акции США

Всем пятница!

Пока радиостанция отдыхала, произошли следующие важные события:

— ФедРезерв на очередном заседании повысил ставку сразу на 50 б.п. в1ые за 22 года и теперь она 1% годовых. Пуэлл не исключил дальнейшее увеличение ставки так же на полпроцента на следующих заседаниях и так же добавил что поднимать сразу на ¾ процента, пока считает лишним.

 

— ЦБ РФ так же снизил ключевую ставку на 3% теперь она 14% годовых, как рубль на это отреагировал? правильно полностью проигнорировал, а потом продолжил укрепляться. Сейчас  мы живем с отрицательной реальной ставкой ибо инфляция сильно выше ключевой ставки, что может быть оправдано в условиях кризиса, однако так же опасно ибо в долгосрочной перспективе может породить кучу полумертвых и неэффективных бизнесов и соответственно таких же инвестиций в них.

 

— все готовится, но никак не запустится уже 6й пакет санкций против России, ключевой позиции в нем намечается эмбарго российской нефти

 

( Читать дальше )

28 апреля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,3% до $116,4 млрд. Годовые темпы роста продолжают замедляться на фоне роста инфляции. В сравнении с 4Q21 выручка рухнула на 15%, но прошлый квартал включал в себя рождественскую распродажу. Компания зафиксировала первый за 7 лет убыток, который составил -$3,8 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд годом ранее. Чистый убыток включает убыток от оценки инвестиций в акции Rivian Automotive в размере -$7,6 млрд. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$7,56 по сравнению с $15,79 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $116,5 млрд и EPS $8,35. Если не учитывать убыток от Rivian, то чистая прибыль составила бы около $4 млрд, тем временем аналитики ожидали $4,5 млрд. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

( Читать дальше )

BioMarin Pharmaceutical (BMRN) опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22) после закрытия торгов 27 апреля. Выручка прибавила 7% и составила $519,4 млн. GAAP чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $0,63 против $0,09 в 1Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $507,5 млн и EPS $0,17. 

Результаты по препаратам.* Чистая продуктовая выручка прибавила 8% и составила $505,5 млн. Чистая выручка от Vimizim (elosulfase alfa) выросла на 15,5% до $183 млн. На Vimizim приходится 35% выручки компании (32,6% годом ранее). Vimizim — средство от синдрома Моркио (mucopolysaccharidosis IVA (MPS IVA)). Чистые продажи Naglazyme (galsulfase) подскочили на 19,3% до $128 млн. Доля Naglazyme в выручке компании 24,6% против 22% в 1Q21. Препарат направлен на лечение синдрома Марото-Лами (mucopolysaccharidosis VI). 

Рост продаж Vimizim и Naglazyme компания объясняет сроками заказов из Европы и Ближнего Востока и общим увеличением числа пациентов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

PayPal Holdings (PYPL) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22) 27 апреля после закрытия торгов. Выручка выросла на 7,5% до $6,48 млрд. Без учёта eBay выручка выросла на 15%. По итогам 4Q21 компания ожидала рост выручки на 6%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $0,88 в сравнении с $1,22 в 1Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали, соответственно, $6,4 млрд и EPS $0,88.

Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 13% до $323 млрд. Без учёта eBay TPV вырос на 17%. TPV Venmo вырос на 12% до $57,8 млрд. PayPal добавила чистыми 2,4 млн новых активных аккаунтов (NNA), доведя их число до 429 млн (в 1Q21 было 392 млн). В 1Q21 компания добавила 14,5 млн NNA.

Чистый денежный поток от операционной деятельности упал на 29,4% до $1,24 млрд. Свободный денежный поток (FCF) составил $1,05 млрд против $1,54 млрд в 1Q21. Компания завершила квартал с $8 млрд денежных средств и эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений. Д/с долг почти не изменился – $8,2 млрд. Чистый долг $257 млн, в сравнении с -$1,5 млрд по итогам 4Q21.

( Читать дальше )

Intuitive Surgical (ISRG) отчиталась за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Выручка компании по итогам 1Q22 выросла на 15,23% до $1,49 млрд. Чистая прибыль сократилась 13,4% и составила $369,4 млн., кварталом ранее было $380,6 Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (non-GAAP diluted EPS) $1,13 против $1,17 в 1Q21. Согласно данным FactSet, консенсус-прогноз аналитиков составлял выручку $1,43 млрд и EPS $1,08. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

Количество процедур с использованием систем Da Vinci выросло по итогам 1Q22 на 19%. Intuitive Surgical поставила клиентам 311 систем Da Vinci за квартал, что на 4,4% выше, чем годом ранее. При этом в 4Q21 было поставлено 385 систем. Число установленных систем Da Vinci выросло на 13% до 6920.

( Читать дальше )

Нашел занятную статью аж 2017 года.
Несколько цитат оттуда:

Оказывается, в США есть закон Trading with the Enemy Act of 1917, который предусматривает возможность изъятия собственности у врага, в том числе акций американских компаний.

