алроса

Дочерним предприятиям группы "Алроса" по состоянию на 31 марта 2018 года принадлежало 80 миллионов 599,8 тысячи акций алмазодобытчика (1,09% акций уставного капитала).

В конце прошлого года дочки «Алросы» квазиказначейскими акциями не обладали. В материалах указывается, что на выкуп собственных акций в первом квартале было направлено 7,142 миллиарда рублей.

Прайм

Американские индексы завершили день падением, но конец сессии был оптимистичным – котировки отскочили от пробитой ранее верхней границы треугольника, так что теперь можно смело констатировать завершение теста сверху – американские индексы могут перейти к устойчивому среднесрочному росту.

В Азии изменения небольшие и разнонаправленные, отчётность по Японии была неоднозначная: промпроизводство лучше ожиданий, динамика ВВП – существенно хуже.

На рынке суверенных бондов продажи продолжаются, доходность по американским 10-летним UST продолжает идти вверх, преодолев уровень в 3%.

Нефть остаётся на уровне $78 за баррель Brent.

Драгметаллы хорошо просели на росте американской валюты, промышленные металлы остаются в боковике.

Продовольствие торгуется по-прежнему разнонаправленно.

Из существенной статистики сегодня отметим инфляцию в еврозоне и выступление главы ЕЦБ, по США поступят данные по промышленному производству и по запасам нефти и нефтепродуктов, плюс локальной добыче.

( Читать дальше )

Алроса – мсфо
7 364 965 630 акций moex.com/s909
Free-float 34%
Капитализация на 16.05.2018г: 670,286 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 116,806 млрд руб

Выручка 2015г: 224,524 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 102,339 млрд руб
Выручка 2016г: 314,336 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 84,813 млрд руб
Выручка 2017г: 269,706 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 94,894 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 130,075 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 62,980 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 186,130 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 37,491 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 140,262 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2018г: 50,289 млрд руб

Прибыль 2015г: 32,192 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 49,889 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 90,385 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 116,95 млрд руб
Прибыль 2016г: 133,471 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 23,742 млрд руб

( Читать дальше )

«АЛРОСА» сообщает о финансовых результатах по МСФО за 1 квартал 2018 года.

На фоне снижения добычи в 1 квартале 2018 года на 26% по сравнению с 4 кварталом 2017 года продажи алмазного сырья выросли на 43% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 13,4 млн карат. Рост был обеспечен за счет реализации порядка 6 млн карат из запасов.

Выручка Компании за 1 квартал 2018 года выросла на 58% по сравнению с предыдущим кварталом до 96,0 млрд рублей на фоне улучшения структуры продаж и роста средних цен.

Показатель EBITDA за 1 квартал 2018 года вырос на 78% по сравнению с 4 кварталом 2017 года до 48 млрд рублей, в основном за счет позитивной динамики изменения выручки и контроля над затратами.

По итогам 1 квартала 2018 года АЛРОСА получила чистую прибыль в размере 33,2 млрд рублей, что в 2 раза превышает показатель предыдущего квартала.

( Читать дальше )

16 мая «АЛРОСА» опубликует отчет о финансовых результатах за 1 квартал 2018 г. 

Мы ожидаем, что результаты будут довольно сильными. По нашим оценкам, в отчетном периоде выручка компании выросла в годовом сопоставлении на 14% за счет высоких продаж алмазов. Благодаря ослаблению рубля (-2% г/г) и повышению средней цены реализации алмазов (+28% г/г, до 119 долл./карат, при росте цены алмазов ювелирного качества на 32% г/г, до 154 долл./карат) рентабельность EBITDA, по нашим расчетам, достигла 49%, несмотря на вероятное ускорение инфляции производственных затрат (которое, возможно, нивелировалось снижением себестоимости 6 млн карат алмазов, реализованных из коммерческих запасов).

Сколько-либо значительных курсовых затрат или прочих неденежных расходов мы не ожидаем. Как следствие, рост EBITDA в годовом сопоставлении будет почти полностью отражен в динамике чистой прибыли, которая, по нашим оценкам, повысилась на 41% г/г (до 32 млрд руб.). Согласно нашим расчетам, за счет дохода от продажи газовых активов в размере 30 млрд руб. чистый долг «АЛРОСА» в 1к18 сократился до 15 млрд руб. (против 86 млрд руб. в 4к17), что предполагает коэффициент чистый долг/EBITDA в 0,1x и доходность свободного денежного потока на уровне 11% (с учетом упомянутого дохода).

