Яндекс

На рынках неспокойно. ФРС вновь подняла ставку и пообещала продолжить. Все падает. В Китае индексы еще не оправились после переизбрания Си Цзиньпина на новый срок. Россия готовится к введению потолка цен на нефть. Даже на таких тревожных новостях можно заработать. Этот тезис эксперты БКС раз за разом доказывают в YouTube-шоу «Без плохих новостей». Посмотрите очередной выпуск — и убедитесь сами.  

Также в выпуске:  

— самые важные новости российских и зарубежных компаний; 

— макро-тренды, за которыми важно следить;  

— новое в регулировании; 

— ответы на ваши вопросы (оставляйте новые в комментариях — с хэштегом #БПН); 

— очередной розыгрыш призов. 

Если вам понравится это видео, пожалуйста, подпишитесь на канал.  

( Читать дальше )

Бычий запал инвесторов выдохся после трех недель поступательного роста. Индекс Мосбиржи взял таймаут и за неделю потерял 0,4%. В отсутствии негативных корпоративных новостей и относительного «затишья» на фронте, с минимальных значений октября индекс прибавил более 21%. Просто мечта на таком рынке. 

Чего не скажешь про зарубежные рынки. Американский индекс S&P500 возобновил снижение после повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов до 3,75-4%. Регулятор продолжает бороться с рекордной инфляцией. Честно говоря, пока это у него не очень получается. Повышение ставки является триггером снижения котировок золота, что в свою очередь бьет по доходам золотодобытчиков.

Polymetal и Полюс теряют за неделю 3,2%, Селигдар 2,9%. Мало того что Полик потерял в выручке 16% за 9 месяцев 2022 года, так еще и пресловутые инфраструктуры риски придавливают котировки. Полюс еще не отчитывался за период, но могу предположить, что результаты немногим лучше.  

Нефтегазовый сектор завершил неделю разнонаправленно. Мастодонты Роснефть, Газпром и Лукойл теряют 3%, 2% и 1,3% соответственно. Газпромнефть, Татнефть преф и Новатэк гораздо лучше. Плюс 6,2%, 3,1% и 3,3%. Причем по-последнему сентимент меняется в лучшую сторону, а заявления руководства о предстоящем запуске Арктик СПГ-2 лишь добавляют позитива. 

Яндекс залетает в лидеры роста (+4,9%) на фоне публикации отчета по МСФО за 9 месяцев 2022 года. Во втором квартале компании удалось вывести рентабельность по скорректированной EBITDA по сегменту «E-commerce и доставка» в плюс, однако в третьем квартале мы снова показали убыток 2,4 ярда. При всей моей любви к компании, поступательного роста не жду. Разберу отчет в отдельной статье.

Металлурги показывают техническую коррекцию после сильного роста за последний месяц. Инвесторы разогнались на новостях о снятии Еврокомиссией ряда ограничений на экспорт. Только эти самые инвесторы забыли, что экспорт коснется только слябов НЛМК. Динамика за неделю соответствующая. ММК теряет 3,5%, Северсталь 5%, НЛМК 1,8%.

На неделе разобрал для вас Ленту и

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (04.11.22):  

( Читать дальше )

🔴 В первые часы торгов Индекс МосБиржи снижался на 2%, продолжив начатые вчера вечером распродажи. Однако по итогам дня потери индикатора составили всего 0,82%, несмотря на ухудшение ситуации на американских биржах.

🟢 Вновь наблюдался повышенный спрос на акции черных металлургов: НЛМК +3,5%, ММК +2,4%, «Северсталь» +2%. Все говорит о том, что после небольшой коррекции их скупку возобновил очень крупный стратегический инвестор.

🟢 «Яндекс» опубликовал отличную отчетность за третий квартал: выручка выросла на 46%, скорректированная чистая прибыль – в 3,85 раз. Акции компании подорожали на 0,64%, считаем маленьким ростом для таких результатов.

🟢 Слабым ростом закрылись «Лукойл» (+0,1%) и «Роснефть» (+0,3%), несмотря на снижение нефти на 0,9%.

🟢 На 1,9% выросли акции Московской биржи, которые откупают после сильной просадки.

🔴 Из высоколиквидных акций видимые потери понесли МТС (-0,5%) и «Магнит» (-0,3%).

🔴 Рубль подешевел к доллару на 0,5% до 62,1 руб за доллар. Пока пара доллар-рубль остается в боковике, и признаков сильного ее движения не видно.

     Яндекс удивил акционеров своим финансовым результатом за 3 квартала 2022 года.
     Сегодня Яндекс не только похвастался, но и даже сделал это на Смартлаба что особо приятно.

Пресс-релиз Яндекса

     Про Яндекс много писали, особенно про рост выручки:

• Поиск и портал +45%
• Райдтех +40%
• E-com +53%
• Др. О2О-сервисы +78%
• Плюс +81%
• Сервисы объявлений +39%
• Прочие БЮ и инициативы +70%

( Читать дальше )

Российский IT-гигант отчитался за третий квартал:

Выручка 133,16 млрд руб (+46% год к году);
Общий скорректированный показатель EBITDA 20 млрд руб. (+256%);
Скорректированная чистая прибыль 5,0 млрд руб (+274%.).
Финансовые прогнозы компания давать не стала.

К 13.55 бумаги Яндекса стоили 2 097,2 руб. (-0,61%).