Более реалистичным кажется ужесточение санкций и продление их действия на десятилетия. Поэтому если говорить об очень жестких санкциях, то можно посмотреть на Иран. В 1995 году против Ирана были введены американские санкции, запрещающие в том числе оказание услуг резидентам этой страны. А в 2005 были внесены уточняющие поправки, которые явно разрешили зачислять дивиденды, купоны и списывать плату за обслуживание со счетов иранцев, а также ликвидировать ценные бумаги с таких счетов по рыночным ценам и возвращать вырученные деньги владельцам счетов.

То есть в худшем санкционном варианте счета будут заморожены на десятилетия и владельцы не смогут распоряжаться своими средствами. А в лучшем — позиции в ценных бумагах будут ликвидированы, а средства возвращены владельцам.

( Читать дальше )

Апрель уполовинил стоимость некоторых компаний в России и за рубежом. Причем не только в третьем эшелоне, что бывает часто, но и отдельных флагманов рынка. Посмотрим на аутсайдеров, оценим потенциал для отскока.

Самые ликвидные на СПБ

Из топ-100 акций по объему торгов (от $200 млн за месяц) с начала месяца в просадке находится 80 штук, остальные сыграли в плюс либо нейтрально. Разброс результата составил от +102% до -52%.

В целом по всему перечню торгуемых бумаг (более 1650 акций) в минус ушло 1250 штук, или 75% инструментов. То есть распродажа в большей мере затронула именно крупные ликвидные фишки.

В таблице ниже выведен топ-10 наиболее упавших акций из первой сотни СПБ Биржи по объему сделок за месяц. Также указаны сведения об отчете, доля рекомендаций на покупку от инвестиционных домов и средний консенсус-прогноз.



Из всего списка отчиталось только четыре компании, у остальных недооценка, согласно консенсусу, сейчас достигает 80% (это дает 500% потенциального отскока). На деле тут больше играют прошлогодние ожидания от роста технологического сектора и биотехов.

( Читать дальше )

Всем пятница!

А FB вчера и правда взяли и вытянул своим мощным ростом весь рынок. Технологический сектор чувствовал вчера уверенность аж на 3% роста индекса NASDAQ. Настроение вчера было настолько хорошее, что рынок даже забил на неожиданное падение кварталного ВВП Америки. Да еще и на фоне того, что прогнозировался рост на 1%, а валовый внутренний продукт сократился на -1,5%. Эксперты сказали без паники, это не рецессия, просто короновирус еще дает о себе знать в виде большого количества заболевших и снизившихся расходов на борьбу с пандемией, потому что вроде как было решено, что с короной уже все ан нет. Так же снова нарушаются цепочки поставок, что приводит к росту дефицита торгового баланса.

Акции AMZN тоже вчера присоединились к технологическому ралли и подросли на 4,5%, однако после закрытия разочаровали со своей отчетностью и их уже укатали на 9% и судя по всему, акция пробивает важную поддержку на уровне $2 600 и пойдет дальше вниз в сторону $2 300

AAPL вчера порадовали инвесторов своей отчетностью, продажи яблофонов вот так сюрприз выросли! Еще был объявлен классическое увеличение дивиденда на 5% сам див получится $0,23, если есть желание его получить, нужно купить яблочную акцию до отсечки 9 мая, выплачены они будут 12 мая. Так же компания расширяет Buyback на $90 млрд. Мы тут с гуру технического анализа Паштетом, обсуждали, что AAPL по идее должен пойти на $180, но сам AAPL похоже пока не хочет. Да и Амазон омрачил вчерашнюю радость своей отчетностью. Поэтому на американских площадках будет сохраняться повышенная волатильность. Какое-от хайповое имя отчитывается хорошо все бегут покупать, на следующий день другой гигант промахивается с результатами, все грустные продают, вот такие рынки.

( Читать дальше )

26 апреля после закрытия рынков Visa (V) опубликовала отчёт за 2 квартал фискального 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 31 марта 2022 г. Выручка взлетела на 25,5% до $7,2 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,79, годом ранее было $1,38. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,84 млрд и adjusted EPS $1,65. Свободный денежный поток (FCF) $3,2 млрд, без изменений. Деньги, денежные эквиваленты и инвестиционные вложения составили $13,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

Объём платежей по картам Visa вырос на 14,5% в номинальном выражении до $2,78 трлн. При этом в США объём платежей подскочил на 15,5% и составил $1,34 трлн. В остальном мире объём платежей вырос на 13,5% до $1,44 трлн.

Количество обработанных транзакций выросло на 16% до 57 млрд. Объём трансграничных платежей взлетел на 31% в номинальном выражении. Если исключить транзакции внутри Европы, то на 47%. Количество карт Visa увеличилось в 1Q FY22 на 9% до 3,92 млрд шт., в 1Q FY22 было 3,59 млрд шт. (статистика с задержкой на квартал). Из них кредитных карт 1,2 млрд и дебетовых 2,72 млрд.

( Читать дальше )