Яндекс

Столь привлекательные возможности, как сейчас, на российском рынке выпадают нечасто. Основные ключевые факторы, мешающие акциям расти, уже заложены в ценах. В материале собрали подборку фаворитов российского рынка, подходящих для долгосрочных инвестиций.

Дешево по мультипликаторам

Значение показателя P/E сейчас находится в районе 3,4x, тогда как среднее составляет 6,1x. Дисконт составляет 44%. Последний раз такая возможность выпадала в неспокойном 2022 г. Такие шансы не предоставляются каждый день. Рынок благоволит долгосрочным инвестициям, и при улучшении одного из ключевых факторов восстановление окажется довольно быстрым.

Мультипликатор P/E

Отражает дороговизну конкретной бумаги или всего рынка. Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый условный рубль прибыли компании.

А как в других странах

Анализируя статистику по показателю P/E в других странах, можно заметить, насколько он выше в других крупных экономиках.

В апреле этого года, я спекулятивно покупал Яндекс под идею редомициляции.

В итоге, вместо этого компания прошла через процедуру инкорпорации, итогом которой стало разделение владельцев акций на тех, кто покупал их в российском контуре (им обменяли акции «старого» Яндекса на акции «нового» 1 к 1), и на тех, кто в зарубежном (это я и нас «кинули»).

❗️ У этой истории есть продолжение, которым я спешу поделиться.

В Августе брокер сообщил мне, что «зависшие» акции Яндекса, вскоре можно будет перевести обратно в зарубежный контур и, когда торги на NASDAQ возобновятся, продать.
Недавно торги акциями на NASDAQ ожидаемо возобновились и Нидерландская Yandex N.V., сменившая юридическое лицо, прописку и название на гордое Nebius, теперь торгуется под тикером NBIS.

Итоги такие:

Цена покупки: 1625 руб. (+3,5% комиссия брокера, т.е. ~ 1682 руб.)
или 18 USD (курс 93)
Цена текущая: 29 USD
или 3048 руб. (курс 105)

Как видно, я не только не потерял часть денег, но и заработал около 38% в USD ещё пока нереализованной прибыли.

В условиях высоких процентных ставок неуклонно набирают популярность компании с низкими показателями долговой нагрузки. В материале собрали подборку из таких компаний.

Подборка из бумаг

Долг бывает отрицательным?
Показатель Чистый долг/EBITDA может принимать отрицательные значения, когда на счетах компании больше денежных средств, чем долговых обязательств. В таком случае компания может полностью расплатиться по своим долгам.

Лукойл

Крупнейшая частная российская нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России после Роснефти.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 9300 руб./ +37%

Татнефть

Одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний. 

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 830 руб./ +53%

Транснефть ап

Российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

На разборе самые необычные облигации последнего времени — хитровыдуманный залоговый выпуск от компании «Сплит Финанс», аффилированной с Яндексом. Получил много просьб сделать на ЭТО обзор. Нюансов куча, но постараюсь рассказать в своем фирменном стиле — кратко, по делу и максимально доступным языком.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит, Селектел, СИБУР, Рольф, АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔴А теперь — помчали смотреть на дебютный выпуск Сплит Финанс 1!

💰Эмитент: ООО «СФО Сплит Финанс 1»

🔴«Специализированное финансовое общество Сплит Финанс 1» — только что созданная Яндекс Банком специальная контора, которая и будет реальным эмитентом новых облигаций.

Чтобы определить активы, которые с большей вероятностью смогут опередить рынок, достаточно посмотреть на их Альфа-Рейтинг. Это новый сервис Альфа-Инвестиций, который даёт комплексную оценку акций на основе собственной методологии. Проверяем его эффективность на примере двух модельных портфелей и называем новых фаворитов.

Как это работает

Рейтинг сочетает анализ прошлых показателей с оценкой будущих перспектив бумаги. Инвестору уже не нужно мониторить разные источники информации: все ключевые данные об эмитенте собраны и учтены в одном месте. Рейтинг помогает быстро находить акции с хорошим потенциалом роста и избегать инвестиций в бумаги с повышенными рисками.