❗️ Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиции Ляйсян Хусяиновой:

Компания показала неплохие результаты. Маржинальность рекламного сегмента выросла до 55,5% на фоне продолжающегося позитивного эффекта от ухода зарубежных игроков с российского рынка и оптимизации расходов. Рост товарооборота (GMV) сервисов электронной коммерции несколько ускорился с прошлого квартала до 73%. Основным драйвером роста остается Яндекс.Маркет. Но при этом сегмент (e-commerce, райдтех и доставка) снова оказался в минусе по скорр. EBITDA после положительного прошлого квартала.

Сделка по обмену активами с VK принесла компании более 38 млрд руб. (неденежные доходы в чистой прибыли). При этом компания отмечает, что в полной мере негативный эффект от продажи прибыльных Яндекс.Новостей и Яндекс.Дзена (консолидация которых произошла ближе к концу квартала) отразится на показателях сегмента со следующего квартала. Консолидация убыточного Delivery Club также отразится на прибыльности в сегментах прочих O2O инициатив и на электронной коммерции.

( Читать дальше )

Общая выручка компании выросла до ₽357 млрд (+45%). Чистая прибыль составила ₽41 млрд (против убытка в ₽12 млрд). Аналогичные показатели за 3 квартал достигли ₽133 млрд (+46%) и ₽46 млрд (против убытка в ₽4 млрд) соответственно.

📊Выручка сегмента «Поиск и портал» за 3 месяца достигла ₽61 млрд (+45%). Доля компании на поисковом рынке РФ составляет 62%. Сегмент «E-commerce, Райдтех и Доставка» вырос до ₽63 млрд (+49%). Число подписчиков Яндекс.Плюса выросло почти до 16 млн (+53%). По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел неплохим и ожидаемым. Сегмента поиска вырос за счет того, что почти все рекламные бюджеты перешли к Яндексу после ухода Google из РФ. Яндекс сейчас – как минимум одна из лучших инвестидей на рынке РФ. Попробуем разобрать, почему.

🔹Компания генерирует свою основную часть за счет рекламы, а затем инвестирует эти деньги в расширение экосистемы. Так было, например, с такси. Компания несколько лет назад агрессивно инвестировала в этот сегмент, который был убыточен. Сейчас это второй источник прибыли после рекламы.

( Читать дальше )

Яндекс представил сильные результаты по итогам III квартала. Ключевой точкой роста стал сегмент Поиск и портал, выручка направления ускорилась до 45% г/г при 31% г/г во II квартале 2022 г.

Положительный эффект на показатели оказал рост доли рынка, восстановление рынка рекламы относительно слабого предыдущего квартала. Электронная коммерция, Райдтех и Доставка продолжили быстро расти в годовом сравнении, но относительно II квартала темпы роста немного замедлились, отражая увеличение доли выручки e-commerce направления, где скорость роста ниже.

Показатель EBITDA по группе показал внушительный рост, отражая сохраняющийся повышенный контроль над издержками. Основным генератором прибыли остается сегмент Поиск и портал — рентабельность по EBITDA поднялась до 55,5% против 50% годом ранее квартале.

В средне- и долгосрочной перспективе сильные финансовые показатели могут стать неплохим драйвером для бумаг. Ожидания по акциям умеренно позитивные.

Пучкарев Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

на сайте Яндекса отчета нет

yandex.ru/company/prospectus/

Дополнение: оказывается у них новый сайт ir.yandex.ru/ — там и релиз был.

в центре раскрытия нет

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34514

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=34514&type=5&attempt=2


Есть пресс релиз с картинкой

Ключевые финансовые и операционные показатели за III квартал 2022 года^1,2

В миллионах рублей		Три месяца, закончившиеся 30 сентября
		2021	2022	Изменение
	Общая выручка	91 305	133 163	46%
	Общий скорректированный показатель EBITDA

( Читать дальше )

Сегодня подводим итоги ещё одного непростого квартала: сложная внешняя обстановка не баловала, были значимые внутренние изменения (сделка по продаже Новостей и Дзена и покупке Delivery Club). В этой ситуации нам важно было обеспечить баланс между ростом и финансовой стабильностью. Мы продолжили работать над улучшением операционной эффективности наших бизнесов и оптимизацией затрат, а некоторые расходы были снова перенесены на будущие периоды (например, маркетинговые расходы в Поиске и Портале), что позволило сэкономить в моменте.

Общая выручка компании в 3 квартале выросла на 46 г.г. до 133 млрд руб, а скорр. EBITDA составила 20 млрд руб. В этом квартале EBITDA получилась поменьше, чем в предыдущем с 26 млрд руб., так как мы увеличили инвестиции по некоторым направлениям, включая E-com. Также мы направили часть доходов (~5 млрд руб.) на выплаты сотрудникам взамен невозможных к реализации опционов. Сразу скажем, что в 4 квартале, скорее всего, придётся тяжелее, так как мы увидим полный эффект от продажи Новостей и Дзена (на рост и маржу Портала) и покупки Delivery Club (на прибыльность сегмента доставки еды и продуктов). В текущем квартале эффект от сделки по продаже/покупке сервисов был небольшой, так как она была закрыта под конец периода, в середине сентября. Также станет более понятным влияние последних событий (включая частичную мобилизацию) на экономику, бизнес-климат и потребительскую активность.

( Читать дальше )