осторожную позицию в вопросе дивидендов в 2021 г.

Юнипро занимает осторожную позицию в вопросе выплаты дивидендов в 2021 г., планирует выплатить 20 млрд руб. неравными частями, сообщил замгендиректора компании Ульф Баккмайер. «Мы в этом году видим небольшой дисбаланс относительно первого и второго платежей. То есть в июне-июле чуть меньше, в декабре — чуть больше», — заявил Баккмайер.

Юнипро планирует в 2021 г. выплатить дивиденды в размере 0,317 руб. на одну акцию, при условии пуска, стабильной работы и финансового вклада 3 энергоблока Березовский ГРЭС. Компания занимает осторожную позицию, однако намерение выплатить 20 млрд руб. в 2021 году сохраняется. В результате новость окажет нейтральное влияние на котировки акций Юнипро. Рекомендуем «держать» акции Юнипро с целевой ценой 3,14 руб./акцию.

Промсвязьбанк

📣 Вчера мы провели онлайн-конференцию с компанией Юнипро

Представляем ключевые заметки:

🔹3 энергоблок Березовской ГРЭС запущен, идет его синхронизация с энергосетью. Компания начнет получать плату за мощность с мая.

🔹Планов по продаже Березовской ГРЭС нет — она очень прибыльная и вписывается в стратегию.

🔹Подтверждён прогноз EBITDA в 2021г в размере 25-30 млрд руб. и 33-37 млрд руб. в 2022 г.

🔹Дивиденды: по 20 млрд руб. в 2021 и в 2022 годах, стремится сохранить уровень выплат в 2023-24гг.

🔹Изучает инвестиции в ВИЭ, но они зависят от поддержки государства.

🔹ESG: Только одна станция работает на угле. Изучаются технологии улавливания углерода.

Видеозапись конференции тут

Обзор рынка 29 марта 2021 года. Почему крупные американские банки продали крупный пакет китайских IT компаний? Разбор отчета компании Русснефть (RNFT) — почему падает русснефть и какие у нее дальнейшие перспективы. Также расскажу какие компании в ближайшее время будут выплачивать дивиденды и к каким компаниям можно присмотреться: Росагро, Черкизово, ОГК 2, Юнипро, Русгидро. Разберем идеи по рынку на фьючерсных контрактах

📊 Ну что ж, друзья! Пришло время наших традиционных сравнительных обзорных постов по отраслям и краткое подведение финансовых итогов 2020 года. Благо, большинство компаний уже успели отчитаться по МСФО, давая нам определённую почву для размышлений.

Начнём, пожалуй, с сектора электрогенерации, где у нас на диаграмме, как и всегда, представлено семь представителей:

1️⃣ Самой недооценённой компанией в «зеркале заднего вида» по мультипликатору EV/EBITDA сейчас является ТГК-1, у которой данный показатель оценивается рынком на уровне 2,7х.

Почему я нарочито часто люблю употреблять выражение «зеркало заднего вида»? Да потому, что по факту вся эта недооценка мифическая и является отголоском из прошлого, никак не учитывая, что в 2021 году ещё для трёх энергоблоков компании завершится программа ДПМ, а разовые статьи отчётности, поспособствовавшие сильным финансовым результатам в 2020 году, по итогам года текущего могут уже не порадовать, что окажет дополнительное давление на чистую прибыль, на которую сейчас ориентируется обновлённая див.политика ГЭХ.

( Читать дальше )

На неделе по российскому рынку прокатилась волна распродаж. Индекс Мосбиржи просел на 1,88% и упал на уровень поддержки, он же уровень ретеста на 3472 п. Ударно пробив свой исторический максимум на прошлой неделе, быкам не хватило сил двигаться дальше. Все-таки для продолжения роста нужны драйверы, коих в текущей ситуации не так уж много.

На нефтяном рынке все спокойно, никаких потрясений и негативных новостей. Тем не менее котировки черного золота отбивают от круглого уровня в $70. На этих значениях нефтяное ралли может быть остановлено. Нефтебыкам нужно передохнуть и немного уйти в боковик на уровнях в $60.

Доллар продолжают пилить вблизи зоны поддержки 73-74 рубля. Высокие объемы и консолидация на этих уровнях настораживает. Накапливается критическая масса спекулянтов, которая готова будет продолжить тренд пробития. Куда оно произойдет, покажет время. Но если вниз, то отделаться 72 рублями не получится. Будут лить ниже. 

Коррекция в нефти потянула за собой нефтяников. Лукойл теряет 4,9%, Роснефть 2,4%, Татнефть 4,5%, радуя что я вовремя вышел из спекулятивной позиции. Башнефть прохудилась на 5,6%. Причем в акциях в пятницу наблюдались рекордные объемы. Кто-то крупный выходил из актива. Будьте аккуратны. 

На фоне всеобщих распродаж, уверенно себя чувствовал фудритейл. Магнит прибавил 6,1%, X5 2,8%, правда в пятницу немного завалили котировки. Окей чуть слабее +1,3%, что и не удивительно на фоне слабых фин результатов. А вот бумаги Ленты теряют 1,2% после публикации своей стратегии. Компания планирует начать выплачивать дивиденды только в 2022 году. Также были сделаны заявления о намерении провести SPO, что негативно восприняли инвесторы.

Юнипро порадовала своих акционеров. Акции прибавляют 4,4% на новостях о переводе 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в режим пуско-наладочных испытаний. Ранее, были одобрены изменения в дивидендной политики, которые позволят нам получать около 8-9% доходности в ближайшие годы. 

Норникель остается под давлением обстоятельств и теряет за неделю 3,9%. Ликвидация аварий на рудниках оказалась куда более сложной задачей, нежели представляло нам руководство компании. Кто бы мог сомневаться… Из-за подтопления рудников «Октябрьский» и «Таймырский» снижен прогноз по производству на 2021 год на 35 тысяч тонн никеля, 65 тысяч тонн меди и 22 тонны металлов платиновой группы. А восстановление добычи переносится на 3-4 месяца. К чему это приведет?

Мировые цена на металлы после аварии снова взмыли вверх, компания начнет продавать по вкусным ценам свои запасы, а к тому времени ликвидирует последствия аварии и снова приступит к добыче. Шах и мат господа скептики. Я не собираюсь отказываться от куска пирога и на проливах начал формировать позицию по ГМК.

На прошедшей неделе разобрал для вас Детский

( Читать дальше )