Каждая акция получает оценку от 1 до 10 баллов. Компании, получившие от 7 баллов, считаются надёжными и перспективными. Оценка ниже 3 баллов — признак повышенных рисков, которых лучше избегать. Раз в неделю рейтинг пересчитывается, и итоговая оценка бумаги меняется.

Подробности об Альфа-Рейтинге можно узнать в отдельном материале.

Друзья, всем привет)
В последнее время пишу только про Небиус, который бывший Яндекс, оно и понятно, сейчас с этим много забот и работы, в основном только им и занимаюсь. 

Я уже много писал, к примеру, тут, о переводе бумаг Небуса к зарубежному брокеру или в Цифра брокер. Почитайте, если еще не знакомы. 

Последнее время занимаюсь переводом расписок от РФ брокеров к зарубежному брокеру, так же и в Цифра брокер.

Еще месяц назад все работало отлично.

Но вот есть несколько нюансов и сложностей, которые надо знать держателям этих расписок.

Готовил перевод из Синары, Синара попала под санкции. Все… Бумаги не перевести, что с ними будут делать, не знаю...

Делал перевод с Ньютон Инвестиции, сделал несколько переводов по цепочке хранения, в которой есть Инфинитум, первые несколько поручений прошли, все отлично. А вот потом Инфинитум попал под санкции и все, теперь от туда тоже не принять. 

С Ньютон инвестиции еще ходят бумаги по другим цепочкам.

Но тоже есть нюанс. Ньютон всем говорит (вероятно не ньютон, а некоторые сотрудники) что бумаги, которые были куплены по цепочке Ньютон — Райфайзен — Евроклир, якобы сегрегированы и с ними ничего не сделать. При этом хотят ввести комиссию за хранения этих бумаг в размере 5% годовых. Ввели эту комиссию или нет, не в курсе. Клиент озвучивал.

Согласно данным ЕГРЮЛ, решение о выделении маркетплейса в ООО было принято в августе 2024 года.

Единственным владельцем ООО «Яндекс Маркет» выступает МКПАО «Яндекс». Гендиректором стал Роман Маресов, который руководит блоком e-commerce в «Яндексе».

Уставный капитал «Яндекс Маркета» составляет 1 млн рублей.

Ранее представитель маркетплейса сообщал «Интерфаксу», что реорганизация является технической процедурой для оптимизации структуры юридических лиц компании.

«На работе „Яндекс Маркета“ это изменение никак не отразится, весь процесс пройдет бесшовно для партнеров сервиса», — говорили в компании.

До этого у «Яндекс Маркета» было отдельное юрлицо — оно существовало с 2016 по 2021 гг. Часть этого времени компания входила в СП «Яндекса» и Сбербанка (само СП было зарегистрировано в Нидерландах и называлось Yandex.Market B.V.). После раздела активов СП со Сбербанком «Яндекс» принял решение об обратном присоединении ООО.

www.interfax.ru/business/995672

Компания регулярно инвестирует в привлечение водителей, значительно увеличивая вложения перед высоким сезоном — например, перед Новым годом. С начала 2024 года «Яндекс такси» уже проинвестировала в привлечение 46,5 млрд рублей и вложит еще 5 млрд рублей в декабре. В совокупности это на 37% больше, чем в прошлом году", — говорится в сообщении. В сервисе подчеркнули, что эти меры увеличивают число новых водителей, но спрос на услуги такси растет быстрее — в результате дефицит водителей продолжает увеличиваться.

По подсчетам компании, сейчас в сфере такси не хватает около 130 тыс. водителей по сравнению с 80 тыс. в конце 2023 года. Дефицит увеличивается в том числе из-за ужесточений миграционной политики и регулирования в такси — водители переходят в другие сферы, где сопоставимые доходы, но меньше требований и расходов, пояснили в «Яндекс такси». Одновременно продолжает увеличиваться спрос на поездки: в 2024 году пассажиры Yandex Go совершили на 35% поездок больше, чем в 2023.