акрон

Подход к формированию портфеля из дивидендный акций, которые имеют потенциал увеличения дивидендов в будущем, показал отличный результат – 140% за последний год и 200% за 2 года.

В портфель не добавлял компании, которые совсем не платят дивиденды, так как их будущее сложно прогнозировать — даже в случае успеха они могут так и не начать платить дивиденды. А также не добавлял компании, которые платят дивиденды, но потенциал развития бизнеса не внушает уверенности.

В итоге сформировался портфель акций:
ПИК — 23,1%
Самолет — 19,7%
Северсталь — 14,2%
ММК — 10,0%
НЛМК — 6,8%
Сбер — 6,5%
Лукойл — 6,1%
Норникель — 2,9%
Фосагро — 2,6%
Газпром — 1,9%
Алроса — 1,8%
Магнит — 1,4%
МТС — 0,8%
Акрон — 0,8%
Черкизово — 0,5%
Сегежа — 0,3%
Татнефть — 0,2%
ВТБ — 0,1%
АФК Система — 0,1%
ЛСР — 0,1%.

Средняя текущая дивидендная доходность– 10%.
Что в дивидендном портфеле делают Самолет, Сегежа и АФК Система? По Самолету была див. доходность больше 5%, когда я начал покупать акции, сейчас за счет роста меньше, но на горизонте 2-3 лет дивиденды должны догнать стоимость акций и вырасти до 5%. По Сегежа будет дивидендная доходность 5% за 2021 год. АФК Система присутствует по минимуму с потенциалом увеличивать дивиденды.

( Читать дальше )

     Налоговый законопроект ляжет дополнительным камнем на шее российских компания Теперь, помимо повышения НДПИ, будет введена формула, в которой будут участвовать выплата дивидендов, инвестиции и амортизация за 5 лет.
     В бюджет в 2022-2024 году уже заложены дополнительные поступления в виде 546 млрд. рублей. Дополнительные изъятие будет происходить с металлургов, производителей удобрений и угольной промышленности. Благодаря законопроекту, позволяющему запустить липкую руку демократии в карманы добропорядочных компаний, из карманов акционеров будет изъято:

1) НДПИ для кокса и железной руды будет привязан к мировым.

• Для угольщиков ставка 1,5%
• Для производителей руды – 5,5%

2) НДПИ для производителей удобрений будет повышена в 2,5 раза

•  Теперь коэффициент для производителей удобрений будет 8,75

( Читать дальше )

из проекта поправок в Налоговый кодекс

Если иное не предусмотрено настоящей статьей, рентный коэффициент К-рента принимается равным 8,75 в отношении калийных солей, апатит-нефелиновых, апатит-штаффелитовых руд, апатитовых и фосфоритовых руд

В прошлом году правительство ввело рентный коэффициент (К-рента) в размере 3,5 к действующей ставке НДПИ на ряд твердых полезных ископаемых. Повышающий коэффициент установлен, в том числе, для калийных солей (базовая ставка — 3,8%), апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд (4%). Из-под действия повышающего коэффициента были выведены проекты, реализуемые через механизм СЗПК.

www.interfax.ru/business/792625

Официально, высокие цены на газ в Европе и ураган в США привели к сокращению мощностей по производству аммиака и азотных удобрений😳

Телеграм канал «Сигналы РЦБ» сообщает: 

• CF Industries остановила два завода в Великобритании.
• Одесский припортовый завод удобрений остановил производство.
• Норвежская Yara сократила  выпуск аммиака в Европе на 40%.
• Литовский завод Achema вынужден сокращать производство.

В США из-за урагана Ида было приостановлено  19 заводов CF Industries по производству азотных удобрений.

Фактически, очень похоже на обыкновенный разгон🎪

Вчера Ведомости опубликовали подробное пояснение какой итоговый проект налога на прибыль был утвержден по итогам совещания правительства с металлургическими компаниями и производителями удобрения.

Формула довольно логичная и не повысит налог на прибыль большинство компаний:

(Дивиденды – CAPEX + Амортизация) за 5 лет / капитал 5 лет назад = коэффициент.

Если до 1 – прежний налог на прибыль 20%.

Если от 1 до 2 – 25%.

Если больше 2 – 30-35%.

