Яндекс

🧐 Большинство инвесторов, особенно начинающих, при анализе всех публичных компаний предпочитают смотреть на показатели EBITDA и чистой прибыли, поскольку об этом пишут во многих учебниках по инвестициям. При этом в этих учебниках мало говорят о том, что для каждой отрасли стоит использовать свою метрику.

К примеру, компании финансового сектора не получится оценивать по показателю EBITDA, поскольку у банков её просто напросто нет, а металлургов и нефтяников, напротив, целесообразно оценивать по EBITDA, а не чистой прибыли. Что касается IT-компаний, то во всём мире их принято оценивать по выручке, и российский рынок здесь не исключение. Такие правила игры были придуманы ещё в 1990-х годах, в эпоху бума высокотехнологичных корпораций в Северной Америке, и они работают до сих пор.

Если вы смотрите на чистую прибыль, которая у айтишников обычно небольшая, и видите мультипликатор P/E=20х, то у вас сразу же отпадает желание покупать такую компанию, поскольку на рынке есть эмитенты с мультипликаторами в 3-4 раза ниже, и в этом кроется самая главная ошибка, поскольку выбрана не та метрика.

( Читать дальше )

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования Рынок розничной торговли и электронной коммерции в России итоги 2022, тренды 2023' от Инфолайн. Часть 2.

Проникновение online-продаж в России

уступает развитым мировым рынкам, при этом, несмотря на внешние ограничения, имеет все предпосылки

для дальнейшего динамичного роста с учетом того, что доля активных пользователей Интернета близка к

показателям развитых стран и составила в 2022 г. около 89%, а уровень проникновения смартфонов превысил

80%. К 2027 году уровень проникновения online в РТО достигнет 32%, причем рынок online-продаж с 2022 по

2027 год будет расти в среднем на 26,3% в год и достигнет 18,3 трлн рублей в 2027 году.

Внутренний рынок электронной коммерции в России, как ожидается, с 2022 по 2027 будет расти в

среднем на 27% до 17,7 трлн рублей к 2027 г., в то время как трансграничные продажи продолжат

стагнировать под влиянием санкционных ограничений и повышения конкурентоспособности крупнейших

российских маркетплейсов и online-ритейлеров. В результате доля трансграничной торговли на рынке online продаж материальных товаров в России снизится с 7% в 2022 году до 3,1% к 2027 г.

( Читать дальше )

На днях мы проанализировали последние данные по нашим инвесторам (с помощью отчётов Московской биржи) и сегодня решили поделиться с вами самым интересным.

Активно отслеживать направление розничных инвесторов мы начали ещё в 2021 году. Так вот, с начала 2021 года количество физлиц-инвесторов, владеющих акциями Яндекса, выросло почти в 4 раза! ♥️

За это время мы:
• завели этот канал, чтобы рассказывать вам подробнее о Яндексе,
• запустили русский IR-сайт ( https://ir.yandex.ru/ ),
• разработали инфографику для финрезов,
• начали выпускать многие финансовые материалы на русском языке, например презентации и дополнительные слайды.

Конечно, мы будем продолжать работать над раскрытием информации о нас и наших бизнесах.

В карточках смотрите краткий обзор самого интересного из отчётов Мосбиржи. А в комментариях пишите, какие каналы или форматы общения нам стоит добавить! 🤓



( Читать дальше )

Рынок акций от годового максимума за неделю потерял 5%. Посмотрим на акции–лидеров отката и самые устойчивые бумаги, обрисуем перспективы их курса.

5 сентября индекс МосБиржи достиг самого высокого уровня за последние полтора года. В моменте было почти 3300 п. или +53% с начала 2023 г. Коррекция перегретого рынка напрашивалась, а высокая корреляция курса валюты и рынка акций сейчас может сыграть против бумаг — ожидания стабилизации курса и попытки восстановления рубля временно исключают из вводных фактор поддержки бумаг.

О сломе восходящего тренда рынка акций речи не идет, но локальная коррекция может быть и продолжена, особенно, если рубль разовьет успех. Психологическая планка, выступающая поддержкой, находится у круглых 3000 п.

