акции

Российский рынок продолжает медленно, но верно восстанавливать утраченные рубежи. Основным триггером выступают обещания Трампа смягчить санкции против России и усадить за стол переговоров Зеленского, который вроде как созрел для второй попытки подписать соглашение о минеральных ресурсах.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 0,68% — до 3263,62 п., РТС прибавил 0,07% — до 1145,05 п. Однако сохранить индекс в зеленой зоне не удалось и этому нашлось несколько весомых оснований.

Рынок практически никак не отреагировал на данные по инфляции:

За последнюю неделю рост потребительских цен замедлился до 0,15% с 0,23% на предыдущей неделе. При этом инфляция в годовом выражении осталась на уровне 10,07%.

Реальные зарплаты в России, по данным статистического ведомства, в 2024 году выросли на 9,1%. Номинальные зарплаты за год увеличились на 18,3% и составили 87 952 рубля.

Котировки индекса достаточно долго стойко держались не предавая значение общей слабости цен на черное золото, но вчера после пробития серьёзного уровня поддержки, коррекция перенеслась на рынок акций.

( Читать дальше )

👉выручка +16% = 704 млрд

👉себестоимость связи +30% = 216 млрд

👉опер расходы +16% = 153 млрд

 

📉долг +118 (+21%) млрд до 672 млрд😢

📉47 млрд заплатили дивов в долг ессно

📉Capex +30 до 132 млрд

📉Чистый долг пошел в опасную территорию 562 млрд

= ND/EBITDA = 2,3 против 1,9 год назад

(Сами ее считают как 1,9 и чистый долг=477)

 

Отчетность неполная, не МСФО, надо ждать целую, чтобы понять какие там финвложения (134 млрд) сокращают чистый долг и тп

 

( Читать дальше )

Акции Полюса обновляют исторические хаи (находятся вблизи 20к) и встает логичный вопрос, а недорого ли уже? Как раз вышел отчет за 2024 год и прогнозы на 2025 год, разбираемся ниже 👇

🔅 Производство золота — 3 млн унций (+7% г/г)

🔅 Реализация золота — 3,1 млн унций (+11% г/г)

✅Выручка увеличилась на 40% до 7,3 млрд$ (в рублях +54% г/г)

✅Скор. EBITDA выросла на 49% до 5,7 млрд$ (рентабельность 77%)

✅Опер. прибыль выросла на 52% до 4,7 млрд$

✅Прибыль выросла на 86% до 3,2 млрд$

Результаты вышли ударными за счет:

— роста цен на золото

— роста производства золота

— роста реализации золота

— девальвации рубля

Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэф. выплат 30% от EBITDA не реже, чем два раза в год.

💡10 марта совет директоров рассмотрит рекомендации по дивидендам и общая сумма дивидендов может составить не менее 30% от показателя EBITDA компании за 4 квартал 2024 года на акции в обращении.

ND/EBITDA сократился с 1,9 до 1,1, при этом средняя эффективная ставка по чистому долгу осталась на сопоставимо низком уровне 7,5%.

( Читать дальше )

Вышел отчет за 2024 год у компании МТС. Отчет показывает к чему приводит многолетняя практика по выкачиванию дивидендов в долг — прибыль обнуляется в период высоких ставок!

📌 Что в отчете

— Выручка. За год выросла на 16% до 703 млрд рублей, хороший результат, хотя в 4 квартале темпы упали (рост на 14% до 191 млрд рублей).

— Операционная прибыль. Выросла на 10% до 136 млрд рублей. Менеджмент компании молодцы, так как и растут темпами выше инфляции, и конвертируют рост выручки в рост операционной прибыли, но дальше в ход вступает злобная мачеха Cистема 💰.

— Долг и прибыль. Чистый долг за год вырос на 8% до 477 млрд, а соотношение долга к OIBDA 1.9! У компании краткосрочных долгов на 401 млрд рублей, не представляю, как компания будет рефинансироваться при 21% ставке! 

Но текущего долга уже достаточно, чтобы прибыль второй квартал подряд обнулилась (1.4 млрд рублей), талантливые ребята все-таки работают в Системе.

— Дивиденды. По действующей дивидендной политике на 2024-2026 год компания будет выплачивать 35 рублей дивидендов. И видимо дивиденды будут заплачены, так как для этого за 4 квартал наскребли FCF на 26 млрд рублей (за 2024 год 35 млрд рублей), но есть нюанс. На выплату дивидендов в 35 рублей надо 70 млрд рублей, упс, опять наращивать долг ‼️

( Читать дальше )

📢 Долгосрочный дивидендный портфель

Приветствую, друзья! Недавно я обещал, что сделаю дивидендный портфель, сегодня хочу поделиться с вами стратегией формирования диверсифицированного дивидендного портфеля для долгосрочных инвестиций. 📈💰

🎯 Цель: Сформировать портфель из 10 надёжных компаний, обеспечивающих стабильные дивиденды и потенциал роста капитала.

🗂️ Состав портфеля и распределение долей по секторам:

🔺Потребительский сектор:
✅ИКС 5 (X5 Retail Group) – 10% Крупнейший ритейлер в России, управляющий сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», «Чижик». Стабильный рост выручки и прибыли обеспечивает привлекательные дивиденды.