На Финаме я нашел сегодня интересный подробный расчет от Атона на каких компаниях скажется данное повышение налога на прибыль. Единственно их расчет сделан с учетом капитала на конец 2015 года. А в 2022 году конечно расчет будет с учетом капитала на конец 2016 года (капитал у многих компаний как раз сильно вырос к концу 2016 года).

Поэтому с учетом этой корректировки посчитал примерные ставки налога на прибыль на 2022 год (за 2021 год данных еще нет):

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:


Портфель вырос на 1.1% (+0.6% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +0.8%
Evraz -4.0% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 8.6% от совокупного

 

По основным компаниям изменения: Газпром нефть +6.4%, Русагро +2.8%, Газпром +2.5%, Фосагро +2.3%, Акрон +0.3%, ММК -5.3%, Полиметалл -4.5%, НЛМК -4.4%, Северсталь -3.9%, Детский мир -0.1%, Мать и дитя -0.7%, Лукойл +4.8%, Эталон -1.8%

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

( Читать дальше )

🟢 Акрон (#AKRN) — увеличение позиции (11,63% ➡️ 16,36%)

Наш расчет на переоценку годовых результатов Компании в очередной раз укрепился — Норвежская компания Yara, являющаяся одним из крупнейших в мире производителей удобрений и занимающая более 20% мирового рынка товарного аммиака, сокращает выпуск аммиака в Европе на 40% из-за рекордных цен на газ (при этом у Акрона дела с газом совсем иные (https://t.me/uralcapital/58)).

Подобные действия могут сократить уровень предложения аммиачных удобрений на рынке, что может способствовать поддержанию их цен на высоком уровне. В такой конъюнктуре Акрон является бенефициаром.

🟢 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) — увеличение позиции (11,55% ➡️ 16,81%)

Акции преодолели преддивидендный максимум + оторвались от цены выкупа, что, в том числе с технической точки зрения, намекает на продолжение тренда вверх.

Также, на наш взгляд, во втором полугодии Банк продемонстрирует рост чистых операционных доходов не только год к году, но и квартал к кварталу — об этом может говорить их годовая цикличность за последние несколько лет.

( Читать дальше )

Калийная шахта, г. Березники. Фото Уралкалий
Ранее мы рассмотрели производство азотно-фосфорных удобрений в ФосАгро. Вторыми по объёмам производства для ФосАгро являются комплексные азотно-фосфорно-калийные удобрения (NPK), например, Диаммофоска. Для её производства потребуется калийное сырьё, которое ФосАгро не производит. Для добавления калия в свои удобрения ФосАгро приходится закупать хлорид калия KCl. Для того, чтобы посмотреть, как его производят, необходимо отправиться на Урал, в Пермский край, где этой горьковатой соли добывают так много, что у местных жителей от неё распухают уши:


( Читать дальше )

Мы рады представить наш новый периодический продукт Дайджест актуальных новостей, в котором мы освещаем наиболее актуальные события сектора.

Мы обсуждаем самые горячие темы сектора, резюмируя и анализируя новости, которые мы ранее предлагали вашему вниманию в АТОН Daily.

В данном выпуске мы рассматриваем: НДПИ-маневр, основные изменения в дивидендах, финансовую динамику сектора относительно ожиданий и другое.


( Читать дальше )

Почему я инвестирую только в дивидендные акции?

Многие говорят, что выплата дивидендов менее эффективна, чем реинвестирование в саму компанию, ведь это способствует более быстрому росту и помогает избежать налогов. Почему же тогда практически все акции в моем портфеле дивидендные и если даже инвестирую в акции роста, то только если компания платит дивиденды и планомерно их повышает?

Есть два основных вида возврата денег акционерам:

1. Дивиденды –основной, понятный, прогнозируемый и ощутимый вид возврата в виде поступающих денег на счет. У этого вида есть только один минус – необходимость сразу заплатить НДФЛ в виде 13%.

2. Выкуп акций с рынка. Выкупая свои же акции с рынка и погашая их, компания тоже возвращает деньги инвесторам, повышая ценность оставшихся акций. Размер бизнеса у компании не изменился, количество акций сократилось, дивиденды в будущем могут распределить среди меньшего количества акций. При этом НДФЛ платить не нужно если акции не продавать (или продавать после 3 лет владения).

( Читать дальше )