Оценим отдельные бумаги, показавшие на стартовавшей коррекции широкого рынка большую устойчивость, и акции, что подверглись за неделю максимальному давлению. Как правило, значительная фиксация идет в самых перекупленных и разбухших от роста бумагах — проверим и этот постулат.

( Читать дальше )

Умные устройства "Яндекса" занимают на российском рынке 90%, колонки с «Алисой» есть у 15% семей в стране, но компания хочет, чтобы она была в каждом доме, рассказал в интервью РИА Новости директор бизнес-группы поиска и рекламных технологий «Яндекса» Дмитрий Масюк.

«На данный момент мы уже продали порядка 7 миллионов умных колонок, и интерес к ним не снижается — выручка умных устройств в этом году растет на 70% по сравнению с прошлым годом», — сказал Масюк. «Если просто представить, что в России около 50 миллионов семей, только у 15% из них есть наши колонки. Наша задача, конечно, чтобы „Алиса“ была в каждом доме», — отметил он.

«Яндекс» активно внедряет нейросеть в свои продукты и планирует, чтобы уже в следующем году половина клиентов компании явно или неявно использовала нейросети

1prime.ru/telecommunications_and_technologies/20230909/841699092.html

 

✔️В канале я неоднократно упоминал про акции Вуш. В частности, хвалил компанию за последнюю отчетность, темпы роста и перспективы по отрасли в целом. 

 

✔️Но в последнее время у меня появляется все больше сомнений по радужным перспективам бизнеса Вуш, и падение на 12% после публикаций отчета на фоне растущего индекса уже не выглядит таким абсурдным. Аргументирую ниже:

 

 

⏩️Давление со стороны Яндекса усиливается:

 

✔️Начнем с того, что Яндекс, несмотря на огромные масштабы и маркет кэп в почти триллион ₽ поддерживает маржинальность на уровне и не жалеет  средства на новые проекты, при этом успешно их реализуя: это видно на примере Фудтеха, Каршеринга и тд.

 

✔️Аналогичная тенденция в сфере кикшеринга: В Москве Яндекс по заполняемости находится на уровне Вуш без учета Юрент. В регионах-Юрент находится на уровне Вуш по заполняемости.

 

✔️Объединение Яндекса и Юрент в единую экосистему (Самокаты Юрент можно арендовать через приложение Яндекса) для потребителя более выгодно по нескольким причинам: 

( Читать дальше )

Международная часть «Яндекса» (с 2022 года компания находится в процессе реструктуризации и делит активы на российские и зарубежные) открыла подразделение по разработке беспилотных автомобилей в Остине, штат Техас, рассказали Forbes два источника внутри компании. Оно будет работать под брендом Avride и развивать беспилотники на иностранных рынках. Под это компания намерена привлечь инвестиции. В «Яндексе» отказались от комментариев.

www.forbes.ru/svoi-biznes/496057-andeks-vozobnovil-rabotu-nad-bespilotnymi-avtomobilami-v-ssa-pod-novym-brendom

«Яндекс» намерен в ближайшие месяцы представить свои продукты, использующие нейросеть YandexGPT, на арабском языке в странах Ближнего Востока. Компания, которая готовится отделить часть международного бизнеса, пока представлена в ОАЭ лишь рядом юрлиц, развивающих логистику и публикующих мобильные приложения. Эксперты полагают, что именно акцент на нишевых сервисах позволит компании конкурировать с OpenAI и Google.

У «Яндекса» пока нет поисковых или контентных сервисов, локализованных для арабских стран Ближнего Востока. Но Yandex N.V. вряд ли будет усиливать присутствие на Ближнем Востоке и в Северной Африке — в ее приоритете будет развитие бизнеса на текущих рынках, считает гендиректор Института исследований интернета Карен Казарян. Он допускает, что при разделе активов будет обсуждаться и распределение потенциальных рынков.

www.kommersant.ru/doc/6199809?tg