Яндекс

В конце сентября мы собирали сбалансированный портфель, состоящий из акций, облигаций и денежных фондов. С момента его публикации прошло почти четыре месяца. Посмотрим, как он показал себя за это время.

Портфель собирался на среднесрочную перспективу в расчете на то, что начавшийся в сентябре отскок продолжится. Восстановление на рынке затянулось из-за сохранения более жесткой риторики ЦБ, из-за чего портфель еще не реализовал свой потенциал в полной мере, а бумаги в нем остаются недооцененными. Это значит, что еще не поздно докупать интересующие бумаги с прицелом на средне- и долгосрочную перспективу.

В момент появления признаков разворота в позиции ЦБ в декабре, портфель начал резко расти в цене, обогнав индекс. Доходность портфеля с момента запуска с учетом поступлений купонов и дивидендов составила 7,2%, за аналогичное время бенчмарк прибавил 4,2%, а индекс, учитывающий дивиденды, около 6,3%.

Сбалансированный портфель

Общая структура портфеля с момента запуска не поменялась, ребалансировок не проводилось.

💸 Друзья, инфляция продолжает подтачивать покупательную способность, а ключевая ставка Центробанка остаётся неизменной. Вы, возможно, задумываетесь: «Стоит ли вообще инвестировать в акции? Может, лучше положить деньги на депозит или купить облигации?»

🔍 Но я предлагаю вам мыслить шире и глубже. Пока большинство паркует деньги в более безопасных инструментах, мы с вами найдём те компании, которые способны обогнать рынок и принести серьёзный доход. Сегодня я расскажу вам о пяти акциях, на которые стоит обратить внимание в 2025 году.

🔥 Инвестиции в эпоху сбережений: вызов или шанс?

❓ 2024 год был годом сбережений. Рекордные ставки по депозитам, рост объёмов фондов денежного рынка — всё это формировало настрой на безопасность. Но будет ли 2025-й таким же? Или он принесёт возможности для тех, кто готов рискнуть ради более высокой доходности?

🥸 Всё сводится к выбору стратегии. Если ставка останется высокой, деньги продолжат стекаться в облигации и депозиты. Но если инфляция начнёт снижаться, а регулятор ослабит свою монетарную политику, мы увидим переток капитала в акции. Именно поэтому важно выбрать тех, кто способен выигрывать в любых условиях.

Аналитики изучили платежи пользователей в интернет-магазинах в 2024 году и сравнили результаты с данными предыдущего года. В целом за год оборот подключенных к «ЮKassa» онлайн-магазинов вырос на 20%, число покупок увеличилось на 17%, а средний чек — на 3%, до 1,282 тыс. рублей.

Число небольших магазинов (с оборотом до 1 млн рублей в месяц) выросло на 78% в годовом выражении. Их общий оборот увеличился на 72%, число платежей — на 65%. Средний чек составил 1,842 тыс. рублей, увеличившись на 4%. В свою очередь, средних магазинов (с оборотом до 15 млн рублей в месяц) стало больше на 25%. Их оборот вырос на 43%, число оплат — на 36%, средний чек — на 5%, до 1,954 тыс. рублей.

Количество крупных площадок увеличилось на 22%. Их оборот повысился на 41%, число платежей — на 54%, при этом средний чек снизился на 8% и составил 786 рублей. Коммерческий директор «ЮMoney» Дмитрий Кармишин отметил, что маркетплейсы по-прежнему доминируют на рынке и формируют значительную часть российской онлайн-торговли, однако самостоятельные интернет-магазины также продолжают активно развиваться.

Арбитражный суд Калининградской области отклонил иск частного инвестора к МКПАО «Яндекс». Истец требовал обменять принадлежащие ему акции нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской компании. Судья не нашел обоснований для обмена акций и сослался на слова ЦБ о том, что инвестиции на внебиржевом рынке сопряжены с риском. К слову, это уже второе проигранное дело – в конце декабря суд отклонил претензии группы инвесторов, которые требовали признать недействительной сделку по выкупу российского «Яндекса» у Yandex N.V.

Давайте разберемся, действительно ли сделка инвестора по покупке иностранных акций Yandex N.V была убыточна и он потерял свои средства? Математика вполне проста, считаем:

1️⃣ Согласно материалам дела, в апреле 2024 года инвестор купил на внебирже 15 391 акцию нидерландской компании. В то время примерная цена бумаги на внебиржевом рынке была 10-15$ (930-1395 р. по курсу на ту дату). Рыночная стоимость акции была в 3-4 раза дороже – 4000-4200 руб.

2️⃣ Получается, инвестор потратил на сделку порядка 17 млн руб. При этом он продолжает владеть бумагами: сейчас акции Nebius Group N.V. оцениваются в 37,6$ за штуку. То есть общая стоимость акций примерно 570 тысяч долларов или 58 млн руб. по текущему курсу.

А вот и первая бумага для вашего инвест.портфеля на 2025 год. 

В течение всего прошедшего года Яндекс отлично держался относительно остального рынка. Вся коррекция пришлась на косые вилы со стандартными двумя тестами, а теперь сильной отскок от канала равновесия. 

В зоне от текущей цены до 3889 я жду формирование коррекции, которая позволит присоединиться к росту. Вся модель должна представлять собой импульс из пяти волн с целью на 6829.5.

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за декабрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в декабре

Относительно ноября выросла доля:

• Сбербанк-ао (+1 п.п.)
• Яндекс (+1 п.п.)

Снизились позиции:

• ЛУКОЙЛ (-1 п.п.)
• Сургутнефтегаз-ап (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли бумаги Полюса (4%), им на замену пришли обыкновенные акции Татнефти (4%).

 ▪ Альфа-банк является лучшей компанией в России для старта карьеры в бизнесе, в IТ по этому критерию лидирует «Яндекс», а по направлению «Технические специальности» — «Газпром». Об этом говорится в результатах исследования Best Company Award 2025 компании Changellenge.

 ▪ В исследовании Changellenge приняли участие более 8 тыс. студентов из 40 ведущих вузов России.

 ▪ Согласно результатам исследования, в пятерку лучших компаний для начала карьеры по направлению «Бизнес» помимо Альфа-банка вошли Сбер, «Яндекс», Т-Банк и ВТБ. Среди лучших компаний для старта карьеры в IT-направлении — «Яндекс», Альфа-банк, Т-Банк, Сбер и VK. А в топ-5 для начала карьерного пути по направлению «Технические специальности» вошли «Газпром», Альфа-банк, «Яндекс», Т-Банк, Сбер.

 ▪ В исследовании отмечается, что впервые за четыре года сфера менеджмента обогнала IT и стала топ-1 по привлекательности. В этой нише профессия проектного менеджера популярнее продуктового менеджера. В IТ топ-3 профессий, по мнению студентов, составляют backend-разработчик, frontend-тестировщик и fullstack-разработчик. В маркетинге молодежь больше всего хочет работать на роли менеджера по маркетингу, маркетолог-аналитика и PR-менеджера.