Завтра же руководство компании проведет телеконференцию, посвященную выходу отчетности, в ходе которой нас в первую очередь будут интересовать комментарии менеджмента о состоянии рынка алмазов, а также возможные детали новой дивидендной политики и результаты оценки руководством уровня ликвидности компании. Наша оценка прогнозной цены акций «АЛРОСА» на 12-месячном горизонте (130 руб.) предполагает полную доходность в 54%. В отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию «покупать»

ВТБ Капитал

АЛРОСА-Нюрба
800 000 акций www.alrosanurba.ru/sites/default/files/files/ustav_2017.pdf стр.4
Капитализация на 15.05.2018г: 114,400 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,607 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 9,955 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 7,229 млрд руб

Выручка 2015г: 35,697 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 18,043 млрд руб
Выручка 2016г: 47,391 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 11,907 млрд руб
Выручка 2017г: 40,937 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 13,009 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 24,716 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 11,991 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 26,634 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 6,419 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 18,281 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2018г: 7,026 млрд руб

Прибыль 2015г: 12,675 млрд руб
Прибыль 1кв 2016г: 8,540 млрд руб
Прибыль 2016г: 17,882 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,573 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 8,562 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 9,549 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,796 млрд руб – Р/Е 9
Прибыль 1 кв 2018г: 5,111 млрд руб
www.alrosanurba.ru/ezhekvartalnye-otchety-emitenta#overlay-context=prochie-soobshcheniya

Аналитики Атона считают, что результаты должны подтвердить снижение долговой нагрузки: 

Мы ожидаем, что АЛРОСА опубликует сильные финансовые результаты за 1К — EBITDA вырастет на 25% г/г до 44 млрд руб. за счет сильных показателей месячных продаж, объявленных ранее, улучшения ассортимента продукции (цена реализации камней ювелирного качества выросла на 32% г/г) и некоторого ослабления рубля. Рентабельность также должна вырасти, мы прогнозируем рост рентабельности EBITDA до 45.4% (+3.9 пп). Результаты должны подтвердить сильное начало года и прогресс в снижении долговой нагрузки — по нашей оценке, соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 0.2x благодаря продаже газовых активов. На телефонной конференции мы сосредоточимся на прогнозах по рынку алмазов, потенциальных изменениях в дивидендной политике, и деталях рассматриваемых сделок M &A (Нюрба, активы в Зимбабве, Кристалл). Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для АЛРОСА.

Продажи АЛРОСА в апреле упали по сравнению с мартом на 28%, до $405,3 млн

АЛРОСА в апреле реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $405,3 млн, говорится в сообщении компании. Это на 28% ниже уровня марта ($559,5 млн), но 28% выше показателя апреля прошлого года (около $317,8 млн). Всего в январе- апреле 2018 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в стоимостном выражении составили $2,011 млрд. В том числе стоимость реализованного алмазного сырья составила $396,2 млн в апреле и $1,978 млрд с начала года, бриллиантов — $9,1 млн и $32,9 млн соответственно.

Несмотря на падение продаж относительно марта, год к году динамика продаж показывает хорошие темпы. Отметим, что основная причина сокращения реализации в большей степени носит сезонный характер. В целом, 2018 год пока складывается для АЛРОСЫ удачно, спрос на продукцию хороший, а ослабление рубля должно улучшить маржинальность компании.

Промсвязьбанк

Алроса: продажи алмазов в апреле составили $405 млн  

АЛРОСА продала алмазов на $396 млн и бриллиантов на $9 млн. Продажи в январе-апреле составили $2 011 млн, в том числе $1 978 млн алмазов. АЛРОСА отметила сезонное замедление в апреле, подчеркнув, что продажи для этого месяца оказались довольно сильными, чему способствовали позитивные настроения на рынке и высокие продажи ювелирных изделий.

Продажи алмазов подразумевают снижение на 28% по сравнению с мартом из-за сезонных факторов, но остаются стабильными в годовом сопоставлении, увеличившись на 28% по сравнению с апрелем прошлого года. Мы считаем, что пока рано говорить о слабости рынка, поскольку цены на алмазы и бриллианты остаются высокими, а продажи ювелирных изделий в США продолжают расти (+6-7% г/г). Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по АЛРОСА, которая, как ожидается, выйдет в плюс по чистой денежной позиции в 3К18, что будет стимулировать рост дивидендов. АЛРОСА торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 5,3x.

АТОН

Источник XSTRACT.net здесь интерактивные графики и комментарий технического аналитика (обновляется и будет несколько позже).
Что это такое (описание метода технической оценки)
Предыдущая публикация

Результаты рекомендаций от 22.04.2018

Акция

Комментарий

SBER Без позиции

Цена акции пробила свой восходящий тренд от 2017 года во время распродажи российского рынка на прошлой неделе сильнейшим снижением за несколько лет, чем отыграла вниз половину годового прироста, все же смогла удержаться на уровне среднего значения за год. Вероятно, акция не продемонстрировала аналогичный широкому рынку разворот вверх к уровням предшествующим распродаже по причине отсутствия такого у рубля. Ситуация остается неопределенной как на долгосрочных периодах, так и на краткосрочных, но выход из узкого диапазона последних дней 200,00-220,00 с большой вероятностью определит локальный тренд.

( Читать дальше )