ЯНдекс

Административный протокол возбуждён по части 2 статьи 6.21.2 КоАП — «Распространение среди несовершеннолетних информации, демонстрирующей нетрадиционные сексуальные отношения и (или) предпочтения либо способной вызвать у несовершеннолетних желание сменить пол».

Протокол зарегистрирован 5 июля, дата рассмотрения дела пока не назначена.

Что ждет российский рынок в III квартале 2023? Мы сохраняем рекомендацию «Покупать», но считаем, что интересны выборочные покупки. Делимся выводами в нашей стратегии — глобальном взгляде аналитиков БКС на рынок, отдельные сектора и акции.

Рассмотрим основные тенденции рынка, дивидендный фактор и наших фаворитов.

Главное

• Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по российскому рынку.

• II квартал 2023 г. — позитив благодаря ослаблению рубля, восстановлению экономики, нормализации рисков. Рынок остается фундаментально недооцененным.

• Оценки восстановятся с адаптацией рынка к новым уровням риска. Повышаем целевой уровень на 12 месяцев вперед по индексу МосБиржи до 3 700.

• Выборочные покупки интереснее, чем покупать весь рынок.

• Дивидендная корзина: ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ап, МТС, Татнефть, Сургутнефтегаз-ап

• Фавориты: НОВАТЭК, Татнефть-ао, Сбербанк-ао, TCS, Северсталь, Полюс, Мечел

Мы считаем смену CFO  нейтральной для акций компании, так как внимание инвесторов продолжает быть приковано к схеме и срокам корпоративной реструктуризации Яндекса.

Доля устройств в выручке компании — небольшая, но стремительно растет (+172% г/г в 1К23, 3.7% от общего объема выручки). Потенциально появление техники под собственным брендом может поддержать продажи Яндекс.Маркета и послужить дополнительной платформой для продвижения ПО и сервисов компании. Тем не менее проект пока находится на ранней стадии, и неизвестно, будет ли он реализован и в каких масштабах.