🔺Финансовый сектор:
✅Сбербанк – 15% Ведущий банк страны с устойчивыми финансовыми показателями и регулярными выплатами дивидендов.

✅Банк Санкт-Петербург – 10% Региональный банк с хорошими показателями рентабельности и стабильной дивидендной политикой.

✅Московская биржа – 10% Единственная биржа в России, предоставляющая доступ к торгам акциями, облигациями и деривативами. Постоянно растущая прибыль и стабильные дивиденды.

( Читать дальше )

Обзор от 06.03.2025

VK Tech — разработчик корпоративного ПО впервые публикует аудированные финансовые результаты.

Бизнес:Что такое VK Tech? Это подразделение VK, которое разрабатывает и реализует портфель ИТ-продуктов для бизнеса.

Историю компании можно разделить на 3 этапа:

1. Материнская компания выделила VK Tech в 2018 году. Команда начала работать с опорой на технологии VK, развивая комбинацию моделей облачной поставки и On-Premise, и выпустила платформы VK Cloud, Tarantool и портал VK People Hub.

2. В 2020–2021 годах вышли на положительную EBITDA, в эти годы созданы второй продукт по текущей выручке VK WorkSpace, а также VK Tax Compliance, VK Process Mining

3. С 2022 по 2024 год компания продолжила рост: выручка выросла в 2,5 раза, открылись представительства в Казахстане и Узбекистане, выпущены такие продукты как dev platform, VK HR Tek, VK Data Platform




В VK Tech работает 1447 сотрудников, из которых 85% это IT персонал. Но нас больше интересует продуктовый портфель и его перспективы.

( Читать дальше )

Компания «Центр разработок С7», входящая в группу S7, приостановила проект строительства завода в Санкт-Петербурге по выпуску деталей для газотурбинных двигателей. Строительство должно было начаться в начале 2025 года на площадке «Парнас» особой экономической зоны (ОЭЗ) «Санкт-Петербург». Площадь завода составила бы около 2 га, а объем инвестиций в проект оценивался до 7,5 млрд руб. Планировалось создать 328 рабочих мест.

Причины приостановки строительства не раскрыты, однако, сроки реализации проекта сдвинуты. Ожидаемое начало работы завода было назначено на II квартал 2027 года, но новые сроки неизвестны.

Проект предусматривал производство лопаток для газотурбинных двигателей, предназначенных как для нового оборудования, так и для ремонта силовых установок. Потенциальными заказчиками могли стать авиакомпании, Объединенная двигателестроительная корпорация и «Силовые машины». Однако, в ОДК уже налажены собственные производственные мощности для таких комплектующих.

( Читать дальше )

📈 Отчёт за февраль: итоги и размышления 📉
Приветствую, друзья! 🌟 Пора подвести итоги февраля и поделиться мыслями о том, что происходило в нашем инвестиционном мире.

📊 Показатели портфеля:
Стоимость портфеля 83 413₽ (+4 782₽; +6,%)
Пополнения +5 345₽
Всего вложено 78 631₽
Рост за месяц +3,39% (+2 731₽)
Индекс МосБиржи +7,88%
Отставание портфеля от индекса связано с бурным ростом акций «Газпрома» (которого у меня нет в портфеле. С декабря акции компании выросли на 58%. Однако я считаю этот рост необоснованным, поскольку финансовые показатели компании не демонстрируют значительных улучшений

🛒 Продажи:
Ленэнерго-п: Продал на 2 132₽ (-4,41%; -98₽). Причина продажи — низкая ликвидность акций и дивидендная политика компании до 2028 года. Решил сократить количество эмитентов в портфеле.

Газпромнефть: Продал на 3 332₽ (+16%; +461₽). Хотя акции привлекательны из-за высоких дивидендов (75% от чистой прибыли), компания сильно зависит от материнского «Газпрома», который владеет более 90% акций «Газпромнефти». Поэтому перераспределил эту долю в пользу «Лукойл» и «Роснефти».

( Читать дальше )

Через 4 дня у меня ЗП, а значит я снова буду инвестировать. Более 5 лет я создаю капитал на фондовом рынке РФ и делюсь своими результатами на канале.
В данной статье покажу список акций, которые собираюсь купить 10 марта!

Наш рынок

  

На рынке продолжается рост, который начался еще в конце декабря прошлого года и за 2.5 месяца индекс Мосбиржи прибавил +37%!
Очевидно, рынок находится во власти геополитики, которая пока к нам благосклонна:

• США приостановили военную помощь Украине
• Белый дом поручил Минфину США подготовить варианты снятия части санкций с РФ

Все ждут начала мирных переговоров РФ с Украиной.
Так же появилась надежда на снижение ключевой ставки в скором будущем, так как банки начали снижать ставки по депозитам, а кредитование активно замедляется:

  

( Читать дальше )

Этот шаг позволит ускорить развитие платформы и усилить её позиции на рынке, что позитивно отразится на росте экосистемы Группы «МГКЛ». Подробности (в случае принятия соответствующего решения) размещения будут опубликованы дополнительно.

«Ресейл Маркет» (АО «Ресейл-АйТИ») является проектом группы компаний «МГКЛ».