акции

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Протек подрос на 2.5%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.6% и ослабления рубля. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, и мы сократили позиции в ней. По итогам 2018 г. компания ЦВ «Протек» стала лауреатом бизнес-премии «Компания года» в сегменте «Оптовая торговля» (Фармацевтический вестник). По итогам 2018 г. Дочерняя компания Протека аптечная сеть «Ригла» стала лауреатом премии Smartpharma Awards в номинации «Лучшая аптечная сеть» (Фармацевтический вестник).
• ММК прибавил 1.1%. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае и удорожание железной руды, коксующегося угля в Китае и лома в России. Позитивны рост внутренних цен на холоднокатаный прокат и экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае и лом в РФ. Мы уточнили также целевой мультипликатор, приняв во внимание высокую долю продаж на внутреннем рынке в 1кв19 с учетом крепкого курса рубля. Целевая цена в итоге выросла на 8%, а потенциал роста увеличился на 7%. Целевая доля в компании выросла, и мы незначительно нарастили позиции по цене, близкой к минимуму недели. Акционеры ММК на годовом общем собрании утвердили дивиденды по результатам 4кв18 года в размере 1.398 рубля на акцию (3.1% от текущей цены), по итогам 1кв19 – 1.488 рубля на акцию (3.3% от текущей цены), дивиденды за последние 12 месяцев составят 6.589 рублей, что составляет 14.8% (

На фоне мыслей аналитиков о замедлении мировой экономики многие инвесторы стали рассказывать о предчувствиях предстоящего кризиса. Конечно, основания для этого есть, но американцам и поднебесной всё ещё удаётся ловко предотвращать катастрофические последствия от торговой войны. Хочется отметить, что фраза «торговая война» придумана СМИ. Её нет, а есть предпосылки к точечному переделу мирового рынка.

Мы с Вами уже начали наблюдать снижение стоимости полезных ископаемых. Об этом я упоминал в своих размышлениях здесь >>> smart-lab.ru/blog/538219.php Напомню, что конечная цена товара на полке складывается из расходов на: изготовление, доставку, логистику, работу персонала и т.д. В этой структуре значительную долю будущей цены изделия составляет стоимость затраченной энергии, а именно топлива. Чтобы попасть в США китайские товары пересекают океан.

За май Россия нарастила добычу нефти на 1,3% по сравнению с таким же месяцем прошлого года. Неожиданной новостью стало увеличение запасов нефти в США. Оба события привели к снижению стоимости нефти. У меня сложилось впечатление о наличии трехсторонней договоренности. В чем она заключается я пока не могу понять, но это не имеет отношения к «торговой войне». Назовём это неизвестное событие «Х» (икс), но это не мировой кризис.

Из портфеля Эмитенты-экспортеры я выделил все фишки с высокой ДД и с низким показаелем EV\ЧП

Получился портфель ТОП-10, лучшие экспортеры

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9777/

+

Из портфеля Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров

исключены две фишки

Юнипро — за сравнительно высокий показатель EV\ЧП

Центральный Телеграф — за непостоянство хороших дивидендных выплат

Получился портфель ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9776/

+

Портфель составлен по вот этому Списку

smart-lab.ru/blog/541776.php

Цель — сравнение с поведением Виртуального портфеля эмитентов-экспортеров

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9757/

Принципы составления портфеля такие-же, как тут:

smart-lab.ru/blog/542145.php

Из Списка исключены все эмитенты, рекомендованные коллегами.

В портфель не вошли те эмитенты из Списка, ликвиднось которых недостаточна, т.е. те, которые занимают место ниже 100 в таблице Котировок акций ММВБ.

smart-lab.ru/q/shares/

Всего получилось 12 наименований.

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9775/

+

Портфель составлен по вот этому Списку

smart-lab.ru/blog/541776.php

Цель — сравнение с поведением Виртуального портфеля эмитентов-экспортеров

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9757/

Принципы составления портфеля такие-же, как тут:

smart-lab.ru/blog/542145.php

Из Списка исключены все эмитенты, рекомендованные коллегами.

В портфель не вошли те эмитенты из Списка, ликвиднось которых недостаточна, т.е. те, которые занимают место ниже 100 в таблице Котировок акций ММВБ.

smart-lab.ru/q/shares/

Всего получилось 21 наименование.

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9766/

+

Поскольку некоторые мои коллеги-смартлабовцы настаивают, что акции экспортёров сейчас не переоценены и риск укрепления рубля им не грозит — я решил составить «Виртуальный портфель эмитенов-экспортеров».

И посмотреть на его дальнейшее поведение.

smart-lab.ru/q/watchlist/Speculator2016/9757/

Принципы составления портфеля такие:

Я взял 100 акций с самым большим объёмом торгов за день.

smart-lab.ru/q/shares/

Включил в портфель акции всех эмитентов, экспортирующих свою продукцию (по моему мнению).

Всего получилось 31 наименование.